AMD 股价因 Anthropic 订购 40 PFLOP 芯片传闻而上涨

AMD 下一代 MI450 加速器的潜在交易可能会进一步加剧 AI 硬件竞赛，使长期由英伟达主导的市场走向多元化。

(P1) 据报道，Anthropic 正计划购买 AMD 即将推出的 Instinct MI450 加速器，此举将使这家 AI 初创公司获得 40 PFLOP 的芯片，并在紧俏的 AI 计算市场中巩固 AMD 作为英伟达可行替代方案的地位。

(P2) 分析师 Ben Bajarin 在社交媒体发文称：“继与 Meta 和 OpenAI 达成交易后，这将是 AMD 的又一次重大 AI 设计中标，进一步巩固了其在 AI 数据中心市场的竞争地位。”

(P3) 基于 CDNA 5 架构的 MI450 拥有 432GB HBM4 显存和 19.6 TB/s 的内存带宽，分别比其前代产品增加了 50% 和 145%。AMD 内部数据定位该芯片的内存容量是英伟达竞争对手 Vera Rubin 平台的 1.5 倍，这对于训练更大、更复杂的 AI 模型至关重要。

(P4) 对于正与 OpenAI 在企业客户领域展开激烈竞争的 Anthropic 而言，确保高性能芯片的多样化供应至关重要。这笔交易将代表对 AMD 技术的重大认可，可能会改变未来数据中心数百亿美元的支出，并削弱英伟达估计 80% 的市场份额。

计算资源短缺驱动供应商多元化

传闻中的交易正值全球 AI 级处理器短缺迫使大型科技公司重新考虑其供应链之际。Bajarin 指出，“所有可用且可行的计算资源都将被购买”，突显出一个需求远超供应的市场。这种稀缺性为 AMD 创造了重大机遇。该公司此前透露，有多家“OpenAI 级别”的客户正排队购买其 Instinct 加速器，包括 Meta 承诺采购涵盖多代芯片、高达 6 吉瓦的电力容量。如果与 Anthropic 的交易最终确定，它将为 AMD 不断壮大的主要客户名单再添一家顶级 AI 公司。

Anthropic 的多元化计算赌注

此举与 Anthropic 通过使用多家供应商来降低供应链风险的一贯战略相吻合。这家在最新一轮融资中估值超过 3800 亿美元的 AI 公司已经混合使用了英伟达 GPU 和亚马逊定制的 Trainium 芯片。此外，Anthropic 还与谷歌和博通建立了战略合作伙伴关系，计划从 2027 年开始使用下一代 TPU 处理器。据报道，其自身数据中心的资本支出承诺高达 500 亿美元，处理器供应多元化是一项财务和运营上的必然要求。加入 AMD 的 MI450 将提供强大的新硬件选择，以支持其 Claude 系列 AI 模型的开发和部署。

AMD 的 MI450 直指英伟达的宝座

MI450 的规格表明，AMD 不仅仅是在竞争，而是旨在关键性能领域取得领先。该芯片 40 PFLOP 的 FP8 计算能力是之前 MI350 系列的两倍。其向 432GB HBM4 显存的跨越尤为显著；大型语言模型通常受限于内存容量和带宽，而 AMD 相比英伟达下一代平台在容量上的 1.5 倍优势以及带宽上的对等，可能是 Anthropic 等客户的决定性因素。AMD 正将该芯片定位为其机架级“Helios”生态系统的核心，标志着对英伟达软硬件集成堆栈的直接挑战。

这笔潜在交易是对 AMD 在利润丰厚的 AI 加速器市场实力的强力背书。对于投资者而言，这强化了这样一种观点：AI 硬件领域正从垄断向双头垄断演变。虽然英伟达股票溢价交易，但本报告表明 AMD 正在成功执行其战略，以在未来十年预计达万亿美元的 AI 基础设施建设中分得一杯羹。

本文仅供参考，不构成投资建议。