黄仁勋称1.3万亿美元芯片抛售是买入良机

英伟达的黄仁勋告诉投资者，1.3万亿美元的半导体抛售是在折扣价买入人工智能股票的机会。

英伟达CEO黄仁勋敦促投资者忽略这轮1.3万亿美元的半导体抛售，称这是一个买入机会，因为人工智能基础设施建设才刚起步。

"我们正处于人工智能革命的起点，"黄仁勋6月8日在首尔对记者表示。"无论股市发生了什么，你都应该感到高兴，因为现在你可以以折扣价买入。"

上周五，博通疲软的前景以及强于预期的美国就业数据引发了市场对美联储可能维持高利率的担忧，导致美国半导体股市值蒸发约1.3万亿美元。周一，韩国KOSPI指数下跌8.3%，SK海力士下跌7.7%，三星电子下跌10.2%，即便英伟达与SK海力士宣布了一项多年合作伙伴关系，共同开发用于英伟达Vera Rubin AI平台的下一代HBM4存储芯片。

黄仁勋将人工智能描述为如同互联网一样的"必然趋势"，并将成为全球基础设施。投资者面临的问题是，这轮抛售代表着一个过热板块的健康回调，还是宏观经济逆风与人工智能驱动的乐观情绪相碰撞后更深层次下行的开始。

这轮抛售主要集中在那些此前推动人工智能大涨的股票上。博通在6月3日收盘后发布的业绩预期未达市场预期，股价随之下跌20%；迈威尔科技上周五下跌17%，创下自去年8月以来最大单日跌幅——此前黄仁勋曾称该公司是下一个"万亿美元"芯片制造商。英伟达股价在此前的大范围抛售中下跌，但周一在黄仁勋讲话的帮助下企稳，上涨1.7%至208.59美元。

过去六个月，随着SK海力士和三星电子受益于人工智能数据中心所需的高带宽内存需求激增，KOSPI指数几乎翻了一番。SK海力士在此次抛售前首次突破了1万亿美元市值，但周一的抛售侵蚀了部分涨幅。该指数周一下跌8.3%，创近期最大单日跌幅，主要受资金从人工智能相关股票撤出推动。

黄仁勋此次首尔之行包括与SK集团会长崔泰源会面，双方正式确定了涵盖英伟达Vera Rubin超级计算机、Vera CPU、RTX Spark驱动的PC以及Jetson Thor机器人平台内存供应的多年技术合作伙伴关系。黄仁勋表示，英伟达每年从SK海力士采购"数十亿甚至数百亿美元"的产品，新协议有效期超过两年，并附有续约选择权。

对于投资者而言，这轮抛售考验了人工智能交易的核心问题：基础设施建设能否支撑半导体股票当前的高估值。英伟达的远期市盈率约为35倍，而博通的股价回调已将其估值拉低。黄仁勋传达的信息明确无误——人工智能基础设施的周期是以年为单位，而非周——但美联储的下一步行动以及下一轮超大规模云厂商的资本支出数据，将决定是逢低买入者还是宏观空头占据上风。

本文仅供参考，不构成投资建议。