Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About DELL
No Data Yet
Bernstein, BT Donanımında "Zeka Devrimi"ni Belirliyor Bernstein, yapay zekanın (YZ) artan etkisine dayalı önemli bir büyüme evresi öngörerek ABD BT donanım sektörünü kapsamaya başladı. Yatırım firması bu dönemi "Zeka Devrimi" olarak adlandırarak, YZ'nin pazar dinamiklerini yeniden şekillendirmedeki ve sektör içinde önemli fırsatlar yaratmadaki rolünü vurguluyor. Bu analiz, Apple (AAPL), Dell (DELL), Seagate (STX) ve SanDisk (SNDK) dahil olmak üzere birçok önemli oyuncu için 'Piyasa Üzeri Performans' derecelendirmelerine yol açarak, onları bu dönüştürücü trendin başlıca faydalanıcıları olarak tanımladı. Yapay Zeka Odaklı Pazar Genişlemesinin Detayları Bernstein'ın analizi, özellikle kurumsal çıkarım alanında pazarın derinlemesine genişlemesini vurguluyor ve bunun 2030 yılına kadar tahmini 1,3 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu, 2025 ile 2030 yılları arasında %67'lik güçlü bir Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) temsil ediyor. Firma, Moore Yasası, Bulut ticarileşmesi ve genel ticarileşme gibi BT donanımının tarihsel olarak karşılaştığı yapısal olumsuz etkilerin şimdi azaldığını belirtiyor. Bu değişim, YZ'nin erişilebilir pazarı önemli ölçüde genişletme yeteneği ile birleştiğinde, sektör genelinde harcamalarda sürdürülebilir bir artış sağlaması bekleniyor. Ayrıca, YZ tarafından yükseltilen "veri patlamasının", 2030 yılına kadar projeksiyonlara göre %23 CAGR ile veri merkezlerindeki depolama talebini artırması bekleniyor. Şirket Bazında Görünüm ve Değerlemeler Apple (AAPL), 290 dolar fiyat hedefiyle 'Piyasa Üzeri Performans' derecelendirmesi aldı. Bernstein, Apple'ı, özellikle cihaz içi YZ'deki potansiyeli aracılığıyla "Zeka Devrimi'ne bir kapı" olarak görüyor. Son Google çareleri kararı, olumsuz riskleri azaltıcı ve Apple'ın Gemini'nin YZ yeteneklerini entegre etmesi için yollar açıcı olarak değerlendiriliyor. Firma, Apple'ı 2027 mali yılı (FY27) temel hisse başına kazanç (EPS) tahmini olan 9,03 doların 32 katı değerinde görüyor ve bu, projeksiyon edilen 143 milyar dolarlık FY27 serbest nakit akışının 29,8 katı bir işletme değeri anlamına geliyor. Dell (DELL) de 'Piyasa Üzeri Performans' derecelendirmesi ve 175 dolar fiyat hedefi aldı. Dell, rakiplerine karşı tutarlı bir şekilde üstün performans sergiledi ve özellikle YZ sunucuları ve depolama alanında pazar payını artırmaya devam etmesi bekleniyor. Firma yakın zamanda Temmuz çeyreği için 8,2 milyar dolar YZ sunucu geliri bildirdi. Bernstein, Dell'i büyüme profiline göre ucuz buluyor ve 2028 mali yılı/2027 takvim yılı için tahmini 12,59 dolar kazancının 14 katı değerinde görüyor; bu da projeksiyon edilen 8,1 milyar dolarlık FY27 serbest nakit akışının 17,3 katı bir işletme değeri anlamına geliyor. Seagate (STX), 'Piyasa Üzeri Performans' derecelendirmesi ve 250 dolar fiyat hedefiyle, Hem Sabit Disk Sürücülerindeki (HDD) döngüsel güçten hem de Isı Destekli Manyetik Kayıt (HAMR) teknolojisindeki liderlikten faydalanıyor. Son dönemdeki hisse senedi değerlenmesine rağmen, Bernstein, projeksiyon edilen %20'den fazla EPS CAGR'ı göz önüne alındığında çok talepkar olmayan bir değerlemeye atıfta bulunarak Seagate'in daha fazla yukarı yönlü potansiyele sahip olduğuna inanıyor. Seagate, 2027 mali yılı EPS tahmini olan 13,27 doların 18,5 katı değerinde ve bu, projeksiyon edilen 2,5 milyar dolarlık FY27 serbest nakit akışının 22.8 katı bir işletme değeri anlamına geliyor. SanDisk (SNDK), 120 dolar fiyat hedefiyle 'Piyasa Üzeri Performans' derecelendirmesi aldı. Bernstein, SanDisk'i Western Digital'dan ayrıldıktan sonra önemli ölçüde değerinin altında görüyor. Zeka Devrimi'nin temel bir bileşeni olan NAND teknolojisinde bir lider olarak SanDisk, Bernstein'ın 2027 takvim yılı (CY27) EPS tahmininin 10 katı değerinde ve bu, projeksiyon edilen 1,3 milyar dolarlık FY27 serbest nakit akışının 13,4 katı