華為 Ascend 950 芯片訂單在 V4 發佈後接近 75 萬個

中國最大的科技公司對華為 Ascend 950 AI 芯片的需求激增，正在成為該國推動半導體自立的新焦點。據路透社報導，在針對該芯片優化的 AI 模型發佈後，字節跳動、騰訊和阿里巴巴等公司正競相下單，這可能會挑戰英偉達公司在世界第二大經濟體的主導地位。

三位知情人士告訴路透社，這些採購討論與 DeepSeek V4 模型的發佈直接相關，該模型運行在 Ascend 950 上。該模型針對華為硬件的特定優化，標誌著中國開發商向構建國內生態系統的戰略轉變，這是北京在美國持續實施限制獲取英偉達最先進處理器出口管制的背景下的優先事項。

據報導，處於此次熱潮中心的 Ascend 950PR 芯片性能優於英偉達的 H20。H20 是北京阻止進口前美國公司獲准在中國銷售的最強芯片。雖然它仍落後於英偉達頂級產品 H200，但持續的監管分歧延遲了 H200 的出貨，為華為打開了一個關鍵窗口。該公司計劃今年出貨約 75 萬個 950PR 單元，量產已於 4 月開始。

這種需求的突然激增代表了華為的重大突破，多年來華為一直難以贏得其 AI 處理器的規模化訂單。此舉可能會重新定向數百億美元的國內雲和 AI 基礎設施支出，主要的中國互聯網公司現在正積極圍繞華為的硬件設計其系統。這種轉變有可能鎖定中國境內長期的供應鏈依賴，使很大一部分市場免受外國競爭和美國政策的影響。

向國內生態系統的戰略轉變

DeepSeek V4 的發佈起到了強大的催化劑作用，證明了國產 AI 技術棧的可行性。DeepSeek 決定針對 950PR 優化其模型並根據寬鬆的開源許可發佈，這刺激了快速採用。華為表示其 Ascend SuperNode 基礎設施將全面支持 V4 模型，各大雲服務商立即行動向數百萬用戶提供該模型。

阿里雲在發佈當天就在其百煉平台上提供了 DeepSeek V4，而騰訊雲則在其 TokenHub 平台上推出了預覽服務。在中國最大的雲平台上進行此類快速部署，大幅增加了處理需求，從而也增加了對 Ascend 950 芯片的潛在需求。950PR 是目前唯一支持壓縮數值處理的國產芯片，這是以較低成本處理更多計算的關鍵技術，使其在當地市場具有明顯的競爭優勢。

供應限制仍是關鍵風險

儘管訂單激增，但華為滿足這一需求的能力仍是一個關鍵的不確定因素。該公司今年出貨 75 萬個單元的計劃雄心勃勃，因為美國對先進芯片製造設備的出口限制嚴重限制了中國的製造能力。預計到 2026 年下半年才會實現大規模出貨，DeepSeek 本身也承認，在產量提升之前，供應限制將一直存在。

對於投資者而言，這創造了一個複雜但清晰的圖景。主要的投資邏輯指向購買與華為相關的 AI 基礎設施敞口，特別是通過華潤微電子和中芯國際等中國半導體設備和封裝受益者，這些公司可能會看到資本支出的提前。然而，關鍵風險在於華為未能擴大生產規模，導致需求無法滿足並迫使客戶尋找替代方案。二階受益者包括阿里巴巴和騰訊，他們有望從其雲平台上 AI 服務使用的增加中獲益，儘管像 DeepSeek V4 這樣的模型的競爭性降價可能會壓縮其利潤率。

本文僅供參考，不構成投資建議。