Key Takeaways:
- 高通股價週五飆升 12% 創下新高，過去一個月的累計漲幅達到 75%，投資者正在重新評估該公司在智慧型手機以外日益增長的 AI 設備市場中的核心地位。
- 此次大漲受到與汽車巨頭 Stellantis 擴大下一代車輛系統合作夥伴關係，以及有關與 OpenAI 合作開發新型原生 AI 硬體報告的推動。
- 高通的汽車業務正在加速增長，最近一個季度該領域的營收同比增長 38%，達到 13 億美元。
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高通股價飆升 12% 創歷史新高，受益於 AI 和汽車業務協議
華爾街正在重塑對高通公司的估值。由於投資者看好該晶片製造商在汽車、個人電腦和未來數據中心硬體人工智能領域日益擴大的作用，該公司股價週五躍升 12% 創下歷史新高。
「投資者正在『覺醒』，意識到高通有望重現昔日輝煌，並領導下一場連接設備革命，」維持該股買入評級的 Tigress Financial Partners 分析師 Ivan Feinseth 表示。他在對與 OpenAI 合作可能推出的設備表示樂觀，將其描述為「一部基於 AI 操作系統、無所不能的手機」。
週五飆升的直接驅動因素是與 Stellantis NV 達成的一項多年期協議。Stellantis 將在其旗下 14 個品牌組合（包括 Jeep、Dodge 和 Maserati）中使用高通的驍龍數字底盤（Snapdragon Digital Chassis），為座艙、連接和高級駕駛輔助系統 (ADAS) 提供動力。該協議使高通不斷增長的汽車合作夥伴名單進一步擴大，該名單目前已包括大眾、現代和寶馬。上季度高通汽車相關營收增長 38%，達到 13 億美元。
近期動態標誌著市場對高通認知的關鍵轉變。高通長期以來在手機領域佔據主導地位，但常被視為增長較慢的硬體供應商。市場現在將其定價為高增長「邊緣 AI」的關鍵參與者，即在設備本身進行處理，這使其與英偉達 (Nvidia Corp.) 和超微半導體 (Advanced Micro Devices Inc.) 等重量級企業展開直接競爭。
從智慧型手機到萬物：高通的邊緣 AI 護城河
雖然英偉達主導了雲端大型 AI 模型的訓練市場，但高通正利用其在高效能、基於 Arm 架構處理器方面的長期專業知識，來佔領不斷擴張的 AI 驅動邊緣設備領域。其晶片已經應用於微軟最新的 Surface PC 以及谷歌和 Meta Platforms 的智慧眼鏡中。
這種對每瓦性能的關注提供了優於英特爾傳統 x86 處理器的關鍵優勢，滿足了電池供電設備對低功耗計算的關鍵需求。據分析師郭明錤稱，有關聯發科與 OpenAI 合作開發 AI 智慧型手機的報導進一步凸顯了全行業向端側 AI 推進的趨勢，這一趨勢直接發揮了高通的優勢，並可能開啟新的品牌機會。
數據中心雄心開啟新戰線
週五的股價飆升還反映了投資者對高通進入數據中心市場的期待，而這一領域目前由英偉達主導。該公司去年底發布了 AI200 和 AI250 定製加速晶片，提供比 GPU 更大的編程靈活性，計劃於今年晚些時候發布。
高通首席執行官 Cristiano Amon 在 4 月份的財報電話會議上表示，公司將在年內開始向「大型超大規模雲服務提供商」交付數據中心晶片。預計 Amon 將在 6 月 2 日於台北舉行的 Computex 大會上發表主題演講時透露更多細節，投資者日定於 6 月 24 日舉行。
本文僅供參考，不構成投資建議。
