輝達、超微、英特爾在 Computex 上演三強對決，Arm 市占率突破 50%

Arm 的 CPU 架構目前約占超大規模運算市場的 50%，這項結構性轉變在 Computex 2026 上獲得證實，與此同時 AMD 開始量產業界首款 2 奈米伺服器處理器，英特爾也正式推出了其 18A 節點的 Xeon 6+。

輝達執行長黃仁勳在 Computex 記者會上表示：「這種電腦的再造，其重要性堪比手機蛻變為我們今日所知的智慧型手機。」他指的是該公司與聯發科共同開發的最新 RTX Spark PC 晶片。

Arm 在超大規模資料中心的市占率，從 2024 年中約 18%，在約兩年內壓縮時間線攀升至 50%，恰逢整個產業轉向 AI 基礎設施投資。亞馬遜雲端服務（AWS）透露，其客製化晶片業務——包括基於 Arm 的 Graviton CPU、Trainium AI 加速器以及 Nitro 網路晶片——年度營收運行率已突破 200 億美元，且年增率達三位數。Google 宣布其下一代 TPU 將以客製化 Arm 架構 Axion CPU 取代 x86 主機處理器，每瓦效能較前一代 x86 架構提升最多 2 倍。微軟則持續推進其 Arm 架構 Cobalt CPU 策略，目前已部署於 Azure 各區域，並為 Databricks、西門子及 Snowflake 等客戶提供生產環境工作負載。

對於規模達 2000 億美元的雲端運算市場而言，其影響十分直接：企業現在不僅是在不同供應商之間做選擇，更是在不同架構之間做抉擇。輝達股價週一在 RTX Spark 發布後上漲逾 6%，而英特爾下跌約 6%，AMD 則下滑約 5%，反映投資人正在消化輝達進軍 PC 處理器市場的事實——這個市場過去四十年來一直由英特爾和 AMD 共同主導。

AMD 的 2 奈米 Venice 率先登場

AMD 在 Computex 上握有一項競爭對手尚無法匹敵的籌碼。代號「Venice」的第六代伺服器處理器 EPYC，已在台積電 2 奈米製程上進入全面量產階段——使其成為業界首款達到該節點的高效能運算產品。2 奈米節點在每平方毫米內整合更多電晶體，在提升每瓦效能的同時縮小晶片尺寸。

單插槽記憶體頻寬較前一代倍增，從 614 GB/s 提升至 1.6 TB/s，而 CPU 到 GPU 的頻寬也獲得 2 倍提升——這些數據直接針對 AI 推論與訓練工作負載中的記憶體吞吐瓶頸。旗艦級配置每個插槽可擴展至 256 核心，相較前一代 EPYC 世代號稱效能提升 70%。AMD 的 Helios 機櫃級平台，將 Venice CPU 與 Instinct MI450X GPU 搭配，預計於 2026 下半年邁入百萬兆瓦級部署。

Venice 的推出並非毫無供應鏈風險。AMD 的產能與蘋果共享台積電 N2 製程，蘋果已取得台積電約一半的 2 奈米產能用於其 iPhone 18 A20 處理器及 M 系列晶片，此外高通、輝達與聯發科也同樣在排隊。目前在台北的超大規模資料中心採購團隊正密切追蹤本週的 2 奈米晶圓配額動態；決定哪些買家能優先取得 Venice 的關鍵，可能不是規格，而是供貨量。

英特爾的 18A 反擊與輝達的 PC 野心

英特爾則帶來其迄今最直接回應 Arm 與 AMD 挑戰的產品。代號 Clearwater Forest 的 Xeon 6+ 系列，首次將英特爾的 18A 製程節點運用於出貨的伺服器硬體中。旗艦級 Xeon 6990E+ 在單一插槽內搭載 288 顆 Darkmont 效率核心，配備 576 MB L3 快取記憶體與 12 通道 DDR5-8000 記憶體支援，即日起可透過戴爾、慧與科技、聯想及 Supermicro 取得。

英特爾聲稱 6990E+ 的每執行緒平均效能比 AMD 的 192 核心 EPYC 9965 高出 30%。不過這項比較所針對的晶片，在大多數企業完成換機週期之前，就會被 AMD 的 Venice 路線圖所取代。英特爾客戶運算集團產品管理資深總監 Nish Neelalojanan 在 Computex 媒體圓桌會議上坦率承認來自輝達 RTX Spark 的競爭壓力，表示英特爾正以「健康的偏執心態」應對挑戰，同時強調 x86 在軟體相容性上的護城河。

輝達與微軟、聯發科共同開發的 RTX Spark 超級晶片，將 20 個 Arm CPU 核心與 Blackwell 級 GPU 配對，後者搭載 6,144 個 CUDA 核心、128 GB LPDDR5x 統一記憶體，並宣稱 AI 運算目標達 1 petaflop。輝達承諾推出多世代產品路線圖，概述了未來用於筆記型電腦與桌上型系統的晶片世代。已確認的 OEM 合作夥伴包括微軟、戴爾、惠普、華碩、聯想及微星，消費級裝置預計今年秋季上市。摩根士丹利估計，RTX Spark 晶片在 2026 年的出貨量將達 500 萬至 800 萬顆，其中 N1X 高階裝置定價為 2,899 美元，N1 版本則為 1,799 美元。

這項競爭威脅也存在現實限制。Windows on Arm 在反作弊軟體支援、周邊驅動程式覆蓋率以及特定專業應用程式相容性方面仍存在已知缺口——英特爾的 Neelalojanan 在 Computex 上直接點出這些問題。輝達與微軟已承諾推出相容性認證計畫，但在這款尚未出貨的產品上市前，並無任何第三方測試數據可供參考。

這波轉變對投資人的意義

在先進節點的晶片開發成本——在 3 奈米與 2 奈米製程上介於 2 億美元至接近 10 億美元之間，開發週期為三到五年——這使得此波轉變屬於結構性而非週期性。已投入工程資源發展客製化 Arm 晶片的超大規模資料中心業者，不會走回頭路。AWS 的 Graviton、Google 的 Axion 以及微軟的 Cobalt，代表的是無法在沒有多年後果的情況下轉向的資本投資。

Arm 從 x86 手中奪取的每一個 CPU 運算市占率百分點，都代表著這個每年產生數千億美元營收的市場中，被取代的收入。對英特爾與 AMD 而言，問題已不再在於 x86 的資料中心霸主地位是否受到挑戰——而是這個版圖移動的速度有多快，以及它們的每瓦效能與製程節點路線圖能否減緩被取代的速度。與此同時，輝達已確認取得足夠的台積電產能以支撐其成長至 2027 年，黃仁勳表示，由於需求持續超越產能擴張，公司仍預期供應將維持吃緊。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。