Key Takeaways:
- 美国银行恢复对 Salesforce 的覆盖，给予“弱于大市”评级，目标价为 160 美元，意味着约 8% 的下跌空间。
- 该行对人工智能带来的“结构性重置”、增销潜力有限以及人工智能变现路径疲软表示担忧。
- 根据 LSEG 的数据，这一观点属于少数派，在覆盖该股的 52 位分析师中，有 39 位持有“买入”或“强力买入”评级。
返回
美国银行给予 Salesforce “弱于大市”评级，目标价 160 美元
美国银行恢复对 Salesforce (CRM) 的覆盖，给予“弱于大市”评级，目标价为 160 美元，理由是人工智能正在干扰该公司的增长轨迹。
美国银行分析师 Tal Liani 在周一的一份报告中表示：“Salesforce 仍然是一个根深蒂固的平台，但我们预计人工智能转型将推动其结构性重置。”
160 美元的目标价较上周五收盘价低约 8%。美银的下调源于三个核心担忧：新客户净增加额乏力、增销潜力有限，以及“令人失望的 AI 变现路径”。该行指出，AI 对最近一个季度营收的贡献不足 2%。
由于市场担心人工智能会对传统软件模式造成颠覆，该股今年以来已下跌 35%，而此次看跌呼声进一步加大了其压力。尽管 Salesforce 通过“Agentforce”等产品整合了人工智能，但美银认为这些产品面临“挑战且影响有限”。
美国银行的观点与大盘形成鲜明对比。LSEG 数据显示，在覆盖 Salesforce 的 52 位分析师中，有 39 位将该股评级为“买入”或“强力买入”。该行的立场似乎也比其对其他企业软件公司的看法更为谨慎，美银近期恢复了对竞争对手 ServiceNow (NOW) 的覆盖，并给予其“买入”评级。
此次下调凸显了传统软件即服务 (SaaS) 公司在证明其人工智能投资回报方面面临的关键挑战。对于 Salesforce 而言，这一负面评级加大了管理层的压力，要求其在即将发布的财报中展示清晰且盈利的人工智能策略。
本文仅供参考，不构成投资建议。