bir işletme değeri anlamına geliyor. Daha Geniş Pazar Bağlamı ve Potansiyel Riskler Bernstein, "YZ balonu için kısa vadeli korkuları" kabul etse de, analistler "risk/ödülün yukarı yöne doğru eğilimli olduğunu" iddia ediyorlar ve bu, sağlıklı erken talep sinyalleriyle destekleniyor. Firma ayrıca, "Donanım hisse senedi dağılımının yüksek ve değerlemelerin nispeten çekici olduğunu, uzun vadeli ve kısa vadeli fırsatlar yarattığını" vurguladı. YZ donanımı için rekabet ortamı yoğunlaşıyor; NVIDIA, Advanced Micro Devices (AMD) ve Intel gibi rakiplerden ve ayrıca Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) ve Meta Platforms (META) gibi özel YZ silikonu geliştiren hiper ölçekleyicilerden zorluklarla karşılaşıyor. Bu dinamik ortam, özellikle çıkarım iş yüklerinde pazar payı ve fiyatlandırma gücünde potansiyel değişiklikler olduğunu gösteriyor. Analist Perspektifi ve Gelecek Görünümü Bernstein'ın kapsamlı analizi, BT donanım sektörü için geleneksel sınırlamaları aşarak YZ odaklı büyümenin hakim olduğu bir çağa geçişte kritik bir anın altını çiziyor. Uzun vadeli görünüm, özellikle YZ yeteneklerini entegre etme ve bunlardan yararlanma konusunda yetenekli şirketlere fayda sağlayacak sürdürülebilir bir artış harcama ve inovasyon dönemi öneriyor. Yatırımcılar, bu "Zeka Devrimi"nin devam eden ivmesini ölçmek için kurumsal harcama eğilimlerini, teknolojik gelişmeleri ve YZ donanımı için gelişen rekabet ortamını yakından izleyecekler. IBM'in kuantum hesaplama girişimleri de gelecekteki iş büyümesi için potansiyel bir yol olarak kaydedildi ve bu, sektör içinde beklenen geniş teknolojik dönüşüm kapsamını gösteriyor.
Küresel piyasalar, önemli kurumsal gelişmelerin ve Federal Rezerv'in faiz oranı kararlarını etkileyebilecek kritik ABD iş verileri revizyonlarının karmaşık ortamında seyrediyor; S&P 500 E-Mini vadeli işlemleri temkinli bir iyimserlik içinde yukarı doğru eğilim gösteriyor. Küresel Piyasalar Kurumsal Haberlere Tepki Veriyor ve Federal Rezerv'in Faiz Kararını Bekliyor ABD hisse senetleri Perşembe günü karışık bir performans sergilerken, küresel piyasalar bir dizi önemli kurumsal duyuruya tepki verirken ve kritik ABD işgücü verisi revizyonlarını beklerken vadeli işlemlerde temel bir yukarı yönlü momentum vardı. Yatırımcılar büyük ölçüde potansiyel Federal Rezerv faiz oranı ayarlamaları için pozisyon alıyor ve bu da temkinli iyimser, ancak değişken bir piyasa duyarlılığına katkıda bulunuyor. Haftanın Detayları: Temel Piyasa Etkenleri ve Kurumsal Hareketler Piyasa Endeksleri ve Faiz Beklentileri: Eylül S&P 500 E-Mini vadeli işlemleri %0.17 yükselerek, beklenen Federal Rezerv faiz oranı indirimleriyle bağlantılı piyasa iyimserliğini yansıttı. Bu duyarlılık, Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) rakamlarının tutarlı olması ve haftalık işsizlik başvurularındaki beklenmedik artışla desteklendi; bu da 10 yıllık Hazine tahvili getirisini beş ayın en düşük seviyesi olan %3.99'a itti. Piyasalar şu anda Eylül ayındaki yaklaşan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi için %100, 50 baz puanlık bir indirim için ise %9 olasılık atfetmekte olup, yılsonuna kadar ikinci bir indirim için önemli bir olasılık bulunmaktadır. ABD İstihdam Verileri Revizyonu: Çalışma İstatistikleri Bürosu, bordrolarda önemli bir aşağı yönlü revizyon duyurarak, ABD işgücü piyasasının Mart 2025'te sona eren 12 ayda daha önce bildirilenlerden 911.000 daha az iş eklediğini belirtti. Ekonomistler tarafından tahmin edilen yaklaşık 800.000'den daha büyük olan bu revizyon, işgücü piyasasında daha önce anlaşılandan daha önemli bir yavaşlamayı gösteriyor ve muhtemelen Fed'in faiz indirimi tezini güçlendiriyor. Önemli Kurumsal Hareketler: AppLovin (APP): Mobil reklam ve pazarlama platformu AppLovin (APP) hisseleri, S&P 500 endeksine dahil edilmesinin ardından %11'in üzerinde değer kazandı. Şirket, gelirlerinin yıllık %77 artışla 1,26 milyar dolara, hisse başına