8小时AI测试威胁100亿美元医药特许权使用费市场

以色列一家人工智能实验室通过在短短八小时内改进了一款价值十亿美元的抗癌药物，向支撑100亿美元医药特许权使用费市场的假设发起了挑战。

Converge Bio的首席执行官兼联合创始人Dov Gertz表示：“如果一家特许权基金或生物类似药制造商明天交给我们10种已上市的生物制剂，我们实际上可以在大约一个季度内交付针对这10种药物的、经过实验室验证的优化先导方案。”

这家拥有40名员工的初创公司利用其AI平台生产出了西妥昔单抗（Cetuximab）的新版本。尽管西妥昔单抗的欧洲专利已于2014年到期，但其年销售额仍超过16.8亿美元。根据公司内部经表面等离子体共振验证的数据，这个由单条指令在八小时内生成的AI版本对原始序列进行了六处修改，结合亲和力提高了2.1倍。

这一结果为围绕药物收入构建的金融基础设施带来了一种新型风险。特许权基金（如市场领先的Royalty Pharma）和风险贷款机构（如Hercules Capital）依赖于专利到期后收入的可预测下降。如果竞争对手能在几天而非几年内生成具有专利保护的改进版药物，可能会缩减投资者持有的任何生物制剂的收入尾期，从而颠覆支持该市场的模型。到2030年代初期，预计将有超过2000亿美元的品牌药物收入失去独占权。

然而，从实验室结果到上市药物的道路依然漫长且昂贵。Peregrine Ventures的创始普通合伙人Eyal Lifschitz表示：“假设西妥昔单抗在癌症治疗中的疗效可以完全归结为对EGFR的结合亲和力是不准确的。”Lifschitz估计，虽然AI在早期发现阶段可以节省200万至400万美元以及一到三年的时间，但开发成本和风险的大部分仍集中在临床前和临床试验中。

这一进展正值其他大型制药企业整合先进技术之际。再生元（Regeneron）正在结合其自身的siRNA和抗体疗法来创建价值数十亿美元的特许经营权，而Alnylam则利用支持AI的合作伙伴关系来改进诊断。这些举措显示了该行业利用技术改变传统药物开发生命周期的广泛趋势。

Converge Bio的研究结果意味着投资者现在必须将这种新的、无法对冲的变量计入价格。原研药企也可以使用同样的AI工具来延长药物寿命，在专利到期前创建“改良型生物制品”（Biobetter）。这种双刃剑式的风险威胁着要改写折旧曲线，而折旧曲线此前一直使医药特许权成为一种稳定、盈利的资产类别。投资者现在将密切关注AI生成的候选药物的进一步验证，以及关于其专利性的首个法律先例，以评估市场的新格局。

本文仅供参考，不构成投资建议。