美国斡旋苹果公司使用英特尔国内晶圆厂的交易，使这家芯片制造商的股价飙升近 500%，标志着全球半导体格局的重大转变。
据报道，由白宫斡旋的一份苹果使用英特尔国内制造服务的初步协议，已使这家芯片制造商的股价飙升，并拉开了全球半导体供应链潜在重组的序幕。该协议挑战了台湾的制造统治地位，并为英特尔复苏的代工业务提供了关键的生命线。
“下一波人工智能将使智能更接近终端用户，从基础模型转向推理再到代理化，”英特尔首席执行官陈立武（Lip-Bu Tan）表示，这阐明了公司对驱动苹果等公司设备的高产量芯片的关注。对于这家市值达 4.3 万亿美元的公司来说，此次合作提供了一条使其供应链摆脱台湾（一个长期存在的地缘政治风险）的多元化道路。
据《华尔街日报》报道，该初步协议将使苹果 iPad Pro 和入门级 MacBook Air 的芯片在英特尔 18A 工艺节点上制造。此项交易是在经过一年多的谈判后达成的。TBPN 的报道指出，商务部长霍华德·卢特尼克直接参与其中，并得到了特朗普总统的个人推动，特朗普总统还代表政府购入了英特尔 10% 的股权。股价走势说明了一切：此前在 21 美元附近徘徊的英特尔股票（纳斯达克：INTC）于 5 月 8 日收于 124.92 美元，过去一年累计上涨 495%。
对于英特尔而言，这笔交易是对其代工战略的里程碑式认可。公司报告第一季度营收为 135.8 亿美元，同比增长 7%，超出分析师预期 9% 以上。虽然 40.7 亿美元的重组费用扩大了 GAAP 亏损，但核心业务表现强劲。数据中心和人工智能部门营收增长 22% 至 50.5 亿美元，英特尔代工部门增长 16% 至 54.2 亿美元，在苹果消息公布前就已显现出明确的增长势头。
在与苹果达成协议之前，英特尔主要的外部代工关系是与 Terafab 财团，这是一个与埃隆·马斯克的特斯拉和 xAI 相关的合资企业。签下拥有惊人的 1111.8 亿美元季度营收和 1000 亿美元回购授权的苹果，完全是另一个量级的飞跃。它为英特尔雄心勃勃且耗资巨大的路线图（包括下一代 14A 节点）提供了关键的锚点客户。
政府的作用不可忽视。通过将 90 亿美元的拨款转为股权，美国实际上成为了确保英特尔作为海外代工厂国内替代方案取得成功的积极合作伙伴。这种工业政策正在为半导体行业创造新模板，迫使人们重新评估政治风险和供应链集中度。
市场日益由少数几家被称为“AI 十巨头”的公司主导，这些公司目前占据了市场价值的 40%。尽管英特尔的回归令人震惊，但它仍在追赶巨头。英伟达（纳斯达克：NVDA）仍是无可争议的领导者，市值达 5.23 万亿美元，季度数据中心营收为 623.1 亿美元。竞争对手 AMD（纳斯达克：AMD）和博通（纳斯达克：AVGO）也录得巨额增长，其中 AMD 的数据中心销售额增长 57%，博通的 AI 芯片收入翻了一番多，达到 84 亿美元。
尽管出现了爆发式反弹，华尔街对英特尔仍存分歧。共识评级为“持有”，平均目标价为 79.76 美元，股价早已突破此水平。美银证券虽然将目标价上调至 96 美元，但维持“跑输大盘”评级，理由是执行风险。然而，看多者认为还有上涨空间。Lynx Equity 给出了全街最高的 175 美元目标价，认为苹果的合作伙伴关系为英特尔代工服务获得市场吸引力提供了清晰路径。随着内部人士增持以及公司回购其爱尔兰晶圆厂的股份，英特尔正释放出其拥有足够资本和政治支持来捍卫复苏的信号。
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