關鍵要點：
- 交銀國際將中國太平（00966.HK）的目標價上調至 26.5 港元，並維持「買入」評級。
- 此次調整是基於該保險公司 2025 年淨利潤同比增長 220.9% 的強勁表現。
- 該行預計，受產品多元化推動，中國太平 2026 年的新業務價值將增長至 106.5 億港元。
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交銀國際調升中國太平目標價至 26.5 港元，利潤暴增 221%
交銀國際將中國太平（00966.HK）的目标價上調至 26.5 港元，並維持「買入」評級，理由是該保險公司 2025 年淨利潤錄得 220.9% 的爆發式增長。
交銀國際在研究報告中表示：「公司的發展策略保持相對審慎，在 2025 年業績爆發式增長後，仍保留了一定的增長彈性。」
新目標價對應 2026 年內含價值倍數（P/EV）為 0.41 倍。該行預測，在保險業務規模穩健增長的支持下，2026 年新業務價值將攀升至 106.52 億港元。
自 2026 年初以來，中國太平的股價已上漲約 14%。強勁的利潤報告和分析師的評級上調凸顯了其成功的業務轉型，這也使得其高股息收益率對投資者更具吸引力。
交銀國際預計該保險公司的運營質量將繼續改善，綜合成本率預計將從 2025 年的 98.8% 下降至 2026 年的 98.2% 左右。報告指出，中國太平在 2025 年表現出穩健的投資業績，使其在動盪的市場環境下，與同行相比可能面臨較小的波動干擾。
此次評級上調表明市場對中國太平維持增長和盈利能力的信心增強。投資者將關注運營效率的提升和產品多元化戰略是否能在 2026 年持續推動價值增長並支撐股價表現。
本文僅供參考，不構成投資建議。