SK海力士稱AI晶片需求2026年未見放緩跡象

SK海力士（SK Hynix Inc.）表示，目前未看到人工智慧相關投資放緩的跡象，試圖抵銷市場恐慌情緒——該公司自上月創下歷史高點以來，市值已蒸發近半。

一位公司發言人表示：「我們目前沒有看到人工智慧投資放緩的跡象。」此番言論正值整個半導體產業因市場擔憂中國晶片製造商競爭加劇而面臨拋售潮。

這家專注於AI訓練所需高頻寬記憶體（HBM）的關鍵供應商——SK海力士的信心喊話，正值晶片股經歷慘烈一週。南韓上市的SK海力士單週暴跌14.7%，三星電子（Samsung Electronics）跌幅亦超過13%。市場數據顯示，兩家公司自上月創下歷史新高以來，市值均已累計蒸發近50%。這波跌勢蔓延至整個亞洲市場，東京日經指數下跌4%，愛德萬測試（Advantest）與東京威力科創（Tokyo Electron）雙雙重挫；台北加權指數則因台積電（TSMC）受創而跌幅超過4%。

此次拋售的部分導火線來自於報導指出，上海御量升（Shanghai Yuliangsheng）已開始量產長期由荷蘭ASML主導的晶片製造技術，而中國記憶體製造商長鑫存儲（CXMT）在上海IPO首日飆漲近500%，募資86億美元。長鑫存儲目前佔全球DRAM市場7.67%的份額，並正接受戴爾（Dell）、宏碁（Acer）及惠普（HP）的供應商評估。

HBM需求仍是核心動能

SK海力士的聲明凸顯了記憶體市場的核心矛盾：儘管消費級DRAM價格已較2025年7月水準上漲4至5倍，但真正的利潤中心仍在於數據中心所用的HBM晶片。該公司已逐步將產能轉向HBM——這是一種將記憶體晶片垂直堆疊，以提供AI運算所需頻寬的特殊DRAM產品。

這項策略布局正逐步收穫回報。法國液化空氣集團（Air Liquide SA）宣布與SK海力士簽署了一份價值2億歐元的合約，負責在南韓進行HBM先進封裝業務。該法國工業氣體供應商的電子部門第二季可比銷售額成長10%，CEO François Jackow表示，上半年項目決策金額超過10億歐元，是2025年全年總額的1.5倍。

長鑫存儲崛起為新興DRAM供應商

長鑫存儲（CXMT）崛起為可行的DRAM供應商，為長期由三星、SK海力士與美光（Micron Technology）主導的市場增添了新的變數。儘管長鑫存儲的DDR5模組相容於大多數主機板，且海盜船（Corsair）已開始採用其記憶體，但初步測試發現，其晶片功耗較高，超頻空間也不如三大巨頭的最新產品。長鑫存儲專注於消費級DRAM市場——將利潤更豐厚的HBM領域留給既有龍頭業者——此舉可能有助於穩定PC記憶體價格。聯想（Lenovo）已在部分機型中使用長鑫存儲的DRAM，蘋果（Apple）也在評估其為中國市場產品的供應商。

SK海力士重申AI需求前景之際，投資人正密切關注本週該公司、三星及鎧俠（Kioxia）的財報，以及美國科技巨頭微軟（Microsoft）、Meta、蘋果及亞馬遜（Amazon）的業績表現。SK海力士以HBM為核心的策略鎖定了記憶體市場利潤最豐厚的領域，但整體拋售潮顯示，投資人正在定價來自中國競爭的風險，以及AI資本支出可持續性的不確定性。若SK海力士交出亮眼財報，證實其對前景的信心喊話，或可為數週內市值腰斬的半導體類股提供底部支撐。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。