禾賽科技發布空間智能晶片，力求擺脫車載市場週期性

禾賽科技（Hesai Technology Inc.）正致力於將業務範圍拓展至汽車行業之外，推出了一系列針對消費電子和機器人領域的新產品，旨在擺脫汽車行業激烈的價格戰。該公司於 4 月 17 日宣布了從「空間感知」向「空間智能」的戰略升級，而這一轉型的核心是一款全新的 6D 全彩激光雷達晶片。

「空間感知只是第一步；真正重要的是讓機器能夠理解空間世界、在其中操作並為之服務，」禾賽科技首席技術官向少卿在發布會上表示。這一轉變標誌著公司從銷售硬體組件轉向提供對 3D 環境更完整的系統級理解。

這家憑藉向理想汽車、小鵬汽車和蔚來汽車供貨而聲名鵲起的激光雷達廠商，正面臨著電動汽車製造商不斷壓價導致的利潤率收縮。曾經價值數萬元人民幣的產品如今已降至數千元級別，競爭重點已從技術稀缺性轉向成本效率。為了應對這一局面，禾賽推出了用於 3D 世界捕捉的手持設備 Kosmo，以及一系列全新的機器人動力模組。

這一戰略轉型旨在使禾賽的收入來源多樣化，減少對幾十家汽車客戶的過度依賴，轉向擁有數十億潛在終端的消費級和機器人市場。如果成功，可能會導致公司估值的重大重估，但由於禾賽進入的是其經驗較少的、競爭異常激烈的消費電子領域，這也帶來了顯著的執行風險。

## 從汽車供應商到 AI 平台

禾賽此舉正值汽車市場給供應商帶來的增長紅利出現放緩跡象之際。儘管激光雷達的採用率正在提高，但由於華為和速騰聚創等對手的激烈競爭，平均售價正在穩步下降。某大型車企的自動駕駛負責人指出，激光雷達採購的主要指標已從探測距離轉向了物料清單（BOM）成本。

該公司正押注其在晶片設計方面的專業知識能提供關鍵優勢。新型 Picasso SPAD-SoC 集成了此前分散在多個組件中的功能，實現了更小、更節能且更具成本效益的產品，適用於消費級應用。一位行業分析師告訴《華爾街見聞》，雖然汽車激光雷達市場巨大，但局限於幾十家汽車製造商。「但如果消費電子業務能夠成功，那將是一個擁有數億個終端的市場。這是兩個不同數量級的市場，」該分析師表示。

生成式 AI 和具身智能的興起提供了一個新的切入點。機器人、增強現實（AR）眼鏡和智能家居設備都需要對周圍環境進行實時的三維理解，以便導航、避障並與人互動。禾賽管理層表示，「未來的每一個智能體都需要可靠的空間輸入」，將其激光雷達技術定位為 AI 時代的基礎硬體組件，就像特斯拉利用純視覺方案一樣。

## 機器人領域提供更現實的切入點

儘管大眾消費市場的誘惑力巨大，但機器人領域對禾賽來說可能是一個更直接且更實際的目標。消費電子市場以其難度大而著稱，受品牌忠誠度、產品快速迭代和用戶體驗驅動——這些都是禾賽缺乏歷史優勢的領域。一位消費技術投資者指出，在由產品定義、渠道策略和品牌知名度決定的市場中，僅憑技術優勢並不能保證成功。

相比之下，機器人行業仍處於早期階段，供應鏈結構尚未固化。該行業重視可靠、高性能的硬體，這契合了禾賽在 B2B 交付和製造方面的優勢。通過不僅提供「眼睛」（感知傳感器），還提供「肢體」（機器人動力模組），禾賽旨在成為一家平台級公司。

「誰能提供標準化的感知和運動模組，誰就有機會成為機器人時代的一級供應商（Tier 1），」一位機器人創業者告訴《華爾街見聞》。這一戰略將使禾賽在價值鏈中向上移動，從簡單的組件供應商轉變為核心平台提供商，集成系統的總價值將遠超單一傳感器。新戰略才剛剛起步，這標誌著禾賽重新定義其汽車領域之外邊界的野心。

本文僅供參考，不構成投資建議。