hVIVO 股价因 600 万英镑流感试验合同上涨 7%

hVIVO PLC 在宣布与一家未具名的生物制药公司签署价值 600 万英镑的流感人体挑战试验合同后，其股价上涨了 7% 以上。

Cavendish 的分析师在报告中指出：“中标频率的加快巩固了我们的观点，即该公司结合了受试者招募、临床运营和内部病毒学分析的整合模式，代表了一种差异化且日益具有吸引力的服务。”

根据合同，hVIVO 将使用其专门的流感人体挑战研究模型来评估一种单克隆抗体。该交易产生的收入将在 2026 年和 2027 年确认。此次公告推动股价升至 7.99 便士，使得年初至今的涨幅达到约 25%。作为 hVIVO 企业经纪人的 Cavendish 重申了对其股票的“买入”评级和 16.5 便士的目标价。

该交易为 2026 年的收入可见性带来了“阶梯式变化”，这对 hVIVO 来说是一个关键进展，因为该公司正从收入下降 25% 的艰难 2025 年中恢复。新业务增加到了正在重建的订单簿中，其中包括为 ILiAD Biotechnologies 开展的一项重大百日咳试验。

该研究将在 hVIVO 位于伦敦金丝雀码头（Canary Wharf）的隔离设施中进行。研究涉及在受控条件下故意让健康志愿者暴露于病原体中，以评估新药的有效性，这是该公司擅长的方法。

由于合同研究行业的市场条件恶化，hVIVO 的业务模式在 2025 年面临阻力，导致调整后的 EBITDA 从上一年的 1730 万英镑降至 220 万英镑。然而，分析师预测今年收入将恢复至 5030 万英镑，实现 7.5% 的增长。

该公司在人体挑战试验这一利基领域的强势地位，结合无债务的资产负债表和 1430 万英镑的净现金，为其复苏奠定了坚实基础。

接连的中标信号表明，管理层杠杆化集成平台的战略正获得客户的青睐。投资者目前关注该公司 6 月 11 日的资本市场日，以获取有关其增长前景和重返盈利路径的更多细节，Cavendish 预计公司在 2027 年之前不会在运营层面实现盈利。

本文仅供参考，不构成投资建议。