Các nhà phân tích Phố Wall điều chỉnh triển vọng về công nghệ và logistics trong bối cảnh tập trung vào AI và các khó khăn vĩ mô
Các Cuộc Gọi của Nhà Phân Tích Phản Ánh Quan Điểm Khác Biệt trong Lĩnh Vực Công Nghệ và Logistics
Phố Wall đã đưa ra một loạt các điều chỉnh xếp hạng đáng chú ý trên các công ty công nghệ và logistics chủ chốt, nhấn mạnh một thị trường đang vật lộn với tiềm năng biến đổi của trí tuệ nhân tạo và những khó khăn của một môi trường kinh tế vĩ mô đầy thử thách. Những sửa đổi này làm nổi bật một bức tranh tinh tế, nơi đổi mới và tái cấu trúc chiến lược được khen thưởng, trong khi nhu cầu yếu kém kéo dài và lo ngại về định giá dẫn đến sự thận trọng.
Vị trí dẫn đầu về AI của Tesla thúc đẩy sự lạc quan bất chấp lo ngại về khối lượng
Tesla (TSLA) đã nhận được một nâng cấp đáng kể từ Baird, chuyển xếp hạng của họ từ Trung lập lên Vượt trội và tăng mục tiêu giá đáng kể lên 548,00 USD từ 320,00 USD. Triển vọng lạc quan này xuất hiện bất chấp việc nhà sản xuất xe điện đã bỏ lỡ các ước tính của nhà phân tích trong ba quý liên tiếp và dự báo của Baird rằng khối lượng bán hàng của Tesla "có khả năng giảm trở lại trong cả năm 2025," với "các yếu tố cơ bản trong ngắn hạn dự kiến sẽ không ổn định."
Lập trường sửa đổi của Baird chủ yếu dựa trên vị trí được nhận thức của Tesla là "người dẫn đầu trong AI vật lý." Đánh giá này chỉ ra những tiến bộ chiến lược của công ty trong robot học và các hệ thống tự trị, đặc biệt là robot hình người Optimus thế hệ thứ ba của họ, mà Elon Musk dự đoán sẽ chiếm 80% giá trị tương lai của Tesla. Việc tích hợp siêu máy tính Dojo và mạng lưới thần kinh dựa trên thị giác trên các nền tảng EV và robot của công ty được coi là một hệ sinh thái thống nhất giúp giảm chi phí phát triển và tăng tốc đổi mới. Mặc dù thu nhập ròng của công ty đã giảm 52,46% vào năm 2024 xuống còn 7,13 tỷ USD trong bối cảnh chi phí vốn tăng vọt—bao gồm 15 tỷ USD vào năm 2024 cho cơ sở hạ tầng AI và robot—dòng tiền hoạt động mạnh mẽ của công ty, đã tăng 223% so với cùng kỳ năm 2024 lên 2,7 tỷ USD, cung cấp thanh khoản để mở rộng quy mô sản xuất Optimus. Tesla hiện giao dịch ở tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) là 230, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành, phản ánh kỳ vọng cao của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng dài hạn do AI thúc đẩy của công ty.
Intel trải nghiệm quan điểm phân tích mâu thuẫn trong bối cảnh hợp tác với Nvidia
Intel (INTC) đã trải qua sự phân kỳ đáng chú ý trong tâm lý nhà phân tích sau thông báo hợp tác và đầu tư từ Nvidia (NVDA). Citi đã hạ cấp Intel từ Trung lập xuống Bán, tăng nhẹ mục tiêu giá lên 29 USD từ 24 USD. Nhà phân tích Christopher Danely của Citi bày tỏ sự hoài nghi, nói rằng, "Chúng tôi kỳ vọng Intel sẽ cải thiện tối thiểu vì đồ họa tốt hơn sẽ không làm cho CPU của Intel tốt hơn AMD," và đặt câu hỏi về khả năng thành công của hoạt động kinh doanh đúc chip hàng đầu của Intel, mà họ tin rằng "đi sau Taiwan Semiconductor (TSM) nhiều năm."