kazancın ise 2,39 dolara ulaşmasıyla güçlü ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı ve konsensüs tahminlerini önemli ölçüde aştı. AppLovin'in %55.6'lık faaliyet marjı ve %45.7'lik net marjı da dahil olmak üzere karlılık metrikleri, S&P 500 ortalamasını önemli ölçüde geride bırakıyor. EchoStar (SATS): EchoStar (SATS) hisseleri, SpaceX'in kablosuz spektrum lisanslarının bir kısmını yaklaşık 17 milyar dolara satın almayı kabul etmesinin ardından %19'un üzerinde yükseldi. Bu, iki hafta önce AT&T ile yapılan 23 milyar dolarlık spektrum anlaşmasının ardından geldi ve bu anlaşmalar topluca EchoStar'ın finansal görünümünü dönüştürdü, düzenleyici baskıları hafifletti ve borcu önemli ölçüde azalttı. SpaceX ile yapılan anlaşma, 8,5 milyar dolara kadar nakit ve 8,5 milyar dolarlık SpaceX hissesinin yanı sıra borç faiz ödemelerini karşılamak için ek 2 milyar dolar içeriyor. Nebius (NBIS): Bir yapay zeka (AI) altyapı sağlayıcısı olan Nebius (NBIS), Microsoft ile beş yıllık, 19,4 milyar dolarlık bir yapay zeka (AI) altyapı anlaşması imzalamasının ardından hisse senedinde %49'un üzerinde önemli bir ilerleme kaydetti. GPU tabanlı bilgi işlem kapasitesi sağlayan bu dönüştürücü anlaşma, şirketin gelir gidişatını sıfırladı. Nebius, yıllık %625 artışla 105,1 milyon dolarlık üç aylık gelir ve dokuz kat artan temel yapay zeka (AI) Bulut gelirleriyle güçlü 2025 2. çeyrek sonuçlarını bildirdi. Summit Therapeutics (SMMT): Summit Therapeutics (SMMT) hisseleri, araştırmadaki akciğer kanseri tedavisi ivonescimab'ın küresel bir denemesinden gelen hayal kırıklığı yaratan uzun vadeli takip verileri nedeniyle %25'in üzerinde düştü. Güncellenen veriler, Kuzey Amerikalı ve Avrupalı hastalarda potansiyel genel sağkalım hasarı hakkında endişeleri artırdı ve daha önce Çin'de yapılan çalışmalarda gözlemlenen umut verici sinyalleri doğrulayamadı. Apple (AAPL): Apple (AAPL) hisseleri, yeni iPhone 17 modellerini, Apple Watch Series 11'i ve AirPods Pro 3'ü tanıtan en son ürün lansman etkinliğinin ardından %3,2 düşüşle 226,84 dolara geriledi. Tarihsel olarak, Apple hisseleri genellikle iPhone tanıtımları sonrası geçici bir düşüş yaşar. Anında tepkiye rağmen şirket, ultra ince iPhone Air ve geliştirilmiş Pro modelleri gibi özelliklerin yanı sıra AirPods ve Apple Watch'taki ilerlemeleri tanıttı. Apple geçen yıl %24,3 kar marjı ve 99,2 milyar dolar net gelirle 408,6 milyar dolar gelir elde etti. Şirketin değeri 3,48 trilyon dolar olup, geçmiş P/E'si 35,5x ve ileriye dönük P/E'si 29,5x'tir. Anglo American ve Teck Resources Birleşmesi: Anglo American Plc hisseleri, Kanada'nın Teck Resources ile tamamı hisse senedi olmak üzere birleşme anlaşmasının duyurulmasının ardından %9'un üzerinde yükseldi. 53 milyar doların üzerinde değere sahip önerilen işlem, bakır varlıklarına odaklanarak önde gelen küresel kritik mineraller üreticisi olarak konumlandırılan "Anglo Teck" adlı birleşik bir varlık yaratmayı hedefliyor. Piyasa Tepkisinin Analizi: Etkenler ve Çıkarımlar Özellikle S&P 500 E-Mini vadeli işlemlerinde olmak üzere daha geniş piyasanın yukarı yönlü hareketi, büyük ölçüde yatırımcıların Federal Rezerv'in yakında faiz indirimlerine gideceği beklentisini yansıtmaktadır. Maaş bordrolarındaki önemli aşağı yönlü revizyonla vurgulanan beklenenden zayıf işgücü piyasası verileri, Fed'in para politikasını daha erken gevşetebileceği, böylece kurumsal borçlanma maliyetlerini azaltabileceği ve potansiyel olarak ekonomik faaliyeti canlandırabileceği beklentisini güçlendirmektedir. Bireysel şirket haberleri, belirgin hisse senedi hareketlerine yol açtı. AppLovin'in S&P 500'e dahil edilmesi, endeks fonlarını hisse senedi almaya zorlayan ve güvenilirliği artıran açık bir yapısal avantaj sağladı. EchoStar'ın önemli kazançları, piyasanın SpaceX ve AT&T'ye spektrum satışları yoluyla elde edilen önemli borç azaltma ve düzenleyici netliğe verdiği olumlu tepkiyi vurgulamaktadır. Benzer şekilde, Nebius'un