Abivax在生物技术需求激增中通过增发ADS募资8亿美元

关键要点：

• Abivax以每股125美元定价640万股ADS，总募资8亿美元
• 此次发行从6亿美元增发并获超额认购，反映强劲需求
• 净募集资金将现金跑道延长至2029年第二季度，用于obefazimod开发

Abivax SA通过增发并获超额认购的美国存托凭证（ADS）公开发行募资8亿美元。这是这家法国生物科技公司在12个月内第二次大规模资本筹集，旨在推动其领先的溃疡性结肠炎药物走向潜在商业化。

Abivax周三在一份声明中表示，公司以每股125美元的价格定价640万股ADS，较其在巴黎泛欧交易所普通股的三日成交量加权平均价溢价2.39%。由于投资者需求强劲，该交易从最初计划的6亿美元增至8亿美元，承销商还获得额外购买96万股ADS的选择权，若全部行使，总募资额可达9.2亿美元。

Abivax投资者关系主管Patrick Malloy表示："此次发行的强劲需求反映了机构对obefazimod在炎症性肠病市场潜力的信心。"

Abivax计划将净募集资金用于obefazimod在美国的潜在商业化——该药是其针对中重度活动性溃疡性结肠炎的领先候选药物——以及溃疡性结肠炎和克罗恩病的临床研发。截至3月31日，该公司持有4.916亿欧元现金及短期投资，基于当前运营假设，可支撑至2027年第四季度。新增资本后，现金跑道延长至2029年第二季度。

此次发行是Abivax不到一年内的第二次大规模资本注入。2025年7月，该公司曾以每股64美元的价格（当时溢价21%）通过ADS发行募资7.475亿美元。根据StockTitan数据，该消息公布当日股价下跌4.69%，反映出生物科技公司股权融资通常伴随的稀释担忧。

Leerink Partners、Morgan Stanley、Piper Sandler和Guggenheim Securities担任联合账簿管理人，LifeSci Capital担任被动账簿管理人，Van Lanschot Kempen担任牵头经办人。董事会成员及高管须遵守60天锁定期。此次发行预计于7月6日完成。

640万股ADS相当于公司股本在未稀释基础上约8%的稀释比例，若承销商选择权全部行使，则为9.2%。持股1%的股东在发行完成后将持有0.93%的股份。

Obefazimod是一种通过靶向RNA剪接的新型机制调节免疫反应的小分子药物，目前正处于溃疡性结肠炎的3期临床试验阶段。炎症性肠病市场竞争激烈，现有参与者包括AbbVie Inc.的Humira和Skyrizi、Johnson & Johnson的Stelara以及Eli Lilly & Co.的Omvoh，这些药物年销售额合计超过300亿美元。Abivax在一年内通过两次发行成功获得15亿美元股权融资，显示出机构对新型口服疗法的强劲需求，但该公司仍面临证明其相较于现有生物制剂和小分子药物差异化优势的挑战。

本文仅供参考，不构成投资建议。