Ngược lại, Benchmark đã nâng cấp Intel lên Mua từ Giữ, đặt mục tiêu giá là 43 USD. Nâng cấp này trực tiếp trích dẫn khoản đầu tư 5 tỷ USD của Nvidia vào cổ phiếu Intel, đồng ý mua cổ phiếu ở mức 23,28 USD mỗi cổ phiếu, như một "điểm bùng phát cơ bản quan trọng" cho vị thế cạnh tranh dài hạn của Intel. Quan hệ đối tác, bao gồm đồng phát triển công nghệ trung tâm dữ liệu và PC cho các ứng dụng AI, được Benchmark coi là "phiếu tín nhiệm mạnh mẽ" vào lộ trình x86 của Intel và khả năng cạnh tranh của công ty trong thị trường bán dẫn hiệu suất cao và tập trung vào AI. Thông báo này đã gây ra sự tăng vọt 23% của cổ phiếu Intel, đánh dấu ngày tốt nhất trong 38 năm của công ty, mặc dù một số lợi nhuận sau đó đã bị giảm bớt. Tâm lý nhà đầu tư cá nhân cũng thay đổi đáng kể, với Stocktwits báo cáo triển vọng "cực kỳ lạc quan."
Về mặt tài chính, Intel đối mặt với những thách thức đáng kể, thể hiện qua Tăng trưởng Doanh thu 3 năm là -13,7%, Biên lợi nhuận hoạt động là -8,29% và Biên lợi nhuận ròng là -38,64%. Bất chấp những con số này, doanh thu quý của công ty là 12,86 tỷ USD đã vượt qua các ước tính đồng thuận, và liên minh Nvidia có thể củng cố vị thế máy chủ của công ty và thu hút khách hàng đúc chip mới, có khả năng giải quyết cơ hội thị trường hàng năm lên tới 50 tỷ USD.
UPS bị hạ cấp khi phục hồi nhu cầu vẫn khó nắm bắt
United Parcel Service (UPS) đã bị BMO Capital cắt giảm xếp hạng từ Vượt trội xuống Hiệu suất thị trường, với mục tiêu giá giảm xuống 96,00 USD từ 125,00 USD. Việc hạ cấp xuất phát từ sự phục hồi nhu cầu "khó nắm bắt," đặc biệt trong phân khúc doanh nghiệp với doanh nghiệp (B2B) quan trọng, và những thách thức kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Việc chấm dứt các miễn trừ tối thiểu trong chính sách thương mại của Hoa Kỳ cũng được dự kiến sẽ tác động tiêu cực đến các lô hàng xuyên biên giới.
Cổ phiếu UPS đã giảm 25% trong sáu tháng qua, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và giảm 32% từ đầu năm đến nay. Công ty đã bỏ lỡ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh quý 2 và sau đó rút lại hướng dẫn năm 2025, trích dẫn sự không chắc chắn của thị trường. Mặc dù UPS đang tích cực theo đuổi các biện pháp cắt giảm chi phí, bao gồm giảm khoảng 20.000 vị trí và đóng cửa 73 cơ sở để đạt được tổng cộng 3,5 tỷ USD tiết kiệm, những sáng kiến này đang được thực hiện "chậm hơn" so với dự kiến. Bất chấp những khó khăn này, UPS vẫn duy trì tỷ suất cổ tức mạnh mẽ 7,71%, đã liên tục tăng cổ tức trong 15 năm liên tiếp. Ngược lại, đối thủ FedEx (FDX) đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên tài chính tốt hơn dự kiến, dự kiến tăng trưởng doanh thu 4% đến 6% cho cả năm.