yükselişi, piyasanın yapay zeka (AI) altyapısına olan güçlü talebini ve özellikle Microsoft gibi bir ortakla yapılan büyük sözleşmelerin dönüştürücü etkisini öne çıkarmaktadır. Tersine, Summit Therapeutics'in önemli düşüşü, özellikle yeni verilerin daha önceki olumlu sinyalleri doğrulamaması durumunda, piyasanın klinik deney sonuçlarına duyarlılığını göstermektedir. Apple'ın lansman sonrası düşüşü, tarihsel modellere uygun olarak, artımlı ürün güncellemelerine karşı daha ılımlı bir ilk tepkiyi düşündürmektedir. Bununla birlikte, şirketin gizlilik odaklı yapay zeka (AI) entegrasyonuna stratejik odaklanması ( Siri'deki Gemini AI için Google ile devam eden görüşmelerle kanıtlanmıştır), sağlam finansal performansı ve Hindistan gibi bölgelerdeki küresel pazar genişlemesi, uzun vadeli destek için bir temel sağlamaktadır. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar Daha yumuşak işgücü piyasası verileri ve kalıcı enflasyon rakamlarının bir araya gelmesi, Federal Rezerv için karmaşık bir senaryo sunmaktadır. Enflasyon endişe kaynağı olmaya devam ederken, revize edilen iş rakamları Fed'in odağını istihdam görevine daha fazla kaydırabilir. Piyasanın 25 baz puanlık bir faiz indirimi için %100 olasılık fiyatlaması, yatırımcılar arasında para politikasının gevşemesinin yakın olduğuna dair güçlü bir konsensüsün sinyalini veriyor ve bu da tipik olarak hisse senedi piyasaları için bir destek sağlamaktadır. Anglo American ve Teck Resources gibi stratejik birleşmelerden, Nebius'un önemli yapay zeka (AI) altyapı anlaşmalarına kadar kurumsal sektördeki faaliyetler, devam eden stratejik yeniden yapılanmaları ve temel büyüme alanlarına yapılan yatırımları işaret etmektedir. Anglo Teck birleşmesinde bakıra yapılan vurgu, elektrifikasyon ve yenilenebilir enerji geçişleri için hayati önem taşıyan kritik minerallere yönelik hızlanan küresel talebi yansıtmaktadır. Yapay zeka (AI) sektörü, Nebius gibi şirketlerin büyük ölçekli ortaklıklardan yararlanmasıyla önemli yatırımları çekmeye devam etmektedir. Apple'ın yapay zeka (AI) entegrasyonuna yönelik adımı, ihtiyatlı olsa da, köklü teknoloji devlerinin bile gelişen teknolojik manzaraya uyum sağladığını göstermektedir. Uzman Yorumu > "Bugünkü veriler, işgücü piyasasındaki soğumanın daha önce düşünülenden daha dramatik olduğunu gösteriyor. Bu, Fed'in gelecek hafta faiz oranlarını düşürme olasılığını güçlendiriyor, çünkü bu, ikili görevin işgücü piyasası tarafının biraz dikkat gerektirdiğine dair ek bir kanıttır." > — Elizabeth Renter, NerdWallet Kıdemli Ekonomisti Summit Therapeutics hakkında Leerink Partners analisti Daina M. Graybosch, "FDA'nın HARMONi'ye dayanarak onay vermesinin olası olmadığına ve Summit'in yatırımcıların beklediği önemli değerleme üzerinden ivo ile ortaklık kurmasının da pek olası olmadığına inanıyoruz" dedi. Geleceğe Bakış İleriye dönük olarak, piyasa katılımcıları faiz oranlarına ilişkin somut kararlar ve ileriye dönük herhangi bir rehberlik için Federal Rezerv'in 16-17 Eylül'deki yaklaşan politika toplantısını yakından takip edecekler. Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun istihdam eğilimlerine ilişkin daha fazla bilgisi, yaklaşan kurumsal kazanç raporları ve jeopolitik gelişmeler, özellikle Avrupa'daki gelişmeler, piyasa duyarlılığını şekillendirmeye ve oynaklığı yönlendirmeye devam edecektir. Yapay zeka (AI), mobil reklamcılık ve kritik mineraller gibi sektörlerdeki devam eden evrim de, Nebius ve AppLovin gibi şirketler büyüme stratejilerini uygulamaya devam ederken ve yeni oluşan Anglo Teck entegrasyonunu ve piyasa konumlandırmasını yönlendirirken yakından izlenmesi gerekecektir. Apple kısa vadeli bir düşüş yaşarken, analistler güçlü temelleri ve stratejik ortaklıkları uzun vadeli destek sağladığı için 270-290 dolar civarında potansiyel bir yükseliş öngörüyorlar. Yatırımcılar ayrıca Anglo American ve Teck Resources için olası rakip teklifleri de izleyeceklerdir.
