分析显示：新兴市场 20% 营收与人工智能相关

近期一项分析显示，新兴市场公司五分之一的营收目前与人工智能相关，且 40% 的劳动力成本处于人工智能驱动的自动化风险之中。调查结果表明，人工智能的影响已经具有实质性，在发展中经济体中正形成早期采用者与落后者之间的新分水岭。

“新兴市场公司约五分之一的营收与人工智能相关，40% 的劳动力成本（约占总运营成本的 5%）暴露在人工智能自动化之下，”Pinder 的分析报告指出。

数据显示，人工智能的领导力集中在特定区域。中国和海湾地区的公司处于这一采用曲线的前沿，他们不仅利用人工智能提高效率，还将其作为增长战略的核心组成部分。这种区域焦点使他们区别于其他在技术集成方面进展较慢的新兴市场同行。

对于投资者而言，这一趋势标志着那些高度暴露于人工智能的股票可能面临估值重估。自动化带来的显著成本降低，结合新的收入来源，可能推动利润大幅增长，并吸引市场更高的估值。

中国与海湾地区领跑

中国和海湾地区在人工智能领域的领先地位并非偶然。这两个地区都受益于政府的强力支持、对技术基础设施的大规模资本投入以及迅速增长的数字原生消费群体。在中国，百度和阿里巴巴等科技巨头已向大语言模型和云计算基础设施投入了数十亿美元。在海湾地区，阿拉伯联合酋长国和沙特阿拉伯等国正利用其主权财富基金推动经济多元化，减少对石油的依赖，而人工智能是其国家战略（如“沙特 2030 愿景”）的核心支柱。

从自动化到估值重估

人工智能采用与财务业绩之间的联系正变得日益清晰。正如半导体行业所见，英伟达（Nvidia）等领军企业因人工智能需求而报告了巨额收益，该技术的下游效应同样深远。对于新兴市场公司而言，面临自动化的 40% 劳动力成本代表了利润率扩张的巨大机遇。根据 Pinder 的分析，这转化为约 5% 的总运营成本，对于许多公司来说，这一数字可能决定了盈利或亏损。这种效率提升，加上已与人工智能挂钩的 20% 营收，为投资者对这些公司进行积极的重新评估提供了有力依据。

识别具备人工智能潜力的股票

希望从这一趋势中获利的投资者已不再仅仅关注简单的软件标的，而是开始审视人工智能经济的基础支柱。例如，对去中心化 GPU 计算日益增长的需求使 Render (RNDR) 等项目备受关注。同样，将区块链与人工智能应用的现实数据相连接的需求，也强化了 Chainlink (LINK) 等预言机网络的关键作用。这些基础设施标的代表了对人工智能淘金热中“铲子和镐”的直接投资，提供了对该行业广泛增长的曝光。虽然直接投资中国或海湾地区的人工智能龙头可能较为复杂，但这些相关资产为底层技术转型提供了流动性代理标的。

本文仅供参考，不构成投资建议。