Meta 每年在 Azure 上花費數億美元，成為微軟最大 AI 客戶之一

根據知情人士透露，Meta Platforms 已成為微軟最大的 AI 客戶之一，每年花費數億美元透過 Azure 取得 AI 模型的存取權限。

彭博社報導指出，即使科技產業持續將創紀錄的資本投入資料中心與模型開發，AI 需求仍高度集中在科技產業本身。

據知情人士透露，Meta 已透過微軟的 Azure 平台使用了數兆個 token，並根據可用性與成本，向多家供應商購買模型存取權限。微軟的 Foundry 市場平台提供來自多家廠商的模型，截至 7 月已擁有 10 萬名客戶，其中包括字節跳動、Adobe、Perplexity 和 Sierra。

在微軟最近一個會計年度中，OpenAI 佔其整體 AI 營收的 70%，這種高度集中顯示出若 AI 採用未能擴展至科技業以外領域，將帶來顯著的風險。Meta 的支出為 Azure 的 AI 業務增添了第二個重要收入來源，而這家社群媒體公司同時也在建立自家的模型分發管道。

Meta 之所以成為 Azure 的重要客戶，引人注目的原因在於該公司已在自身 AI 基礎設施上投入巨資。根據知情人士透露，這家 Facebook 和 Instagram 的母公司營運著業界最大的運算集群之一，但仍依賴外部雲端服務來處理某些模型工作負載。這些支出涵蓋了 Meta 自身未開發的前沿模型存取權限，包括透過 Azure 分發的 OpenAI 及其他廠商的模型。

這並非單向的關係。Meta 正計劃透過 API 服務出售自家 AI 模型的存取權限，此舉可能直接與微軟 Foundry 競爭，並可能降低其對外部供應商的依賴。該公司最近宣布計劃推出一系列專為在筆記型電腦和個人裝置上直接運行而設計的新型 AI 模型，此舉可能將部分推論工作負載從集中式雲端基礎設施轉移到消費級硬體上。

開放權重策略使 Meta 與其供應商展開競爭

與 OpenAI 和 Anthropic 不同，Meta 已將其多款模型以開放權重系統的形式發布，允許開發者自行下載、修改和運行，而非僅能透過 Meta 的服務獨家存取。包括阿里巴巴、DeepSeek 和 Moonshot 在內的中國公司也採取了相同策略，其模型在尋求美國供應商替代方案的開發者中獲得了關注。

馬克·祖克柏主張，開放權重模型能為這些公司帶來競爭優勢，尤其是在美國 AI 開發者在訓練資料使用等領域面臨更多限制的情況下。此策略可能有助於 Meta 在向微軟支付雲端容量的同時，贏得開發者的心智佔有率，形成該公司同時作為同一市場的客戶、競爭對手和潛在供應商的動態格局。

這項支出對 Azure 成長的意義

對微軟而言，Meta 的支出證明其多供應商市場策略正在奏效。Azure 並未僅依賴 OpenAI 的模型，而是已確立自身作為 AI 中立分發層的地位，吸引希望擁有模型選擇彈性的客戶。擁有 10 萬客戶的 Foundry 基礎以及 Meta 作為主要支出方的加入，表明該策略正在超越最初的 AI 新創浪潮，獲得越來越多的市場認可。

然而，集中風險依然存在。OpenAI 佔微軟 AI 營收的 70%，意味著微軟與其最重要模型供應商的關係，同時也是其最大的弱點。如果 OpenAI 將更多運算轉移至其他供應商或發展自家的分發管道，微軟將需要填補其 AI 營收中的相當大一部分。

對投資者而言，這種關係凸顯了 AI 支出的循環性。彭博社報導發布當日，微軟股價上漲 0.56%，Meta 上漲 0.43%，顯示市場已將此安排納入定價。更大的問題在於，AI 需求是否會擴展到目前佔據大部分支出的少數科技巨頭之外，還是該產業的基礎設施建設將繼續自我循環。

本文僅供參考，不構成投資建議。