舜宇光學漲6% 大和及花旗上調目標價

舜宇光學（02382.HK）中午股價上升5.82%至70.05港元，此前大和將其12個月目標價由72港元上調至73港元。

大和重申「優於大盤」評級，並將2026至2027年盈利預測上調21%至27%，反映上半年收入增長及穩健的成本控制執行能力，該券商在報告中表示。

該行2026至2027年的每股盈利預測較市場共識高出2%至6%，主要基於對收入增長前景較為樂觀的看法。花旗則另外將目標價上調至94港元，維持「買入」評級。舜宇光學上半年收入增長11%，由汽車、XR及更廣泛的物聯網業務帶動，而手機業務收入按年下跌1%。管理層表示，來自主要海外客戶的強勁增長支持了手機業務表現。

管理層預期全年收入按年持平，並因記憶體供應限制而對下半年手機出貨量保持審慎態度。XR收入增長預計將於2027年加速。成交量達到1,169萬股，成交額8.1億港元，沽空比率為30.784%。

舜宇光學的分析師共識目標價為85.90港元，意味著較上一收市價66.20港元有29.76%的上行空間。兩家券商同時上調評級，強化了市場對這家香港上市光學元件製造商的正面情緒，惟管理層對手機出貨量的審慎展望或會抑制短期預期。

公司向汽車光學、擴增實境及物聯網裝置的戰略轉型，正在擴大其超越智能手機市場的收入基礎，而智能手機目前仍是其最大業務分部。管理層對全年收入持平的指引顯示，上半年手機業務疲弱預計將持續，並由新業務線的增長所抵消。管理層提及的記憶體供應限制亦可能在今年下半年對手機出貨量構成壓力，此因素或會拖累短期收入表現。大和相對於市場共識更為樂觀的收入增長看法，反映其預期汽車及XR業務將持續跑贏手機業務。

大和及花旗的上調行動，反映市場對舜宇光學超越手機業務、向汽車、XR及物聯網多元化發展的信心。投資者將密切關注下半年手機出貨量數據及XR收入於2027年的加速情況，以確認增長軌跡。

本文僅供參考用途，不構成投資建議。