Dell Technologies Inc. (DELL) hisseleri, yapay zeka sunucu işinde güçlü bir performans sergilemesine rağmen beklenenden düşük bir hisse başına kazanç rehberliği içeren ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından oynaklık yaşadı. Makale, finansal sonuçları, piyasa tepkisini ve analist bakış açılarını detaylandırırken, şirketin yapay zeka pazarındaki stratejik konumunu ve daha geniş ekonomik faktörlerin etkisini de vurguluyor. Dell Technologies Inc. (DELL) hisseleri, gelişen yapay zeka (YZ) sunucu işinden kaynaklanan güçlü gelir büyümesine rağmen şirket hisselerinin düşüşünü takip eden ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından kayda değer bir oynaklık yaşadı. Yılbaşından bugüne, DELL hisseleri YZ talebindeki dalgalanmalar ve daha geniş tarife etkileriyle ilgili endişelerin üstesinden gelerek mütevazı bir %4,5 kazanç elde etti. Etkinlik Detaylı Ağustos ayında, Dell Technologies Inc. (DELL) hisseleri ikinci çeyrek kazanç açıklamasının ardından %8,9 düştü. Şirket, Wall Street'in 29,2 milyar dolar tahminini aşan, yıllık %19 artışla 29,8 milyar dolar rekor ikinci çeyrek geliri bildirse de, üçüncü çeyrek düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) beklentisi olan 2,45 dolar analistlerin 2,49 dolar tahmininin altında kaldı. Bu beklenti kaçışı, agresif fiyatlandırma stratejileri nedeniyle YZ bölümündeki karlılık endişeleriyle birleşerek olumsuz piyasa tepkisine katkıda bulundu. Kazanç beklentisindeki aksaklığa rağmen, Dell'in Altyapı Çözümleri Grubu önemli bir güç gösterdi ve gelirleri yıllık %44 artışla 16,8 milyar dolara ulaştı. Bu gruptaki sunucu ve ağ geliri %69 artarak 12,9 milyar dolara yükseldi. Şirketin YZ sunucu sevkiyatları özellikle güçlü oldu; 2026 mali yılının ilk yarısında 10 milyar dolar değerinde YZ çözümü sevk edildi ve bunun 8,2 milyar doları sadece ikinci çeyrekte gerçekleşti. Dell, yıl sonuna kadar 20 milyar dolar değerinde sunucu sevk etmeyi bekliyor. Yılın başlarında, Nisan ayında, DELL'in hissesi, yeni tarife duyurularına atfedilen önemli bir %25'lik düşüş yaşadı ve bu da 3 Nisan'da S&P 500'ün yaklaşık 2,4 trilyon dolar değer kaybetmesiyle kanıtlanan daha geniş piyasa duyarlılığını etkiledi. Piyasa Tepkisinin Analizi Dell'in kazanç raporuna verilen anlık piyasa tepkisi, şirketin güçlü üst düzey büyümesi ile yatırımcıların gelecekteki karlılık, özellikle de yüksek büyüme gösteren YZ sektöründeki beklentileri arasındaki kopukluğu vurguladı. Beklenenden düşük üçüncü çeyrek EPS beklentisi, yönetimin YZ bölümündeki agresif fiyatlandırmayla ilgili devam eden karlılık zorluklarını kabul etmesiyle birlikte yatırımcı şüpheciliğini körükledi. Düşüş, Altyapı Çözümleri Grubu içindeki etkileyici gelir büyümesine rağmen marj erozyonu endişeleriyle daha da kötüleşti. Açıklamanın etrafındaki opsiyon aktivitesi de kısa vadeli oynaklığı artırdı. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar Dell'in son dönemdeki hisse senedi performansı, hem şirket kazanç beklentilerine hem de jeopolitik ticaret politikalarına karşı daha geniş bir piyasa hassasiyetini yansıtmaktadır. Nisan ayındaki tarife kaynaklı düşüş, dış ekonomik faktörlerin bireysel hisse senedi değerlemeleri üzerindeki önemli etkisini vurgulamaktadır. Son dönemdeki zorluklara rağmen, analistler Dell için genel olarak olumlu bir uzun vadeli görünüm sürdürüyorlar ve şirketin gelişen YZ sunucu pazarındaki güçlü konumunu gösteriyorlar. Şirketin NVIDIA (NVDA) ile olan derin bağları, Dell sunucularının genellikle işletmelerin NVIDIA'nın çok aranan çiplerine