Fiverr được nâng cấp nhờ tái cấu trúc chiến lược và chuyển đổi ưu tiên AI
Fiverr International Ltd. (FVRR) đã nhận được một nâng cấp từ BTIG, chuyển xếp hạng của họ từ Trung lập lên Mua, với mục tiêu giá được đặt ở mức 31,00 USD. Nâng cấp này theo sau thông báo của Fiverr về một cuộc tái cấu trúc đáng kể, bao gồm việc giảm 30% lực lượng lao động, dự kiến sẽ tạo ra khoảng 30 triệu USD tiết kiệm chi phí. Công ty có kế hoạch tái đầu tư khoảng một nửa số tiền tiết kiệm này để thúc đẩy tăng trưởng, khẳng định hướng dẫn Q3 và cả năm 2025 của mình.
Nhà phân tích Marvin Fong của BTIG nhấn mạnh rằng cuộc tái cấu trúc này là một phần trong chiến lược chuyển đổi của Fiverr để trở thành một "công ty ưu tiên AI", đẩy nhanh mục tiêu biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh lên 25% vào năm 2026, sớm hơn một năm so với dự kiến trước đây. Động thái này không phải là phản ứng trước sự yếu kém của doanh nghiệp, mà là một sự tái căn chỉnh chiến lược. Từ góc độ định giá, Fiverr giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể 55% so với đối thủ Upwork (UPWK) trên cơ sở EV/EBITDA năm tài chính 26E, cho thấy tiềm năng mở rộng bội số. Việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang cũng được coi là một yếu tố thuận lợi tiềm năng, mang lại lợi ích cho các khách hàng doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMB) cốt lõi của Fiverr.
Ý nghĩa rộng hơn và triển vọng thị trường
Các cuộc gọi phân tích đa dạng nhấn mạnh một thị trường bị ảnh hưởng sâu sắc bởi các thay đổi công nghệ và áp lực kinh tế vĩ mô. Việc nâng cấp của Tesla báo hiệu sự tin tưởng ngày càng tăng của nhà đầu tư vào tiềm năng đột phá dài hạn của AI và robot, định vị công ty vượt ra ngoài hoạt động sản xuất EV cốt lõi của mình. Các quan điểm trái ngược về Intel phản ánh sự phức tạp của chiến lược xoay trục của công ty; trong khi quan hệ đối tác với Nvidia cung cấp một sự chứng thực quan trọng và mở rộng thị trường tiềm năng, những thách thức đáng kể vẫn còn trong hoạt động kinh doanh đúc chip của họ so với các đối thủ hàng đầu như TSMC. Sự hợp tác này cũng làm tăng cường động lực cạnh tranh, đặt ra mối đe dọa kép đối với thị phần của AMD trong cả phân khúc x86 và GPU.
Trong lĩnh vực logistics, việc hạ cấp của UPS cho thấy rằng mặc dù các công ty đang tích cực theo đuổi việc nâng cao hiệu quả thông qua cắt giảm chi phí, nhưng sự phục hồi rộng rãi về nhu cầu vẫn khó nắm bắt, ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và quỹ đạo tăng trưởng. Sự thành công của việc tái cấu trúc của Fiverr, cùng với chiến lược ưu tiên AI của họ, định vị công ty này như một đối tượng hưởng lợi tiềm năng từ một mô hình hoạt động tinh gọn hơn và các điều kiện kinh tế vĩ mô thuận lợi hơn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập sắp tới của Tesla vào ngày 15 tháng 10, cũng như tiến độ hợp tác của Intel với Nvidia và những tiến bộ trong hoạt động đúc chip của công ty. Tốc độ phục hồi kinh tế vĩ mô và tác động của nó đối với khối lượng vận chuyển sẽ rất quan trọng đối với UPS, trong khi việc Fiverr thực hiện chiến lược ưu tiên AI và khả năng hiện thực hóa việc tiết kiệm chi phí sẽ là những yếu tố quyết định chính cho hiệu suất tương lai của công ty. Những phát triển này cùng nhau chỉ ra một thị trường năng động, nơi đổi mới chiến lược và thực hiện hiệu quả là tối quan trọng để điều hướng những kỳ vọng của nhà đầu tư và cảnh quan cạnh tranh đang phát triển.
