谷歌洽谈 Marvell 开发两款 AI 芯片，旨在降低对博通的依赖

三管齐下的芯片策略

谷歌正与 Marvell Technology 洽谈开发两款新型定制 AI 芯片，从而在现有的供应链中增加第三家设计合作伙伴。目前，谷歌的供应链已包括负责高性能硅芯片的博通和负责成本优化型号的联发科（MediaTek）。此举标志着谷歌战略转向供应商多元化，旨在减少对其张量处理单元（TPU）单一合作伙伴的长期依赖。

相关讨论尚未达成最终合同，重点在于两款新型硅芯片：一款旨在与现有 TPU 配合使用的内存处理单元（MPU），以及一款专为 AI 推理设计的全新 TPU。据知情人士透露，谷歌目标最早于明年完成 MPU 的设计，潜在生产目标接近 200 万个。相比之下，摩根士丹利预计谷歌在 2027 年将生产约 600 万个 TPU。

就在几周前，占据定制 AI 加速器市场 70% 以上份额的博通才刚锁定一项新协议，将向谷歌供应 TPU 和网络组件直至 2031 年。这表明谷歌的策略是多样化，而非立即替换。“博通是一位出色的合作伙伴，”谷歌发言人在 2023 年的一份相关声明中表示，并补充称公司正“与博通及其他多家供应商保持长期的生产性合作”。

随着 AI 成本从训练转向推理，这种多供应商模式至关重要。虽然训练大型模型的费用巨大但属于有限支出，但推理成本随着用户参与度直接扩展，已成为谷歌搜索（Google Search）和 Gemini 等服务的主要运营支出。针对推理性能和成本优化芯片已成为核心竞争领域。

新的竞争格局

Marvell 拥有丰富的定制硅芯片经验，此前已为亚马逊的 Trainium 处理器、微软的 Maia AI 加速器以及谷歌自有的基于 Arm 架构的 Axion CPU 设计芯片。该公司的定制硅芯片业务是其增长最快的板块，年营收规模达 15 亿美元。与谷歌的潜在交易进一步巩固了其作为博通主要挑战者的地位。

此举也反映了来自英伟达等竞争对手的压力，英伟达最近发布了专注于推理的语言处理单元（LPU）。Marvell 曾是 Groq 第一代该技术的设计合作伙伴，这证明了其在该领域的专业实力。根据 TrendForce 的预测，定制 ASIC 市场在 2026 年将增长 45%，远超 GPU 预计 16% 的增速。

对投资者的意义

这一合作消息已经影响了 Marvell 的股价，其股价今年以来已上涨约 50%。在报告发布后，巴克莱银行分析师 Tom O’Malley 将该股评级上调至“超配”，并将目标价从 105 美元上调至 150 美元。对于博通而言，虽然 2031 年的协议保障了其地位，但失去独家供应商身份释放了长期定价压力的信号。瑞穗证券分析师仍预计，博通 2026 年来自谷歌和 Anthropic 关系的 AI 收入将达到 210 亿美元。

对于谷歌来说，该策略的核心在于长期成本控制和供应链韧性。通过培养由博通、联发科以及潜在的 Marvell 组成的竞争生态系统，谷歌在管理每年高达数十亿美元的 AI 推理成本时获得了更多筹码。虽然 Marvell 设计的任何芯片距离投产可能还需要数年时间，但方向已经明确：在推动 AI 发展的竞赛中，没有任何一家公司能承受依赖单一供应商的风险。

本文仅供参考，不构成投资建议。