巴菲特看好AI 波克夏Q2增持Alphabet持股

股神華倫·巴菲特在第二季親自領軍波克夏海瑟威入股Alphabet，押注這家谷歌母公司在雲端運算與大型語言模型領域的人工智慧優勢。執行長葛雷格·阿貝爾於9月2日作出上述表示。

「Alphabet是AI領域的重要參與者，」阿貝爾表示，並證實此一持股是由巴菲特本人主導，而非交由波克夏的投資副手處理。

阿貝爾指出，波克夏在第二季增持了Alphabet持股，但未揭露具體規模。其投資邏輯奠基於Alphabet在AI方面的優勢，涵蓋Google Cloud與Gemini系列模型——後者為該公司搜尋及企業產品提供底層技術支撐。

阿貝爾同時將AI資料中心標記為波克夏海瑟威能源（Berkshire Hathaway Energy）的重大機遇，將股權押注與基礎設施擴張連結起來——而這已成為當前AI投資週期的標誌性主題。

此番背書之所以具有非凡份量，是因為波克夏歷來迴避大型科技股押注，且巴菲特本人對AI一向公開表達審慎態度。他親自拍板投資Alphabet，而非交由投資組合經理陶德·庫姆斯（Todd Combs）或泰德·韋施勒（Ted Weschler）決定，賦予了這筆持股公司最明確的認可背書。

Alphabet的AI戰略核心聚焦於Google Cloud。隨著企業將工作負載遷移至由Gemini驅動的服務，Google Cloud已縮小與亞馬遜網路服務（AWS）及微軟Azure之間的差距。該公司亦將Gemini嵌入其核心搜尋與廣告產品，其中AI生成的摘要已重塑用戶查詢的應答方式與商業化路徑。

對波克夏海瑟威能源而言，AI的切入點在於基礎設施。訓練與運行大型模型的資料中心所消耗的電力遠超傳統運算，阿貝爾的言論指向用電需求攀升將成為該公用事業部門的成長引擎。這使波克夏得以受惠於同一波擴張潮——這波擴張已推升輝達（Nvidia）圖形處理器的需求，並帶動微軟、亞馬遜及Alphabet自身創下創紀錄的資本支出。

這筆投資同時傳遞了巴菲特眼中AI的持久價值所在：不在於輝達稱霸的硬體層，而在於應用與雲端層——Alphabet在此透過搜尋、廣告及企業合約將模型變現。這是對將原始模型能力轉化為營收的軟體與服務之押注，而非押注訓練模型的晶片。

對投資人而言，關鍵啟示在於：全球最受矚目的價值投資者之一已認定Alphabet的AI地位足夠持久，值得親自下注。這可能吸引追蹤波克夏季度申報的機構跟進買入，而資料中心的相關言論亦強化了AI基礎設施支出將於未來數年持續攀升的論點。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。