伊朗衝突可能導致 2026 年電子產品價格上漲 10%

中東不斷升級的衝突威脅著全球電子行業多年來在供應鏈優化方面的成果。

與伊朗衝突相關的供應鏈中斷正導致零部件成本上漲高達 10%，這一激增可能導致電子產品買家在今年晚些時候面臨更高的價格和更緊缺的庫存，並壓縮從蘋果到三星等硬體巨頭的利潤空間。

儘管各國政府正採取行動緩解相關行業的擔憂，但全球航運面臨的潛在風險依然存在。英國交通大臣海蒂·亞歷山大（Heidi Alexander）在談到航空燃油市場的類似擔憂時表示：「我們目前正在做準備，為家庭提供長期確定性，避免不必要的干擾。」這種情緒反映了科技領域的共同擔憂。

主要瓶頸在於霍爾木茲海峽，這是全球貿易的重要大動脈。該海峽的實際關閉已經擾亂了能源市場，現在正威脅著支撐 5800 億美元規模半導體產業的複雜物流。隨著關鍵零部件成本上升，該行業的市場情緒已轉向看跌。

這種中斷直接威脅到電子製造商的盈利能力，可能導致嚴重依賴這些供應鏈的企業的股價下跌。其影響可能波及整個行業，從台積電和英偉達等半導體公司到戴爾和惠普等主要硬體生產商均無法倖免。

霍爾木茲海峽瓶頸

霍爾木茲海峽不僅僅是石油和天然氣的重要通道，它也是包括現代電子產品必需零部件在內的全球貿易網絡的核心。相當一部分半導體及其他電子產品的原材料和成品零部件都會經過或靠近該地區。

衝突為航運和保險成本引入了地緣政治風險溢價。據報導，一些物流公司正重新規劃貨物路線，這增加了數周的交付時間並顯著提高了運費。此時，電子行業正處於從疫情後的供應過剩中艱難復甦的過程中。

半導體緊縮

擁有即時生產工藝的半導體行業尤其脆弱。從台灣台積電或韓國三星等關鍵供應商到亞洲和歐洲組裝廠的運輸時間一旦增加，就可能導致生產線停產。

從微控制器到存儲晶片等關鍵零部件的延遲和成本超支，很可能會轉嫁給下游客戶，即主要的設備製造商。像蘋果這樣擁有極其複雜全球供應鏈的公司，可能被迫要么消化更高的成本（從而降低利潤率），要么通過提高 iPhone 和 MacBook 的零售價格將成本轉嫁給消費者。在航道安全得到保障之前，所有相關公司的股票波動風險仍將維持在高位。

本文僅供參考，不構成投資建議。