高瓴第一季增持 7 隻晶片股，減持阿里巴巴和 Google

高瓴資本（Hillhouse Capital）在第一季 13F 申報文件中披露了重大的投資組合調整，在增持或新建 7 家半導體相關公司頭寸的同時，削減了對中國電商巨頭的敞口。

這份向美國證券交易委員會（SEC）提交的強制性季度文件展示了該知名投資機構截至 2024 年 3 月 31 日的最新公開股票持倉情況，為外界了解其不斷演變的策略提供了窗口。

該基金新建了馬威爾科技（Marvell Technology）的頭寸，並增持了英偉達（Nvidia）、英特爾（Intel）、台積電（TSMC）、Lumentum、Coherent 和康寧（Corning）。與此同時，高瓴減持了阿里巴巴、拼多多、Google 母公司 Alphabet 以及 iShares 比特幣 ETF（IBIT）的持倉。

這一戰略轉變表明高瓴對整個人工智慧硬體生態系統的信心正在增強，該領域的表現已跑贏大盤。在投資者密切關注各大基金如何為持續的人工智慧基礎設施需求進行佈局之際，這一調倉舉措備受矚目。

押注人工智慧供應鏈

高瓴的新購物清單顯示出其對晶片製造商及人工智慧所需組件供應商的廣泛押注。雖然英偉達一直是人工智慧熱潮的主要受益者，但高瓴對台積電（領先的製造商）、英特爾（復甦中的競爭對手）以及 Lumentum 和 Coherent 等組件製造商的買入，顯示出其更深層的供應鏈投資邏輯。此舉將其風險敞口從單一晶片設計商擴展到了更廣泛的製造和組件生態系統。

這一舉動與其削減部分長期持有的重倉股形成了鮮明對比。對於一家以深耕中國科技領域而聞名的資管機構來說，減持阿里巴巴和拼多多的決定是一個值得注意的變化。此外，對 Google 和比特幣現貨 ETF 的減持，進一步表明其資本正在向半導體領域重新配置。

這一轉型表明高瓴正在調整其公開投資組合，以捕捉人工智慧建設這一全球資本密集型趨勢帶來的未來增長。投資者將在三個月後關注該機構的下一份 13F 文件，以觀察這一趨勢是否具有持續性。

本文僅供參考，不構成投資建議。