康龙化成受订单强劲增长提振 中金公司上调目标价 7.7%

中金公司（CICC）将康龙化成（3759.HK）的目标价上调 7.7% 至 28 港元，此前该合同研究组织（CRO）报告的第一季度营收增长 15.48%，超出市场预期。

中金公司在研究报告中表示：“第一季度新签订单同比增长超过 30%。随着订单逐步转化，预计公司营收将保持稳健增长趋势。”该行维持对该股的“跑赢大盘”评级。

这家投资银行对康龙化成香港上市股票修订后的目标价对应今年 22.8 倍及明年 18.1 倍的预测市盈率。中金公司同时将该公司 A 股（300759.SZ）的目标价上调 5.7% 至 37 元人民币。

此次上调源于康龙化成韧性十足的一季度表现。期内，归属于股东的净利润达到 3.35 亿元人民币，同比增长 9.75%，略高于一致预期。强劲的业绩和订单增长凸显了该公司在竞争激烈的 CRO 市场中的应对能力。

业绩超预期且订单激增

康龙化成 2026 年第一季度营收达到 35.78 亿元人民币，同比增长 15.48%。中金公司认为，这一表现受韧性十足的盈利能力和新业务大幅增长的推动。

本季度新订单超过 30% 的涨幅提高了未来收益的可预见性。中金公司表示，预计这些订单的转化将支撑今年剩余时间的稳健营收增长趋势，并维持对 2026 年和 2027 年的盈利预测不变。

分析师的积极行动突显了市场对康龙化成执行力和市场地位的信心。强劲的订单储备是该公司研发服务需求依然旺盛的关键指标。投资者将关注该公司在未来几个季度将订单转化为营收并维持利润率的能力。

本文仅供参考，不构成投资建议。