Key Takeaways:
- 評級上調： 瑞銀將微創機器人-B 的評級從「中性」調高至「買入」，認為該股有顯著上漲空間。
- 新目標價： 受強勁增長前景推動，目標價由 21.4 港元上調 68% 至 35.9 港元。
- 海外增長： 海外收入同比激增 287%，公司計劃到 2026 年海外收入佔比超過 80%。
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瑞銀上調微創機器人-B 評級至「買入」，看好海外業務爆發，目標價上調 68%
瑞銀集團 (UBS Group AG) 將手術機器人製造商微創機器人-B (MicroPort MedBot-B) 的評級上調至「買入」，並將其目標價上調 68%，理由是海外銷售額激增且盈利路徑清晰。
瑞銀在研究報告中表示，此次評級上調是基於微創機器人旗下圖邁 (Toumai) 手術機器人，特別是在發展中國家市場的「強勁海外銷售潛力」。
該行將這家在港上市公司的目標價從 21.4 港元上調至 35.9 港元。在上一財年中，隨著圖邁機器人的銷量增長超過五倍，微創機器人的海外收入同比增長了 287%。
公司計劃在 2026 年上半年實現盈虧平衡，瑞銀認為這一目標是可以實現的，因為預計海外收入貢獻將從 73% 攀升至 80% 以上。
與專注於發達國家市場的競爭對手不同，微創機器人-B 的目標是南美、南亞以及中東歐等地區的中等收入國家。這些市場的手術機器人滲透率較低，但需求巨大，創造了顯著的增長空間。
瑞銀估計，這些地區腹腔鏡手術機器人的累計安裝需求超過 1 萬台。該行的模型顯示，作為早期進入市場的企業，微創機器人-B 有望在這個未開發的市場中佔據高達 25% 的份額。
此次評級上調是對微創機器人新興市場戰略投下的有力信任票，表明該公司有望提前實現盈利。投資者目前將密切關注該公司在 2026 年實現總收入翻番的進展，視其為關鍵的執行里程碑。
本文僅供參考，不構成投資建議。