Key Takeaways:
- Invesco Dorsey Wright Technology Momentum ETF (PTF) 通過追踪受益於人工智能基礎設施建設的公司，今年以來回報率達 58%。
- 包括微軟和 Meta 在內的大型科技公司預計將投入總計 7250 億美元的資本支出，從而推動對芯片、網絡和材料的需求。
- 投資邏輯已延伸至英偉達等 GPU 製造商之外，涵蓋了 AXT 等基板製造商，其材料對於高速數據中心光學器件至關重要。
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借力數據中心資本支出熱潮，AI ETF 錄得 58% 漲幅
Invesco Dorsey Wright Technology Momentum ETF (NASDAQ:PTF) 在 2026 年內已上漲 58%，這直接得益於其基於規則的策略捕捉到了人工智能基礎設施建設領域歷史性的資本支出熱潮。
「投資者正在尋找除少數超大市值芯片設計商之外的 AI 建設參與方式，」一家專注於技術的對沖基金的高級分析師表示。「追踪動能的主題型 ETF 正系統地識別這一支出週期中的二級和三級受益者，涵蓋從網絡到材料的各個環節。」
該基金的表現主要受到大型科技公司巨額支出的支撐。亞馬遜、微軟、Alphabet 和 Meta 今年有望在資本項目上總計投入 7250 億美元，其中很大一部分分配給了 AI 就緒型數據中心的建設。這一支出狂潮點燃了整個半導體供應鏈的需求，其影響遠超僅驅動 AI 模型的 GPU。
這種基礎設施建設代表了一個數萬億美元的機會，對於尋求保持競爭力的公司來說，這正成為一種強制性投入。雖然英偉達憑藉其在 AI 加速器領域的絕對市場份額仍是主要受益者，但龐大的投資規模正在提振那些為數據中心提供必不可少的「鏟子和鎬」的公司。
超越 GPU：AI 熱潮中的「賣鏟人」
AI 熱潮創造了對實現快速、高效數據傳輸組件的巨大需求。AI 服務器需要先進的化合物半導體用於光纖連接，以最大限度地減少發熱和功率損耗。這使得像 AXT (NASDAQ:AXTI) 這樣的磷化銦和砷化鎵基板製造商成為了焦點。
AXT 的基板對於連接 GPU 機架的光學網絡硬件至關重要，沒有這些硬件，數據中心就無法高效運行。該公司上季度的營收同比增長 38.6% 至 2690 萬美元，其積壓訂單達到創紀錄的 1 億美元，預示著未來的持續需求。這突顯了一個更廣泛的趨勢，即利基供應商正成為 AI 投資邏輯的核心。同樣，博通 (NASDAQ:AVGO) 也有望到 2027 年從定制 AI 芯片設計中獲得超過 1000 億美元的收入，因為超大規模雲服務商正尋求開發成本效益更高、更具專業性的處理器。
英偉達的下一個前沿：太空中的 AI
雖然地面數據中心的建設是當前回報的主要驅動力，但領先企業已經開始擴展視野。AI 芯片領導者英偉達 (NASDAQ:NVDA) 正致力於主導太空領域的 AI 應用，該市場預計將從 2025 年的僅 62 億美元增長到 2035 年的 1102 億億美元。
該公司已經推出了經過空間加固的計算平台，例如 Space-1 Vera Rubin 模塊，以實現軌道內數據處理和自主太空作業。執行長黃仁勳指出，雖然太空數據中心目前尚不具備經濟性，但太陽能驅動、AI 驅動的應用潛力是一個重要的長期增長向量。Planet Labs (NYSE:PL) 等公司已經在利用英偉達的技術進行衛星圖像分析，強調了 AI 在地球之外的有形、近期應用。
本文僅供參考，不構成投資建議。