erişmesi için birincil kanal olarak hizmet etmesi nedeniyle önemli bir avantaj olarak görülüyor. Bank of America'dan Wamsi Mohan, Dell için fiyat hedefini 165 dolardan 167 dolara yükseltti, şirketi "YZ altyapı devi" olarak nitelendirdi ve önümüzdeki beş yıl içinde yıllık %15 kazanç büyümesi öngördü. Raymond James ve UBS de fiyat hedeflerini yükselterek Dell'in "YZ sipariş ivmesine" olan güvenlerini gösterdiler. Değerleme açısından, Dell'in mevcut fiyat-kazanç (F/K) oranı olan 12x (2026 mali yılı tahminlerine göre), S&P 500 ortalaması olan 17x'in altında işlem görüyor, bu da hisseleri yılbaşından bugüne yaklaşık %5 kazanç elde etse ve S&P 500'ün %10'luk kazancının gerisinde kalsa bile, daha geniş piyasaya göre potansiyel bir indirimi gösteriyor. Şirketin kurucusu ve CEO'su Michael Dell, tarihsel olarak hisse senedi düşüş dönemlerinde hisse satın alma eğilimi göstermiştir. Bu içeriden öğrenen davranışı, doğrudan bir piyasa sinyali olmasa da, bazıları tarafından şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güven oyu olarak yorumlanmaktadır. Uzman Yorumu Piyasa yorumcuları Dell'in son dönemdeki performansına ilişkin farklı görüşler sundular. CNBC'nin "Mad Money" programından Jim Cramer, hissenin düşüşüne ilişkin nispeten iyimser bir görüş bildirdi. > "Bakmanız gereken şeylerden biri Dell. Dell o kadar da kötü değil. Ama Marvell'in gerçekten hayal kırıklığına uğrattığı yere kıyasla düşüşe geçiyor gibi görünüyor... Sanırım Michael Dell, hisse senedi düştüğünde çok fazla alım yaptığını ve endişelenmenize gerek olmadığını defalarca kanıtladı." Cramer daha önce DELL hisseleri hakkında "ne zaman düşerse düşsün, sadece alın, alın, alın" demiş ve CEO'nun hisse senedi düşüşleri sırasındaki geçmiş eylemlerini vurgulamıştı. Geleceğe Bakış Geleceğe bakıldığında, yatırımcılar Dell'in hisse senedi performansını etkileyebilecek birkaç temel faktörü yakından izleyecekler. YZ boru hattı dönüşüm hızı ve işletmelerin YZ altyapısına olan talebinin tutarlılığı kritik göstergeler olacaktır. Analistler ayrıca, özellikle tescilli tekliflerden elde edilen depolama gelirlerindeki sıralı toparlanmayı ve marj karmasını da inceleyecekler. Ayrıca, devam eden PC yenileme döngüsünün ticari pazar payı üzerindeki etkisi ve Dell'in özellikle YZ sunucu işindeki marj iyileştirme girişimlerini ne kadar iyi uyguladığı, şirketin sürekli ilerlemesi ve yatırımcı duyarlılığı için önemli işaretler olacaktır. Yaklaşan ekonomik raporlar ve teknoloji sektörü talebine ilişkin daha geniş piyasa eğilimleri de Dell'in gidişatında rol oynayacaktır.
Dell Technologies Inc 'in P/E oranı 17.8568 'dir
DELL 'in mevcut fiyatı $132.24 'dir, son işlem günde 0.22% increased etti.
Dell Technologies Inc Technology endüstrisine ait ve sektör Information Technology 'dir
Dell Technologies Inc 'in mevcut piyasa değerlemesi $89.4B 'dir
Wall Street analistlerine göre, 25 analist Dell Technologies Inc için analist derecelendirmeleri gerçekleştirdi, bunlar 7 güçlü al, 17 al, 6 tut, 0 sat ve 7 güçlü sat içermektedir
Yenilendi: Perşembe, 18 Eyl 2025 02:50:17 GMT
Analistlerin görüşü güçlü şekilde pozitif olmakla birlikte, piyasa yürütme ve karlılık üzerindeki odaklanma nedeniyle hisse senedi daha da ayrıntılı hale gelmiştir. Ana pazar anlatısı, Dell'i zorunlu bir yapay zeka altyapı sağlayıcısı olarak yeniden konumlandırmıştır, bu da güçlü bir itici kuvvet yaratmıştır. Ancak, bu anlatı, düşük marjlı yapay zeka sunucularının şirketin brüt marj profiline olan olumsuz etkisi üzerine bir karşı anlatı ile dengelenmektedir.
