高盛将中国心连心化肥目标价上调 65% 至 14 港元

高盛将中国心连心化肥 (01866.HK) 的评级上调至“买入”，并将其目标价上调 65% 至 14 港元，理由是尿素价格和煤化工利润率前景改善。

高盛在周二发布的一份报告中表示：“基于更高的尿素价格假设，我们正在调高 2026-2028 年的盈利预测。”

该行将目标价从 8.50 港元上调至 14.00 港元。新目标价较该股上一个交易日 12.61 港元的收盘价高出 11%。高盛分别将这家化肥公司 2026 年、2027 年和 2028 年的净利润预测上调了 43%、19% 和 16%。

在此次上调评级之前，该公司已将 2025 年的股息支付率从上一年的 22% 提高到 42%。该股表现强劲，目前在 52 周高点 12.98 港元附近交易。

高盛的正面修正基于对尿素和煤化工业务盈利能力增强的预期，预计这将抵消煤炭等原材料成本上升的影响。该股目前以去年收益的 14.5 倍市盈率交易。

上调后的预测表明，管理层预计强劲的需求和定价能力将持续。投资者将关注该公司新增产能带来的利润率持续扩张，以观察这种估值重估是否具有持续性。

本文仅供参考，不构成投资建议。