Google 洽談 Marvell 開發兩款 AI 晶片，旨在降低對博通的依賴

三管齊下的晶片策略

Google 正與 Marvell Technology 洽談開發兩款新型定制 AI 晶片，從而在現有的供應鏈中增加第三家設計合作夥伴。目前，Google 的供應鏈已包括負責高性能矽晶片的博通和負責成本優化型號的聯發科（MediaTek）。此舉標誌著 Google 戰略轉向供應商多元化，旨在減少對其張量處理單元（TPU）單一合作夥伴的長期依賴。

相關討論尚未達成最終合同，重點在於兩款新型矽晶片：一款旨在與現有 TPU 配合使用的記憶體處理單元（MPU），以及一款專為 AI 推理性設計的全新 TPU。據知情人士透露，Google 目標最早於明年完成 MPU 的設計，潛在生產目標接近 200 萬個。相比之下，摩根士丹利預計 Google 在 2027 年將生產約 600 萬個 TPU。

就在幾週前，佔據定制 AI 加速器市場 70% 以上份額的博通才剛鎖定一項新協議，將向 Google 供應 TPU 和網絡組件直至 2031 年。這表明 Google 的策略是多樣化，而非立即替換。「博通是一位出色的合作夥伴，」Google 發言人在 2023 年的一份相關聲明中表示，並補充稱公司正「與博通及其他多家供應商保持長期的生產性合作」。

隨著 AI 成本從訓練轉向推理，這種多供應商模式至關重要。雖然訓練大型模型的費用巨大但屬於有限支出，但推理成本隨著用戶參與度直接擴展，已成為 Google 搜索（Google Search）和 Gemini 等服務的主要運營支出。針對推理性性能和成本優化晶片已成為核心競爭領域。

新的競爭格局

Marvell 擁有豐富的定制矽晶片經驗，此前已為亞馬遜的 Trainium 處理器、微軟的 Maia AI 加速器以及 Google 自有的基於 Arm 架構的 Axion CPU 設計晶片。該公司的定制矽晶片業務是其增長最快的板塊，年營收規模達 15 億美元。與 Google 的潛在交易進一步鞏固了其作為博通主要挑戰者的地位。

此舉也反映了來自英偉達等競爭對手的壓力，英偉達最近發布了專注於推理的語言處理單元（LPU）。Marvell 曾是 Groq 第一代該技術的設計合作夥伴，這證明了其在該領域的專業實力。根據 TrendForce 的預測，定制 ASIC 市場在 2026 年將增長 45%，遠超 GPU 預計 16% 的增速。

對投資者的意義

這一合作消息已經影響了 Marvell 的股價，其股價今年以來已上漲約 50%。在報告發布後，巴克萊銀行分析師 Tom O’Malley 將該股評級上調至「超配」，並將目標價從 105 美元上調至 150 美元。對於博通而言，雖然 2031 年的協議保障了其地位，但失去獨家供應商身份釋放了長期定價壓力的信號。瑞穗證券分析師仍預計，博通 2026 年來自 Google 和 Anthropic 關係的 AI 收入將達到 210 億美元。

對於 Google 來說，該策略的核心在於長期成本控制和供應鏈韌性。透過培養由博通、聯發科以及潛在的 Marvell 組成的競爭生態系統，Google 在管理每年高達數十億美元的 AI 推理性成本時獲得了更多籌碼。雖然 Marvell 設計的任何晶片距離投產可能還需要數年時間，但方向已經明確：在推動 AI 發展的競賽中，沒有任何一家公司能承受依賴單一供應商的風險。

本文僅供參考，不構成投資建議。