DELL için teknik indikatörler, toplanma döneminden yeniden pozitif momentuma geçişe işaret etmektedir. Hisse senedinin fiyatı, kısa ve uzun vadeli hareketli ortalamaların üzerinde yer almakta ve momentum osilatörleri pozitif yönde dönmektedir.
Kurumsal sahiplik büyük ölçüde artmış, uzun vadeli sermaye dağıtıcılarının pozisyonları arttırmakta ve yapay zeka büyüme anlatısına yatırım yapmaktadır. Bu kullanım eğilimi, önceki kar elde etme gözlemlerini geçersiz kılmaktadır ve "zeki para" arasında güvenin net bir değişimi göstermektedir.
Bir sonraki kazanç raporu, şirketin yapay zeka karlılık anlatısının en önemli yakın vadeli olayıdır.
FY26 Q3 kazanç raporu 25 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Piyasa bu olaya oldukça duyarlıdır ve yatırımcılar özellikle Infrastructure Solutions Group (ISG) için brüt marjlara odaklanmaktadır. Marj iyileştirmesinin gösterilmesi, bullish tezini doğrulayacaktır, ancak yine de zayıflığın bir kısmı, yapay zeka sunucu işinde yapısal bir karlılık problemi hakkında bear anlatısını pekiştirebilir.
Dell'in stratejisi, yüksek marjlı depolama, ağ ve hizmetlerle sunucuları birleştiren "Dell AI Factory" initiatifi etrafında dönmektedir, bu da karlılığı artırmaktadır.
Bu initiatif, şirket için önemli bir catalizatördür. Son haberler, Dell'in yeni modellerle yapay zeka PC pazarında liderliğini güçlendirdiğini ve CSG'de hasılat büyümesini tetikleyeceğini göstermektedir. Şirketin mesajı, CEO Michael Dell tarafından ifade edilmiştir: "AI veriye göre ilerleyecektir", bu da Dell'in kapsamlı portföyünün bir avantaj olduğu anlamına gelmektedir.
Yeni veya karşılıklı tarifelerin potansiyeli, Dell için önemli bir makro ekonomik risk oluşturmaktadır, ve piyasa bu konuya duyarlılık göstermiştir.
Bu risk, orta olasılıklı olarak değerlendirilmektedir, ancak zamanlama ve kapsamı belirsizdir ve ABD siyasi gelişmelere bağlıdır. Genel siyasi risk kısmen fiyatlandırılmıştır, ancak büyük ölçekte bir tarife, mevcut konsensüs tahminlerinde yansıtılmamıştır ve şirketin tedarik zinciri ve finansal modeline ciddi bir şok oluşturacaktır.
Dell'deki kurumsal güven, geçen yılda sahiplikteki dramatik artış ve önemli net girişlerle katılaşmıştır.
İçten işlemler, düzenli ve planlanmış satışlarla karakterize edilmektedir, bu da negatif sinyali azaltmaktadır.
Geçen altı ayda, içten kişiler 164 satış yaptı ve açık piyasadaki hiçbir satın alma gerçekleştirmediler. CEO Michael Dell ve diğer yöneticilerin, Rule 10b5-1 ticaret planlarına göre yapılan satışlar dikkat çekicidir. Bu, satışların kişisel finansal planlama ve diversifikasyon için olabileceğini ve şirketin yakında olumsuz bir bakış açısı olmadığını göstermektedir.
Büyük ETF'lerde yer alması, hissenin pasif talep kaynağı olarak güvenilir ve yapısal bir kaynak sağlamaktadır.
Şirketin hissesi büyük endekslerin bir parçasıdır ve en çok sahip olanlar, Vanguard ve SPDR gibi büyük ETF sağlayıcılarıdır. Bu derin entegrasyon, pasif ETF ekosisteminde kalıcı ve karar verme yetkisi olmayan hissedar tabanı sağlar, bu da hisse senedi fiyatına destek sağlar.
Ticaret hacmi normalleşmiş ve opsiyon pazarı verileri, olumsuz spekülasyonlarda önemli bir düşüş göstermektedir.
Günlük ticaret hacmi 5.81 milyon hisseye dönmüştür, 20 günlük ortalama altında ve son satış düşüşündeki zirvelerden düşmüştür. Daha kesin olarak, 20 günlük put-call oranı, daha önce olumsuz olan 1.2326'dan 0.8690'a düşmüştür, bu da daha fazla aşağıya gitme bahsi yok olmuştur. Kısa pozisyonlar 4.49% float seviyesinde sabit kalmıştır, rakiplerinin ortalamasından çok daha düşüktür.
Dell hissesi şimdi daha genel pazardan daha fazla hareket etmektedir, ancak bireysel günlük fiyat dalgalanmaları daha geniş olmuştur.
