英伟达斥资20亿美元押注德州工厂，推动AI制造业就业

英伟达在德州激光工厂上押注20亿美元，将检验AI创造的制造业岗位是否多于其淘汰的岗位。

英伟达首席执行官黄仁勋正押注人工智能基础设施建设能够重振美国制造业。该公司与Coherent达成合作，斥资20亿美元在位于达拉斯以北约一小时车程的德克萨斯州谢尔曼工厂生产激光组件。

"AI工厂是新工业革命的基础设施，"黄仁勋在宣布该扩张计划的声明中表示。

该工厂将生产磷化铟——一种用于制造具有太阳表面光强度的激光器的材料。每秒钟，光脉冲通过一根头发丝粗细的玻璃纤维管闪烁数百亿次，使英伟达的芯片能够共享信息并作为一个整体系统运行。功耗最多可降低50%，从而降低代币（AI使用量的行业术语）成本，使AI更容易扩展其影响力。

该项目是对AI究竟是创造就业的源泉还是取代工人的技术的一次根本性检验。Coherent估计该工厂将创造约1000个就业岗位，其中约550个为先进制造、工程和技术岗位。该扩张计划获得了两党支持：拜登政府根据《芯片与科学法案》提供了3300万美元，特朗普政府额外提供了1700万美元拨款。

AI基础设施建设

英伟达目前市值约5万亿美元，是全球最具价值的公司，其业务已超越计算机芯片，开始开发完整的AI系统。一位英伟达高管在描述公司工业战略时表示，该公司正将更多生产集中到美国，芯片制造日益集中在亚利桑那州，组装则在德州，以建立可靠的国内供应链。该高管将英伟达的产品描述为向客户出售"大脑和神经系统"，使依赖外国供应商的制造商能够在美国恢复生产。

经济学家杰西卡·瓦赫特和乔纳森·瓦赫特本月发表的一篇论文指出，美国五大科技公司去年在AI建设上投资了3800亿美元，这一数字今年可能几乎翻倍。基于这一投资规模，他们估计随着AI占美国国内生产总值的比重上升，经济可能出现快速增长。虽然AI目前约占经济的3%，但这一比例可能增长至8%至39%之间。

政治与经济博弈

总统唐纳德·特朗普曾称黄仁勋"聪明"、"朋友"和"了不起"，并坚持让这位英伟达CEO陪同他出访，包括对中国的国事访问。特朗普曾公开表示，他曾考虑因英伟达的主导地位而拆分该公司，但最终得出结论，他需要黄仁勋作为盟友。"这是一个了不起的行业，"特朗普上周告诉记者。"它比任何人见过的任何行业都要大。"

然而，特朗普政府对AI的态度已发生转变。特朗普最近对Anthropic的最新模型实施了出口管制，导致该公司因安全问题关闭了公共访问权限。他还签署了一项行政命令，要求新的AI模型自愿接受政府审查，并曾考虑让政府持有AI公司的股份，以便公众能从预期的巨额收益中受益。

投资者启示

对英伟达而言，德州工厂代表着一项针对供应链集中和政治风险的战略对冲。通过将关键组件生产转移至本土，该公司巩固了其作为完整AI系统供应商而非单纯芯片供应商的地位。与Coherent的20亿美元合作将英伟达的可寻址市场从数据中心扩展至工业自动化和制造业——这是AI应用一直滞后的领域。

英伟达股价目前约为远期收益的35倍，反映出市场预期AI基础设施支出将继续加速。德州这一测试案例将作为概念验证受到密切关注：如果该工厂能够证明AI驱动的制造业可以大规模创造就业，那么它将为AI技术并非摧毁就业的说法提供政治掩护，同时为英伟达的工业客户开辟新的收入来源。

本文仅供参考，不构成投资建议。