Iren 转型 AI 云服务，伯恩斯坦设定 100 美元目标价

比特币矿商 Iren 正转型为主要的 AI 云服务提供商，伯恩斯坦分析师认为此举可能打造一个价值 37 亿美元的业务，并使其传统的加密货币运营退居次要地位。

“我们预计 AI 云将在未来几年成为 IREN 的主要收入来源，”伯恩斯坦在周一的一份报告中表示，并预测随着电力被重新定向至 AI 计算，挖矿收入将会下降。

这一战略转型以与微软的合作以及 GPU 产能的大幅扩张为基础。这紧随行业更广泛的趋势，即像 TeraWulf 和 HIVE Digital 这样的矿商也正在将资本和电力从波动巨大的比特币挖矿重新分配到 AI 和高性能计算 (HPC) 这种具有高利润、合同化收入流的领域。

对于投资者而言，这一转型使 Iren 能够捕捉到蓬勃发展的 AI 基础设施市场的增长。伯恩斯坦为 IREN 股票设定了 100 美元的目标价（该股目前交易价格低于 50 美元），暗示随着市场将该公司重新评估为 AI 基础设施公司而非纯加密货币矿商，股价有 100% 的潜在上涨空间。

AI 转型背后的电力博弈

“AI 数据中心金矿热”正创造出对电力和专业设施的巨大需求，这正是比特币矿商处于独特地位可以填补的利基市场。这些公司通常拥有大规模的购电协议和现有的数据中心基础设施，可以重新用于利润率更高的 AI 工作负载。与数字资产挖矿波动的盈利能力相比，AI 工作负载能提供更可预测的长期合同。

竞争激烈的领域

虽然 Iren 是这一转型的关键参与者，但它并不孤单。TeraWulf 和 HIVE Digital 等竞争对手已经启动了类似的转型。金融格局也在适应这一变化，CoreWeave 最近获得的 85 亿美元贷款凸显了这一点，这表明 AI 正在越来越多地吸引此前在加密挖矿领域看到的大规模融资。

尽管分析师将目标价从之前的 125 美元下调至 100 美元，但伯恩斯坦仍维持其“跑赢大盘”评级。这一调整反映了对潜在股东稀释以及随着时间推移逐步关停比特币挖矿部门相关成本的更为保守的看法。然而，核心论点仍然强烈看好 AI 云机会，预计这将是股票表现的主要驱动力。

本文仅供参考，不构成投资建议。