Key Takeaways:
- 英偉達 B200 GPU 的租賃價格在 2026 年 3 月跳漲 23.5%，扭轉了此前相對於 H100 型號溢價收窄的趨勢。
- DRAM 和 NAND 存儲芯片的合約價預計在 2026 年第二季度增速放緩，預計漲幅分別為 61% 和 73%。
- B200 與 H100 GPU 的價格比回升至 2.07 倍，表明市場對最新高性能計算硬件的需求緊迫性再次上升。
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GPU 租賃價格受 AI 強勁需求推動飆升達 24%
由於對人工智能基礎設施的需求持續飆升，3 月份 GPU 租賃價格全面上漲，英偉達最新的 B200 型號環比上漲 23.5%，這標誌著市場對頂尖計算能力的爭奪再次升溫。
根據摩根大通 4 月 19 日發佈的一份數據中心跟蹤報告，B200 租賃價格的劇烈增長扭轉了此前數月相對於上一代 H100 溢價持續縮窄的趨勢。同時，TrendForce 的數據也顯示存儲芯片價格繼續攀升，但預計第二季度的增長步伐將有所放緩。
3 月份 B200 的租賃價格達到每 GPU 每小時 5.47 美元，較前兩個月近乎持平的增長明顯加速。同期，H100 的租賃價格上漲 8.6% 至 2.64 美元，而較舊的 A100 型號則上漲 6.5% 至 1.48 美元。存儲領域，DRAM 和 NAND 的合約價在第一季度分別上漲了 96% 和 88%，預計第二季度的增長將分別放緩至 61% 和 73%。
這種定價動態表明，儘管存儲成本通脹的極速勢頭可能正在降溫，但市場對最先進 AI 加速器的胃口正在被重新定價。這一趨勢有利於英偉達等芯片製造商，但也增加了依賴租賃硬件的雲服務提供商和 AI 開發者的運營成本。
B200 溢價反彈
3 月份 B200 租賃成本的跳漲是一次顯著的逆轉。B200 與 H100 之間的價格比自 2025 年 9 月以來一直處於收縮狀態，但 3 月從 2 月的 1.82 倍反彈至 2.07 倍。這表明市場再次願意為最新一代的性能表現支付顯著溢價，重新確立了其作為處理密集型 AI 工作載荷首選頂配方案的地位。H100 和 A100 型號價格的持續增值進一步表明，各性能層級對具備 AI 能力的硬件需求具有廣泛且持久的基礎。
存儲芯片增長放緩
在存儲領域，2025 年末至 2026 年初出現的爆發式價格增長正顯現出正常化跡象。儘管 TrendForce 對 2026 年第二季度的合約價預測仍指向 DRAM 環比增長 61% 和 NAND 環比增長 73% 的大幅上升，但這些數字已低於第一季度接近翻倍的水平。然而，同比來看，價格漲幅依然驚人，DRAM 預計比 2025 年第二季度增長 421%，NAND 增長 362%。這表明根本性的供需失衡尚未解決，設備製造商將繼續面臨高昂的存儲成本，儘管邊際壓力較第一季度有所減輕。
本文僅供參考，不構成投資建議。