摩根大通公佈2026年下半年9隻首選中國再生能源股

摩根大通在審查一季度業績後，確定了九隻2026年下半年中國首選再生能源股票，看好風能、太陽能和核電領域的龍頭企業。

摩根大通在報告中指出：「由於儲能系統的強勁需求以及AIDC（人工智能數據中心）儲能主題的支撐，我們看好陽光電源和德業股份。」報告強調了這一關鍵增長動力。

該行的「增持」名單包括風電巨頭金風科技（02208.HK）、多晶矽製造商協鑫科技（03800.HK）和核電公用事業公司中國廣核電力（01816.HK）。相比之下，由於持續的行業週期下行和估值擔憂，該行給予隆基綠能（601012.SH）和通威股份（600438.SH）「減持」評級。

報告釋放對具有強大出口潛力和成本優勢公司的戰略偏好。隨著資本轉向符合摩根大通所青睞的風電出口和人工智能數據中心儲能主題的公司，投資者可能會關注受青睞標的潛在的估值重塑。

風電和儲能首選

在風電上游領域，摩根大通維持對出口導向型和海上風電市場相關公司的偏好。該行重申了對金風科技（02208.HK）和東方電纜（603606.SH）的「增持」評級。相反，明陽智能（601615.SH）由於執行記錄較弱，維持「減持」評級。

儲能方面，陽光電源（300274.SZ）被列為首選。隨著人工智能數據中心儲能部署的加速，該行預計2026年下半年將出現更多積極催化劑。德業股份（605117.SH）也因其作為區域能源安全發展的關鍵受益者而受到青睞。

光伏及其他發電運營商

摩根大通對光伏製造商仍保持審慎選擇，更青睞具備成本領先優勢且估值有吸引力的企業。該行看好協鑫科技（03800.HK）和大全新能源（DQ.US），兩者評級均為「增持」。該行認為昱能科技（688408.SH）對耐心投資者具有價值，預計隨著出貨量正常化，業績將有所回升。

在發電運營商中，該行強調了不同的電價政策。該行給予核電運營商中國廣核電力（01816.HK）「增持」評級，該公司受益於穩定的電價機制。水電公司長江電力（600900.SH）也被評為「增持」，被視為首選的防禦型高股息投資標的。相比之下，風電運營商龍源電力（00916.HK）和大唐新能源（01798.HK）獲得「中性」評級，因為它們的電價受市場化改革影響更大。

報告的建議可能會影響中國再生能源板塊的資金流向，使擁有強大出口訂單和高增長儲能市場敞口的公司受益。該行對某些光伏和風電股的謹慎態度，凸顯了這些子行業內持續存在的價格和政策壓力。

本文僅供參考，不構成投資建議。