Edgen Crypto·Sep 30 2025, 01:08加密货币市场正在经历重大发展，包括一轮大型DeFi融资、增强的机构基础设施以及去中心化衍生品领域的激烈竞争。
DeFi领域见证了大量资金流入，Andre Cronje的新项目Flying Tulip获得了2亿美元融资。与此同时，币安通过新的加密即服务（CaaS）平台扩展了其机构产品，旨在连接传统金融与数字资产。去中心化永续合约交易所（DEX）市场竞争加剧，Aster在交易量上超越了Hyperliquid。另外，BitMine Immersion继续积极积累以太坊，巩固了其作为领先企业ETH持有者的地位。
由DeFi先驱Andre Cronje领导的链上金融市场Flying Tulip宣布成功完成私人融资，以10亿美元估值筹集了2亿美元。这项举措旨在为数字资产建立统一的市场结构，整合原生稳定币、现货和衍生品交易、借贷以及跨保证金系统内的链上保险。知名投资者包括Brevan Howard Digital、CoinFund、DWF、FalconX、Hypersphere、Lemniscap、Nascent、Republic Digital、Selini、Sigil Fund、Susquehanna Crypto、Tioga Capital和Virtuals Protocol。该项目旨在通过私人和即将进行的公开销售阶段共筹集高达10亿美元的总资金。
Flying Tulip代币经济学的一个核心金融机制是“永久看跌期权”，即向一级市场参与者提供的链上赎回权。此功能允许持有者销毁其**$FT代币，并随时赎回其原始本金（如ETH**）的等值资产。此赎回是通过募集资金资助的隔离链上储备金以程序方式结算的。该模型旨在保护下行风险，同时为用户保留无限的上行潜力。团队激励与平台使用情况挂钩，通过协议收入回购而非初始分配来累积代币。
币安推出了其加密即服务（CaaS）产品，这是一个为大型受监管金融机构设计的白标后端解决方案。CaaS使银行和经纪公司能够将加密交易、流动性、托管、合规性和结算服务整合到其现有平台中。机构可以控制其前端操作、品牌和客户关系，而币安则提供底层基础设施。该解决方案旨在加速传统公司进入数字资产市场的速度，而无需大量内部开发。主要功能包括内部化交易，这使客户能够在利用币安深层流动性的同时最大化收入潜力。该服务正在向部分机构推出早期访问，预计将更广泛地提供。富兰克林邓普顿与币安合作，通过该交易所的全球交易基础设施提供服务，利用富兰克林邓普顿在区块链上的数字化货币市场基金，这正是这一举措的例证。
链上永续去中心化交易所（DEX）市场正在经历激烈的竞争和创纪录的交易量。Aster在关键指标上显著超越了Hyperliquid。在24小时内，Aster录得842.9亿美元的永续交易量，远超Hyperliquid的55.9亿美元。在7天内，Aster累计交易量达2706.8亿美元，而Hyperliquid为805.2亿美元。即使在30天内，Aster仍以2902.8亿美元领先于Hyperliquid的2792.8亿美元。包括币安联合创始人赵长鹏在内的行业观察家将Aster的崛起归因于有竞争力的费用结构，这推动了更高的交易量。这一转变标志着Hyperliquid此前市场主导地位的显著下降，其市场份额从2025年初的71-73%暴跌至2025年9月的38%。
BitMine Immersion Technologies已巩固其作为领先企业以太坊持有者的地位，截至2025年9月28日，其持有超过265万枚ETH代币，价值约为108亿美元。这占以太坊流通供应量的2%以上。该公司的加密货币和现金总持有量已达到116亿美元，其中包括192枚BTC和4.36亿美元的现金储备。BitMine的长期战略被称为“5%的炼金术”，旨在积累以太坊总供应量的5%，即大约604万枚ETH。这种积极的积累策略超越了其他企业ETH持有者，如SharpLink（838,730 ETH）和The Ether Machine（495,360 ETH）。
Flying Tulip创新的代币经济学，特别是“永久看跌期权”机制，可能会为DeFi融资和风险管理树立新先例，可能吸引寻求在波动加密市场中下行保护的更多机构资本。币安的CaaS倡议标志着将数字资产整合到主流金融基础设施的重大推动，可能加速机构采用并扩大加密货币在传统金融中的影响力。这一发展可以巩固币安作为新一代金融服务关键基础设施提供商的市场地位。日益激烈的“永续DEX战争”凸显了去中心化衍生品领域的快速创新和竞争压力，这可能导致交易效率、流动性供应和用户体验的进一步进步，从而挑战中心化交易所的主导地位。BitMine Immersion积极积累ETH反映了机构对以太坊长期价值及其作为数字经济基础资产作用的日益增长的信念，可能影响其他企业财务策略。
Flying Tulip创始人Andre Cronje表示：“我们的目标是提供机构级的市场结构，具有链上保障，并使用户、投资者和团队之间明确对齐。”BitMine Immersion董事长Thomas "Tom" Lee将公司对以太坊的关注描述为“最大的宏观交易”的一部分，认为大型ETH持有者将受益于幂律分布效应。富兰克林邓普顿创新主管Sandy Kaul指出，区块链技术的改进正在将金融市场基础设施从基于账户的生态系统转向基于钱包的生态系统，并确定币安是这一转变的领导者。
这些发展共同指向一个日益成熟的数字资产格局，其特点是机构参与度提高、DeFi中复杂的金融产品开发以及推动创新的激烈竞争。传统金融与加密货币的融合，以币安CaaS和富兰克林邓普顿的合作为例，预示着数字资产将更无缝地整合到全球金融系统中。像BitMine Immersion这样的企业实体战略性地积累ETH等资产，进一步验证了主要加密货币的长期投资论点，而永续DEX市场中的动态竞争突显了对卓越、去中心化交易解决方案的持续追求。这些趋势共同促进了一个更健壮、尽管仍在不断发展的Web3生态系统。
