SK海力士重啟大連NAND廠，中國產能提升50%

SK海力士正重啟中國一座停滯的NAND工廠，以搶攻由人工智慧驅動、需求激增的企業級SSD市場。

SK海力士將重啟位於中國大連、一度停工的NAND廠，將產能擴充50%至每月15萬片晶圓，受惠於AI資料中心需求帶動企業級SSD價格在一年內飆漲近十倍。

「大連第二廠將配備與現有第一廠相同的設備，」一位業界人士表示，並補充指出晶圓投片產能估計為每月4萬至6萬片。

SK海力士旗下NAND子公司Solidigm已於今年上半年恢復對大連第二廠的投資。該廠興建計畫於2022年因記憶體市場低迷及美國對中國晶片設備出口限制而停擺。設備安裝最快於11月啟動，量產目標鎖定明年上半年。新生產線將在現有大連第一廠每月10萬片產能基礎上，額外增加約5萬片的月產能。

此次擴產緊隨SK海力士董事會批准54.3兆韓元（約381億美元）的新廠投資計畫——其中35.2兆韓元用於龍仁Y2 DRAM/HBM廠，19.1兆韓元用於清州M17 NAND廠。該公司將生產拆分為兩條路線：大連專注於成熟的100層浮柵NAND，清州則負責300層以上的先進產品，在高階NAND領域與三星、美光及鎧俠競爭。

大連四年沉寂後的第二幕

SK海力士於2021年收購英特爾NAND業務，成立Solidigm並接管大連第一廠及其廠區。第二廠工程於2022年5月動工，但因記憶體市場低迷使額外產能需求下降而停擺，廠房僅剩骨架結構。美國在先進晶片製造設備上的出口管制更進一步使該項目進程複雜化。

如今市場情勢已完全逆轉。AI資料中心對企業級SSD的需求已推動NAND價格在過去一年內上漲近十倍，使得先前擱置的投資再度具有經濟效益。大連擴產是雙軌策略的一部分：大連將聚焦於基於英特爾成熟浮柵儲存單元設計的低層數NAND，而清州M17廠——首座無塵室將於2028年底啟用——則負責300層以上的高堆疊NAND。

清州M17主導高階攻勢

SK海力士對清州M17投入的19.1兆韓元，鎖定用於AI推論工作負載的先進NAND產品，包括KV快取——在推論過程中儲存先前生成的向量，以減少重複運算。該公司預期，隨著代理式AI與實體AI日益普及，NAND應用將進一步擴大。

清州廠區已營運M11、M12及M15三座NAND廠，新廠將與既有基礎設施整合，以提升製造效率。工程將於2027年2月動工，首座無塵室於2028年12月啟用，後續將分階段投資至2031年4月。

在宣布大連消息後，SK海力士的美國存託憑證（ADR）於盤前交易上漲近1%。該ADR今年迄今下跌20%，而Roundhill記憶體ETF過去12個月上漲84%，iShares半導體ETF則上漲118%。此次產能擴充確認了AI基礎設施需求週期的強勁力度，不過SK海力士的股價表現顯示，投資人對於記憶體復甦的速度仍抱持審慎態度。

本文僅供參考，不構成投資建議。