抗癌药有效率达 62%，Erasca 股价应声飙升

(P1) Erasca Inc. 股价在公司公布其实验性癌症疗法 ERAS-0015 的积极早期数据后飙升。数据显示，该药物在某些肺癌患者中的有效率达到 62%，为难以治疗的 RAS 突变肿瘤领域设定了新基准。这些结果使该药物有望成为同类最佳疗法，并成为多家生物技术公司竞逐领域的有力竞争者。

(P2) “我对这两组数据都感到兴奋，但我认为目前肺癌的数据更具决定性，”Erasca 首席执行官 Jonathan Lim 告诉 STAT。“胰腺癌的结果尚在成熟中，但非常、非常有前景。”

(P3) 初步的 1 期数据显示，在先前接受过其他治疗的晚期非小细胞肺癌 (NSCLC) 患者中，未经证实的客观缓解率 (ORR) 为 62%。在免疫疗法和铂类化疗均失败的肺癌患者亚群中，有效率高达 75%。根据该公司的公告，该药物还使 40% 的晚期胰腺癌患者的肿瘤缩小。

(P4) 这些数据为 Erasca 的广谱 RAS “分子胶”方法提供了早期概念验证。该技术旨在抑制导致癌症的 RAS 蛋白家族的所有主要变体。随着过去一年股价飙升 1,446%，该公司市值已攀升至 66.8 亿美元，投资者押注这些结果可能会颠覆价值数十亿美元的 KRAS 靶向治疗市场。

攻克臭名昭著的靶点的新方法

几十年来，RAS 蛋白家族一直被认为“难以成药”。一旦发生突变，这些蛋白就会处于常开状态，驱动许多最致命癌症（包括肺癌、胰腺癌和结直肠癌）的细胞无节制生长。Erasca 的 ERAS-0015 是一种小分子药物，设计用作“分子胶”，迫使细胞自身的废物处理机制标记并销毁这些有缺陷的 RAS 蛋白。

与仅针对单一特定 RAS 突变的突变选择性抑制剂不同，ERAS-0015 是一种广谱 RAS 抑制剂，旨在对抗多种 RAS 变体。这可能使其具有更广泛的应用前景，并可能防止产生耐药性。公司报告称，该药物具有良好的安全性和药代动力学特性，低至每日 8 毫克的剂量即可观察到缓解。

华尔街上调价格目标

积极的结果引发了分析师的一轮评级上调。Stifel 将 Erasca 的目标价从 20 美元上调至 30 美元，维持买入评级。分析师 Laura Prendergast 在与公司管理层会面后发布了这一更新，指出该公司对肺癌的市场机会充满信心，并对胰腺癌制定了策略，计划将其作为与化疗结合的一线疗法。

其他机构紧随其后，H.C. Wainwright 将目标价上调至 20 美元，Jefferies 重申了 21 美元的目标价。分析师认为该药物的耐受性特征是关键的竞争优势，特别是在联合疗法方面。这些结果也优于 Revolution Medicines 的竞争药物 daraxonrasib 的数据，后者最近显示可使胰腺癌患者的生存率翻倍。

Erasca 证实，其现金储备足以支撑运营至 2028 年下半年，为其推进 ERAS-0015 的后续临床试验提供了充足的资金。公司计划在结直肠癌中尝试与西妥昔单抗联合用药，进一步扩大该药物的潜在版图。

本文仅供参考，不构成投资建议。