Hissedeki beta, 0.99'a düşmüştür, bu da sistematik riskin artık pazar ortalama ile uyumlu olduğunu göstermektedir. Ancak, özgün volatilite artmış, 14 günlük Ortalama Doğru Aralığı (ATR) 4.37'ye yükselmiştir. Geniş Bollinger Bantları bu ortamı doğrulamaktadır, bu da daha fazla önemli fiyat hareketlerinin olma ihtimalinin, sessiz toplanma döneminden daha yüksek olduğunu göstermektedir.
Analist puanlamaları kesin şekilde pozitiftir ve Bernstein'dan son başlatma, pozitif momentumu artırmıştır.
Ölçüm | Değer |
|---|---|
Analist Konsensusu | AL |
Ortalama Fiyat Hedefi | $149.66 |
Yüksek Fiyat Hedefi | $189.00 |
Düşük Fiyat Hedefi | $105.04 |
Analist Sayısı | 25 |
Son kazanç raporundan sonra, Bank of America ve Wells Fargo gibi birkaç firma, marj baskılarına rağmen güçlü yapay zeka momentumunu vurgulayarak fiyat hedeflerini artırdı. Bugün, Bernstein, "Outperform"评级 ile kapsama almaya başladı, bu da pozitif tezi pekiştirmiştir.
Kongre ticaret faaliyeti, Dell hisselerinde minimaldir ve şirketin yönüne yönelik herhangi bir hedeflenmiş bahsi işaret etmemektedir.
Son veriler, küçük ölçekli alımın hafif bir artışını göstermektedir, geçmiş altı ayda 5 alım ve 1 satım kaydedilmiştir. Bu işlemleri küçük boyutlu olması, genel portföy düzenlemelerinin bir parçası olduğunu ve şirketin perspektifleri hakkında özel bilgiler temelli olmadığını göstermektedir.
Ana pazar anlatısı, Dell'i yapay zeka altyapı sağlayıcısı olarak yeniden konumlandırmayı başarmıştır, ancak karlılık konularında eleştiriler vardır.
"Yapay zeka oyunu" anlatısı, yatırımcı hissini temsil eden ana faktördür, şirkette ilk yarı FY26'da $10 milyar yapay zeka çözümü göndermesiyle bağlanmıştır. Bu hikaye, rekabetin büyüme fazındadır, büyük bir sipariş rezerviyle desteklenmektedir. Ancak sosyal medya tartışmaları ve analist raporları, çarpıcı yapay zeka hasılatı ve daralan marjlar arasındaki farkı vurgulamaktadır, bu da merkezi soru, Dell'in bir karlı yapay zeka oyunu olup olmadığıdır.
Olay / Tetikleyici | ETA | Neden Önemlidir | Potansiyel Tepki |
|---|---|---|---|
FY26 Q3 Kazanç Raporu | 25 Kasım 2025 | Yapay zeka sunucu karlılığını ve marj iyileştirme yolunu test etmek için kritik bir deneme. | Marj beklentisini aşarsa, önemli bir yeniden değerlendirme olabilir; aksi takdirde, bear anlatısını pekiştirebilir. |
PC Yenileme Döngüsü Güncellemeleri | Devam ediyor | Windows 10 desteği sona ermesi, CSG bölümünde hasılat ve karları artırabilir. | Kurumsal güncellemelerin pozitif yorumlanması, ikinci bir katalizör sağlayabilir. |
ABD Tarife Politikası Değişiklikleri | Belirsiz | Yeni tarifeler, maliyetleri ciddi şekilde artırabilir ve marjları baskılayabilir. | Yeni, büyük ölçekli tarifelerin somut haberleri, hissede büyük bir zorluk yaratabilir. |
Yapay Zeka Sunucu Rezervi Dönüşümü | Devam ediyor | Çok milyar dolarlık yapay zeka sunucu rezervinin hasılat ve kâra dönüştürülmesi. | Rezerv ve kanal büyümesi güncelleştirmeleri, sürdürülebilir momentumun ana göstergeleri olacaktır. |
Dell Technologies, güçlü yapay zeka büyüme anlatısının yürütme riskiyle sınandığı kritik bir noktada bulunmaktadır. Hisse senedinin son yukarı hareketi, güçlenen kurumsal güven ve pozitif teknik sinyallerle desteklenmektedir, bu da yatırımcıların marj endişelerinin geçici olduğunu düşünmesini sağlar. Ancak yaklaşan FY26 Q3 kazanç raporu, uzun vadeli yapay zeka stratejisinin karlılığını doğrulayan ya da yapay zeka stratejisinin yapısal marj problemini doğrulayan bir "göster" olayı olarak öne çıkmaktadır. Yapay zeka rüzgarı güçlü olsa da, yatırımcılar karlılık metriklerini ve potansiyel siyasi zorlukları yakından izlemelidir.