Pure Storage Hissesi, Güçlü Üç Aylık Performans ve Yükseltilen Mali Görünümün Ardından İlerliyor
Pure Storage (PSTG) hisseleri, güçlü üç aylık kazançlar, 2026 mali yılı için artırılan gelir beklentileri ve özellikle yapay zeka odaklı depolama sektöründeki stratejik ürün yenilikleri sayesinde geçtiğimiz ay önemli bir yükseliş yaşadı. Ancak, bu güçlü performans, şirketin primli değerlemesini de dikkatlere sunuyor.
Piyasa Genel Bakışı
Pure Storage (PSTG) hisseleri, son bir ayda %37,1 oranında artış göstererek dikkat çekici bir yükseliş eğilimi sergiledi. Bu yükseliş, 27 Ağustos'ta açıklanan güçlü üç aylık mali sonuçların ardından yoğunlaştı ve o tarihten bu yana %29,4'lük bir artışa katkıda bulundu. Hisse senedi son zamanlarda 78,73 dolardan kapandı ve 28 Ağustos 2025'te ulaştığı 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 80,68 dolara yaklaştı. Bu performans, aynı dönemde Bilgisayar Depolama Cihazları sektörünün %12,7, Zacks Bilgisayar ve Teknoloji sektörünün %2,9 ve S&P 500 endeksinin %3,1 artış göstermesiyle rakiplerini önemli ölçüde geride bıraktı.
Büyüme Katalizörleri
Pure Storage'ın son mali sonuçları, piyasanın olumlu tepkisini pekiştiriyor. Şirket, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde 861 milyon dolar gelir bildirdi ve analist tahminlerini 14 milyon dolar aştı. Hisse Başı Kazanç (EPS) 0,43 dolar olarak gerçekleşti ve beklentileri de aştı. Bu büyümenin önemli bir itici gücü, şirketin hızlanan yinelenen gelirleri ve abonelikleridir. Abonelik hizmetleri gelirleri %14,8 artarak 414,7 milyon dolara yükselirken, Abonelik Yıllık Tekrarlayan Gelirleri (ARR) yaklaşık 1,8 milyar dolara yaklaştı ve yıllık bazda %18'lik bir artış gösterdi.
Ayrıca, Pure Storage, 2026 mali yılı gelir beklentisini 3,6 milyar dolar ile 3,63 milyar dolar aralığına yükseltti. Bu yeni projeksiyon, orta noktada yıllık bazda %14'lük bir büyüme anlamına geliyor ve daha önceki %11'lik büyüme tahmininden (3,515 milyar dolar gelir bekleniyordu) 300 baz puanlık bir artış gösteriyor.
Şirketin stratejik girişimleri ve ürün geliştirmeleri çok önemli bir rol oynadı. Pure Storage, yüksek performanslı ve ölçeklenebilir iş yükleri için tasarlanmış FlashArray//XL R5, FlashArray//ST ve FlashBlade//EXA gibi yeni nesil depolama sistemleriyle Flash portföyünü genişletti. Veri ve depolama yönetimi için yeni bir mimari paradigma olan Kurumsal Veri Bulutu (EDC)'nun tanıtımı da şirketin inovasyonunu vurgulamaktadır.
Son hisse senedi yükselişinin temel faktörlerinden biri, Meta Platforms ile derinleşen stratejik ortaklıktır. Bu işbirliği ilk hacimli dağıtımına ilerlemiş olup, bu ortaklıktan elde edilen gelirler mali yılın ikinci çeyreğinde zaten kaydedilmiştir. Bu işbirliği, Pure Storage'ı yapay zeka iş yükleri için kritik bir altyapı sağlayıcısı olarak konumlandırıyor ve hiper ölçekleyicilerin yapay zeka çağında depolama mimarilerini nasıl modernize edebileceklerine dair bir plan olarak görülüyor. Daha düşük gecikme süresi ve geliştirilmiş enerji verimliliği sunan DirectFlash teknolojisi de diğer hiper ölçekleyicilerden ilgi görüyor ve potansiyel olarak daha geniş bir endüstri benimsenmesini tetikleyebilir.
Değerleme ve Piyasa Bağlamı
Mali sonuçlar ve stratejik ortaklıklar olumlu bir tablo çizse de, PSTG hissesindeki hızlı değer artışı, primli bir değerlemeye yol açmıştır. Hisse senedi şu anda ileriye dönük 12 aylık Fiyat/Kazanç (P/E) oranı 36.41X ile işlem görüyor ve bu, sektör ortalaması olan 19.47X'ten önemli ölçüde yüksektir. Şirketin piyasa değeri, son yükselişin ardından yaklaşık 26 milyar dolara ulaşmıştır.
Analist duyarlılığı genellikle yükseliş eğilimli bir görünümü yansıtıyor; kazanç tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar ve "Satın Al"ı işaret eden bir konsensüs önerisi bulunuyor. Ancak, PSTG'ye şu anda atanan Zacks Rank 3 (Tut), güçlü performansı kabul etmekle birlikte, yüksek değerlemesi, rekabet baskıları ve daha geniş makro belirsizliklerin yol açtığı zorlukları da göz önünde bulunduran dengeli bir bakış açısı sunmaktadır.
Görünüm
İleriye dönük olarak, Pure Storage, 2030 yılına kadar %24,5-25,9'luk Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) ile büyümesi beklenen genişleyen yapay zeka depolama pazarından faydalanmak için iyi bir konumdadır. Şirketin abonelik hizmetleri, kurumsal çözümler ve yapay zeka odaklı ürün geliştirmeye, özellikle de Meta Platforms gibi büyük bulut sağlayıcılarıyla olan işbirliklerine odaklanması, uzun vadeli büyüme beklentilerini güçlendirmektedir.
Önemli kısa vadeli yukarı yönlü potansiyele rağmen, hisse senedinin mevcut primli değerlemesi, daha fazla hızlı değerlenmeyi sınırlayabilir veya konsolidasyon dönemlerine yol açabilir. Mevcut yatırımcılar için, mevcut piyasa dinamikleri bir elde tutma stratejisini önermektedir. Giriş noktası düşünen yeni yatırımcılar, devam eden piyasa dalgalanmaları arasında potansiyel bir geri çekilmeyi veya daha net sinyalleri beklemeyi ihtiyatlı bulabilirler.
