ASMPT 订单创新高股价飙升，第二季营收指引大幅增长 37%

ASMPT (00522.HK) 信号显示半导体周期强劲回升。受人工智能相关设备订单爆发推动，该公司报告第一季净利润激增 204%，并预测第二季营收将远高于分析师预期。这些结果清晰地表明，人工智能供应链的资本投资正在加速。

该公司在业绩声明中表示：“人工智能驱动的结构性需求预计将支持今年半导体解决方案和表面贴装技术 (SMT) 解决方案部门的整体营收增长。”

这家总部位于香港的半导体组装及封装设备供应商报告称，截至 3 月底的季度净利润为 2.54 亿港元（约合 3250 万美元），较去年同期增长 203.5%。营收同比增长 32% 至 39.67 亿港元，超出预期。最显著的指标是新订单同比增长 71.6%，达到四年来的高点 56.73 亿港元。

展望未来，ASMPT 指引第二季营收将在 5.4 亿美元至 6 亿美元之间。5.7 亿美元的中值意味着同比增长 37%，环比增长 12.2%，表明强劲需求将持续。这一稳健的前景与此前困扰半导体设备行业的周期性低迷形成了鲜明对比。

AI 需求推动订单创纪录

本季度增长的主要驱动力是表面贴装技术 (SMT) 解决方案部门，其新订单达到 32.6 亿港元的历史新高，较去年同期增长 101.1%。该部门提供组装人工智能服务器和其他先进电子设备所需的复杂高密度电路板的基本设备。订单激增表明电子制造商正在广泛开展资本支出，以构建人工智能能力。

公司的核心业务半导体解决方案部门也表现强劲，新订单同比增长 43.2% 至 24.1 亿港元。这反映了对先进封装技术（如 CoWoS，即芯片在晶圆在基板上封装）的持续投资，这些技术对于生产英伟达 (Nvidia) 和超威半导体 (AMD) 等芯片制造商的高性能人工智能处理器至关重要。ASMPT 是该供应链中的关键推动者。

虽然本季度毛利率同比下降 150 个基点至 39.5%，但环比呈现出 364 个基点的强劲改善，表明随着周期好转，定价权和运营杠杆正开始发挥作用。

作为全球半导体行业的关键供应商，ASMPT 的强劲表现表明，在人工智能基础设施长期建设的推动下，一个稳健且持续的资本投资周期正在进行中。尽管该公司提到了潜在的地缘政治不确定性，但其全球业务布局和人工智能的结构性需求提供了强大的助力。这一结果对其他设备供应商及更广泛的半导体生态系统都是利好信号。

本文仅供参考，不构成投资建议。