費城半導體指數重挫3% 晶片股全面走跌

半導體股經歷數週來最慘烈交易日，費城半導體指數暴跌3%，一舉回吐前一交易日因通膨數據帶動的反彈漲幅。

費城半導體指數週三下跌3%至12,023.76點，回吐前一交易日漲幅，從記憶體製造商到AI領頭羊等各類晶片製造商全面遭到拋售。

「這波拋售範圍廣泛，顯示在類股強勁上漲後出現獲利了結，但記憶體股與AI領頭羊之間的走勢分歧，暗示表面之下存在個股層面的隱憂，」Edgen半導體分析師Rachel Kim表示。

記憶體與儲存類股領跌，SK海力士大跌7.63%，SanDisk下跌7.6%。美光科技下跌3.84%，安謀控股下滑6.6%。AI晶片領頭羊中，輝達下跌2.15%，超微半導體下跌3.76%，博通下跌3.6%。英特爾下跌3.68%，科林研發下跌2.92%。艾司摩爾逆勢上漲0.11%，這家荷蘭晶片設備巨頭將全年營收展望上調至491億至514億美元區間。

此次拋售發生在宏觀環境提供支撐的背景下——6月生產者物價指數意外下降0.3%，延續了週二消費者物價指數降溫所帶來的提振。宏觀利多與類股弱勢之間的背離，顯示投資人正在科技股內部進行輪動而非撤出，蘋果、微軟、Alphabet等大型科技股週三均上漲。

記憶體股領跌

SK海力士、SanDisk和美光等記憶體和儲存類股的虧損尤其慘重，暗示在整體宏觀衝擊之外，存在特定的次產業疑慮。上週甫在納斯達克掛牌的SK海力士，其美國上市股票回吐了部分IPO蜜月行情。SanDisk和威騰電子兩家儲存導向的公司持續承壓，因NAND Flash價格面臨逆風。

費城半導體指數下跌3%至12,023.76點，與週二的走勢形成鮮明對比。當時VanEck半導體ETF在艾司摩爾上調展望及通膨數據降溫的帶動下上漲逾1%。輝達執行長黃仁勳在週二盤中對Vera Rubin延遲傳聞予以駁斥，表示公司下一代AI平台已進入量產。

AI領頭羊亦難倖免

輝達下跌2.15%、超微下跌3.76%，顯示即便是AI熱潮的最大受益者也未能免疫。儘管多家華爾街機構在週三上調了超微目標價——瑞銀將其目標價從670美元上調至700美元，KeyBanc則從530美元上調至725美元，理由是AI加速器應用機會擴大以及台積電供應鏈狀況改善。

弱勢蔓延至晶片設備製造商。科林研發下跌2.92%，英特爾下跌3.68%，全球最大晶圓代工廠台積電下跌2.73%。

對投資人的啟示

半導體類股是今年納斯達克指數上漲的主要驅動力。週三的拋售引發了一個問題：AI驅動的漲勢是在盤整暫歇，還是面臨更根本性的需求挑戰。根據高盛數據，避險基金上週以至少三年半以來最快的速度增加半導體曝險，暗示持倉可能已經過於擁擠。

對投資人而言，關鍵問題是資金從半導體流向大型科技軟體股，究竟是戰術性輪動，還是更大規模類股修正的開端。蘋果股價徘徊在歷史高點附近，因該公司據報正在物色AI伺服器晶片的收購標的；微軟和Alphabet同樣上揚——這表明資金是在科技股內部輪動而非整體撤出。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。