Cổ phiếu Pure Storage tăng trưởng sau hiệu suất quý mạnh mẽ và triển vọng tài chính được nâng cao
Cổ phiếu Pure Storage (PSTG) đã có một bước tiến đáng kể trong tháng qua, được thúc đẩy bởi lợi nhuận quý mạnh mẽ, hướng dẫn doanh thu tăng lên cho năm tài chính 2026 và các đổi mới sản phẩm chiến lược, đặc biệt trong lĩnh vực lưu trữ dựa trên AI. Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ này cũng thu hút sự chú ý đến định giá cao cấp của công ty.
Tổng quan thị trường
Cổ phiếu Pure Storage (PSTG) đã cho thấy một quỹ đạo tăng đáng chú ý, tăng 37,1% trong tháng qua. Sự tăng vọt này tăng cường sau khi công bố kết quả tài chính quý mạnh mẽ vào ngày 27 tháng 8, góp phần tăng 29,4% kể từ ngày đó. Cổ phiếu gần đây đóng cửa ở mức 78,73 USD, tiếp cận mức cao nhất trong 52 tuần là 80,68 USD, đạt được vào ngày 28 tháng 8 năm 2025. Hiệu suất này vượt trội đáng kể so với các đối thủ, với ngành Thiết bị lưu trữ máy tính tăng 12,7%, lĩnh vực Máy tính và Công nghệ của Zacks tăng 2,9% và tổng hợp S&P 500 tăng 3,1% trong cùng kỳ.
Động lực tăng trưởng
Kết quả tài chính gần đây của Pure Storage đã nhấn mạnh phản ứng tích cực của thị trường. Đối với quý tài chính thứ hai năm 2026, công ty báo cáo doanh thu 861 triệu USD, vượt ước tính của các nhà phân tích 14 triệu USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,43 USD, cũng vượt kỳ vọng. Một động lực quan trọng của sự tăng trưởng này là doanh thu định kỳ và đăng ký của công ty đang tăng tốc. Doanh thu dịch vụ đăng ký tăng 14,8% lên 414,7 triệu USD, với Doanh thu định kỳ hàng năm từ đăng ký (ARR) gần đạt 1,8 tỷ USD, tăng 18% so với năm trước.
Hơn nữa, Pure Storage đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu tài chính năm 2026 lên mức từ 3,6 tỷ USD đến 3,63 tỷ USD. Dự báo mới này ngụ ý mức tăng trưởng 14% so với cùng kỳ năm trước ở điểm giữa, tăng 300 điểm cơ bản so với hướng dẫn trước đó là tăng trưởng 11%, dự kiến doanh thu là 3,515 tỷ USD.
Các sáng kiến chiến lược và tiến bộ sản phẩm của công ty đã đóng một vai trò then chốt. Pure Storage đã mở rộng danh mục Flash của mình với các hệ thống lưu trữ thế hệ tiếp theo như FlashArray//XL R5, FlashArray//ST, và FlashBlade//EXA, được thiết kế cho khối lượng công việc hiệu suất cao và có khả năng mở rộng. Việc giới thiệu Enterprise Data Cloud (EDC), một mô hình kiến trúc mới cho quản lý dữ liệu và lưu trữ, cũng làm nổi bật sự đổi mới của nó.
Một yếu tố quan trọng trong đợt tăng cổ phiếu gần đây là sự hợp tác chiến lược ngày càng sâu sắc với Meta Platforms. Sự hợp tác này đã tiến tới triển khai khối lượng lớn đầu tiên, với doanh thu từ mối quan hệ đối tác này đã được ghi nhận trong quý tài chính thứ hai. Sự liên kết này định vị Pure Storage là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho khối lượng công việc AI và được xem là một bản kế hoạch về cách các nhà cung cấp siêu quy mô có thể hiện đại hóa kiến trúc lưu trữ của họ trong kỷ nguyên AI. Công nghệ DirectFlash, cung cấp độ trễ thấp hơn và hiệu suất năng lượng được cải thiện, cũng đang thu hút sự quan tâm từ các nhà cung cấp siêu quy mô khác, có khả năng xúc tác cho việc áp dụng rộng rãi hơn trong ngành.
Định giá và bối cảnh thị trường
Mặc dù kết quả tài chính và quan hệ đối tác chiến lược vẽ nên một bức tranh tích cực, sự tăng giá nhanh chóng của cổ phiếu PSTG đã dẫn đến một định giá cao cấp. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) dự phóng 12 tháng là 36,41X, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành là 19,47X. Vốn hóa thị trường của công ty đã đạt khoảng 26 tỷ USD sau đợt tăng gần đây.
Tâm lý của các nhà phân tích phản ánh một triển vọng nói chung là lạc quan, với việc điều chỉnh ước tính thu nhập lên trên và một khuyến nghị đồng thuận chỉ ra "Mua". Tuy nhiên, Xếp hạng Zacks 3 (Giữ) hiện được gán cho PSTG cho thấy một quan điểm cân bằng, thừa nhận hiệu suất mạnh mẽ nhưng cũng là những thách thức đặt ra bởi định giá cao, áp lực cạnh tranh và những bất ổn vĩ mô rộng lớn hơn.
Triển vọng
Trong tương lai, Pure Storage có vị trí tốt để tận dụng thị trường lưu trữ AI đang mở rộng, dự kiến sẽ tăng trưởng với Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 24,5-25,9% đến năm 2030. Trọng tâm của công ty vào các dịch vụ đăng ký, giải pháp doanh nghiệp và phát triển sản phẩm dựa trên AI, đặc biệt là sự hợp tác của họ với các nhà cung cấp đám mây lớn như Meta Platforms, củng cố triển vọng tăng trưởng dài hạn của họ.
Mặc dù có lợi thế đáng kể trong ngắn hạn, định giá cao cấp hiện tại của cổ phiếu có thể hạn chế sự tăng giá nhanh chóng hơn nữa hoặc dẫn đến các giai đoạn hợp nhất. Đối với các nhà đầu tư hiện tại, động lực thị trường hiện tại cho thấy chiến lược giữ. Các nhà đầu tư mới xem xét điểm vào có thể thấy thận trọng hơn khi chờ đợi một sự điều chỉnh tiềm năng hoặc các tín hiệu rõ ràng hơn trong bối cảnh biến động thị trường đang diễn ra.
