貝森特：美國將掌握全球80%算力

美國財政部長史考特·貝森特（Scott Bessent）表示，美國很快將掌握全球80%的運算能力，高於目前的50%至60%，並將AI基礎建設定位為美國對抗中國經濟戰略的核心戰場。

「美國是一個AI超級大國，我們不能輸掉這場競賽，」貝森特在7月20日於《Mike Rowe Show》節目中表示。他將這場運算能力競賽描述為一場美國「絕不能輸」的戰略競爭，並警告稱，若讓出領先地位，將賦予對手「不可接受」的戰略籌碼。

貝森特將人工智慧與半導體及量子運算並列為美國經濟實力與國家安全的三大支柱。他援引歷史先例——汽車、Google搜尋——來論證科技破壞創造的機會遠多於摧毀，並補充說，他尚未觀察到AI導致淨就業機會流失。這位財政部長的言論與白宮AI與加密貨幣事務主管大衛·薩克斯（David Sacks）的觀點一致，薩克斯曾公開主張，美國無論付出何種代價，都必須維持其在運算能力與模型能力方面的優勢。

作為美國最高經濟官員的這番表態，為持續的AI基礎建設支出提供了實質上的政策背書，直接支持Nvidia Corp.、Advanced Micro Devices Inc.以及美國主要超大規模雲端運算業者——Amazon Web Services、Microsoft Azure和Google Cloud——的資本支出週期。根據業界估計，這三家雲端供應商在2026年總共計劃在基礎建設上投入超過兩千億美元。

貝森特最早在6月3日的參議院聽證會上概述了這一方針，當時他表態支持川普時代一項關於聯邦政府與私營部門在AI網路安全合作方面的行政命令。隨後，他在6月23日的一場演講中強調美國在基礎技術領域的領導地位，並將AI、半導體及量子運算列為國家經濟實力的支柱。

儘管80%的數字令人震驚，但缺乏獨立的統計基礎。目前沒有任何公開發布的第三方研究機構發布「全球算力佔比」指標，這使得貝森特的說法更像是一項政策願望，而非可驗證的數據。根據Podcast Alpha引述的分析師意見，投資人應密切關注未來幾季半導體產業追蹤機構及雲端基礎建設報告的數據驗證。

中國正加緊追趕，華為技術有限公司等企業正在開發其Ascend 910B AI晶片，作為Nvidia產品的國產替代方案，儘管美國出口管制限制了先進半導體的取得。根據半導體供應鏈分析師的說法，拜登時代的晶片出口限制雖然被現任政府延續，但僅是減緩而非阻止了中國AI運算能力的擴張。中國科技巨頭百度、阿里巴巴集團控股有限公司及騰訊控股有限公司已在可能進一步受到限制之前大量囤積Nvidia晶片，凸顯了算力取得的重要性。

對市場參與者而言，政策方向明確：美國政府打算在可預見的未來支持國內AI基礎建設的擴張。Nvidia在其最近一個財年的數據中心營收達到475億美元，仍將是超大規模資本支出的主要受益者。該公司的H100 GPU可提供990 TFLOPS的FP16算力效能，加上即將推出的Blackwell架構，是美國雲端供應商部署的大多數大規模AI訓練叢集的骨幹。AMD的MI300X加速器配備192 GB的HBM3記憶體，在推論工作負載方面提供了較低價格的替代方案，但尚未真正削弱Nvidia在AI加速器市場約80%的市佔率。

然而，算力主導論也存在風險。如果80%的份額預測被證實過於誇大，目前AI相關股票的估值溢價可能面臨修正。Nvidia的本益比約為35倍（以預期盈餘計算），這一倍數已隱含了強勁的成長預期。來自Gartner Inc.或IDC等機構的獨立驗證，將是區分政策抱負與可量化現實的關鍵。

接下來值得關注的數據點，包括美國三大雲端供應商的季度資本支出揭露，以及台灣積體電路製造股份有限公司的產能利用率報告——該公司製造驅動AI訓練叢集的先進晶片。半導體產業協會的銷售數據也將提供運算擴張的可量化指標。貝森特的說法將隨著這些數據的累積而獲得可信度，或將淪為修辭上的點綴。

本文僅供資訊參考，並不構成投資建議。