摩根大通公布2026年下半年9只首选中国可再生能源股

摩根大通在审查一季度业绩后，确定了九只2026年下半年中国首选可再生能源股票，看好风能、太阳能和核电领域的龙头企业。

摩根大通在报告中指出：“由于储能系统的强劲需求以及AIDC（人工智能数据中心）储能主题的支撑，我们看好阳光电源和德业股份。”报告强调了这一关键增长动力。

该行的“增持”名单包括风电巨头金风科技（02208.HK）、多晶硅制造商协鑫科技（03800.HK）和核电公用事业公司中国广核电力（01816.HK）。相比之下，由于持续的行业周期下行和估值担忧，该行给予隆基绿能（601012.SH）和通威股份（600438.SH）“减持”评级。

报告释放出对具有强大出口潜力和成本优势公司的战略偏好。随着资本转向符合摩根大通所青睐的风电出口和人工智能数据中心储能主题的公司，投资者可能会关注受青睐标的潜在的估值重塑。

风电和储能首选

在风电上游领域，摩根大通维持对出口导向型和海上风电市场相关公司的偏好。该行重申了对金风科技（02208.HK）和东方电缆（603606.SH）的“增持”评级。相反，明阳智能（601615.SH）由于执行记录较弱，维持“减持”评级。

储能方面，阳光电源（300274.SZ）被列为首选。随着人工智能数据中心储能部署的加速，该行预计2026年下半年将出现更多积极催化剂。德业股份（605117.SH）也因其作为区域能源安全发展的关键受益者而受到青睐。

光伏及其他发电运营商

摩根大通对光伏制造商仍保持审慎选择，更青睐具备成本领先优势且估值有吸引力的企业。该行看好协鑫科技（03800.HK）和大全新能源（DQ.US），两者评级均为“增持”。该行认为首航高科（688408.SH）对耐心投资者具有价值，预计随着出货量正常化，业绩将有所回升。

在发电运营商中，该行强调了不同的电价政策。该行给予核电运营商中国广核电力（01816.HK）“增持”评级，该公司受益于稳定的电价机制。水电公司长江电力（600900.SH）也被评为“增持”，被视为首选的防御型高股息投资标的。相比之下，风电运营商龙源电力（00916.HK）和大唐新能源（01798.HK）获得“中性”评级，因为它们的电价受市场化改革影响更大。

报告的建议可能会影响中国可再生能源板块的资金流向，使拥有强大出口订单和高增长储能市场敞口的公司受益。该行对某些光伏和风电股的谨慎态度，突显了这些子行业内持续存在的价格和政策压力。

本文仅供参考，不构成投资建议。