Edgen Stock·Mar 28 2026, 09:11高盛報告稱，受伊朗衝突地緣政治影響，機構投資者普遍看跌。這一情緒正被主要經濟預測所證實，經濟合作暨發展組織（OECD）大幅下調英國增長預期。隨著下行風險累積，投資者被建議降低風險敞口並增加現金持有。
高盛對沖基金覆蓋主管托尼·帕斯夸里耶洛（Tony Pasquariello）報告稱，機構投資者普遍情緒看跌，伊朗衝突被認為是市場混亂的主要根源。他的分析表明，目前下行風險抑制了上行潛力，促使投資者被建議簡化風險敞口並增加現金頭寸。雖然市場迄今為止已在有限的股市下跌中度過了歷史上最大的石油供應衝擊之一，但帕斯夸里耶洛警告稱，這種表面的穩定具有誤導性。
核心擔憂在於，衝突持續時間越長，市場敘事從可控的、供應驅動的通脹事件轉向真正的「增長恐慌」的可能性就越高。據報導，商品市場專家更強烈地持有這種觀點，他們對石油、天然氣和成品油的實際中斷有更深入的理解。他們日益增長的擔憂表明，普遍投資者可能低估了真實的經濟影響。
經濟損害的實際證據來自經濟合作暨發展組織（OECD），該組織已將英國本年度GDP增長預測從1.2%幾乎減半至僅0.7%。這一0.5個百分點的下調，相當於150億英鎊的經濟損失，是所有G20國家中最大的。OECD還將英國2026年通脹預測從2.5%上調至4%，加劇了生活成本危機。
這種經濟壓力在不同地區感受不均。帕斯夸里耶洛指出，高盛的主要經紀數據顯示，過去一年累積的歐洲股票頭寸正在迅速清算。相比之下，亞洲市場表現出顯著的韌性。例如，儘管外資流出，韓國綜合股價指數（KOSPI）今年迄今仍上漲了約29%。根據客戶反饋，韓國和日本是投資者保持最強中期信心的市場。
這些因素的匯聚使帕斯夸里耶洛得出了壹個嚴峻的結論：尾部風險很高。他指出，雖然標普500指數和納斯達克100指數的RSI等一些技術指標已跌至去年4月以來的最低水平，但除了短期基金外，尚未出現真正的「徹底投降式」拋售。更廣泛的風險狀況仍偏向負面結果，這表明市場尚未經歷過去危機中（例如2022年納斯達克100指數33%的跌幅）那樣的損害程度。
鑑於不利的風險回報平衡和主導的「下行不對稱性」，帕斯夸里耶洛給市場參與者的指導是明確的。他重申，有充分理由「簡化風險，適度增加現金，並準備好在地緣政治局勢明朗後果斷介入」。這種謹慎立場強調在出現更有利入場點之前保護資本。
