BOB推出比特幣金庫清算引擎，用於BTC支持的穩定幣借貸

事件詳情

BOB（Build on Bitcoin）推出了其比特幣金庫清算引擎，這是一個新框架，使**比特幣（BTC）**持有者能夠直接以其原生BTC持有量為抵押品獲得穩定幣貸款。該系統允許抵押品保留在比特幣網絡上，解決了去中心化金融（DeFi）中與比特幣利用相關的長期限制。該引擎旨在促進開放、部分和原子清算，從而簡化傳統上以「全有或全無」情景和延長結算時間為特徵的流程。

部分清算和加速執行時間的引入標誌著與以前模式的背離。傳統的清算流程可能需要數天；然而，BOB的新機制旨在將其縮短至一小時以內。這種效率部分歸因於原子結算的概念，這是傳統金融中「交付與支付」（DvP）的類似原則，即資產和現金同時交換。雖然在加密貨幣中通常與即時交易相關聯，但原子交換通過確保交換以單個、不可分割的操作進行，從而從根本上降低了交易對手風險，從而R在不一定意味著即時性的情況下增強了安全性和信任。

市場影響

這一發展有望通過釋放大量休眠的比特幣流動性，顯著影響**BTCFi（比特幣DeFi）**格局。通過將BTC轉化為活躍抵押品，BOB旨在將這種最大、最安全的加密貨幣更深入地整合到DeFi生態系統中，有可能使數萬億美元的比特幣流動性變得可訪問，而無需持有者出售其資產或僅僅依賴wBTC等封裝版本。截至2025年中，BTCFi項目的總鎖定價值（TVL）達到86億美元，BTCFi代幣的市場估值超過11億美元。

使用原生BTC作為跨鏈穩定幣借貸的抵押品的能力，將比特幣的效用擴展到其作為價值儲存的作用之外。這與更廣泛的DeFi趨勢相符，例如跨鏈互操作性和數字資產日益增長的機構採用。像Babylon這樣的項目，已經促成了超過44,000 BTC（價值約53億美元）的質押，用於保護權益證明（PoS）網絡，這表明了對能夠讓比特幣持有者在不放棄託管或需要資產封裝的情況下賺取收益並參與去中心化生態系統的協議的需求日益增長。同樣，Solv Protocol擁有22.9億美元的TVL和19,385 BTC的鏈上儲備，提供SolvBTC和xSolvBTC等代幣化比特幣解決方案，進一步說明了比特幣在機構級金融中日益擴大的作用。

業務戰略與市場定位

BOB的戰略強調與比特幣網絡的直接集成，與依賴wBTC等封裝資產的解決方案相比，這具有獨特的優勢。通過允許BTC保留在其原生區塊鏈上，新引擎旨在降低與託管封裝解決方案相關的風險，並增強用戶的整體安全態勢。這種方法將BOB定位為擴展比特幣支持的借貸能力關鍵參與者，有助於構建更強大和去中心化的金融基礎設施。

該倡議旨在利用對在DeFi中利用比特幣的安全高效方式日益增長的需求。通過使用戶能夠以其BTC為抵押品進行借貸，而無需將其移出比特幣區塊鏈，BOB正在解決阻礙比特幣在去中心化應用中更廣泛採用關鍵障礙。這還代表著一項戰略舉措，旨在抓住專注於最大限度地發揮比特幣效用同時保留其基礎安全屬性的市場細分。

更廣泛的背景

BOB的比特幣金庫清算引擎的推出正值一個快速發展的DeFi格局之中，該格局預計將徹底改變借貸、質押和資產代幣化。代幣化資產市場，包括實物資產（RWAs），預計到2030年將達到16萬億美元，目前鏈上RWAs已超過120億美元。雖然BOB的直接重點是原生BTC，但其對跨鏈互操作性和高效資產利用的貢獻支持了DeFi的更廣泛發展軌跡。

然而，DeFi的擴張也需要持續關注安全性。去中心化生態系統因智能合約漏洞而遭受了重大經濟損失，2024年有149起記錄在案的事件中損失超過14.2億美元。常見的攻擊向量包括訪問控制漏洞、邏輯錯誤和重入攻擊。通過引入一種更高效且可能更安全的清算機制，即原子結算，BOB的引擎有助於在Web3空間內開發更具彈性的金融基礎設施，從而增強對由比特幣支持的金融產品的信心。