Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About FCX
No Data Yet
Hoạt động của mỏ Grasberg bị đình chỉ sau sự cố tắc nghẽn vật liệu Freeport-McMoRan (FCX), một nhà sản xuất đồng và vàng toàn cầu nổi bật, đã thông báo đình chỉ hoạt động khai thác tại mỏ Grasberg Block Cave ở Indonesia vào ngày 8 tháng 9 năm 2025. Việc ngừng hoạt động này là do một dòng vật liệu ướt đáng kể đã làm tắc nghẽn các tuyến đường tiếp cận, tạm thời ảnh hưởng đến bảy công nhân. Sự cố này ngay lập tức đặt ra câu hỏi về tác động ngắn hạn đối với nguồn cung đồng và tính liên tục trong hoạt động của công ty. Chi tiết về sự gián đoạn hoạt động Mỏ Grasberg, một tài sản quan trọng đối với Freeport-McMoRan, đã đóng góp 770.000 tấn đồng vào năm 2024. Trước sự cố ngày 8 tháng 9, công ty đã xuất khẩu 65% hạn ngạch hàng năm (825.500 tấn) vào giữa tháng 8 năm 2025, đặt mục tiêu đạt 1,27 triệu tấn vào cuối năm. Tuy nhiên, việc đình chỉ hiện tại gợi nhớ một vụ sập đường hầm tương tự vào năm 2013 đã khiến sản xuất ngừng hoạt động trong ba tháng, tạo tiền lệ cho sự gián đoạn kéo dài. Nếu tình hình hiện tại theo một mốc thời gian tương tự, khoảng 125.000 tấn đồng, tương đương 3,6% sản lượng toàn cầu năm 2024, có thể bị loại bỏ khỏi chuỗi cung ứng. Sự sụt giảm tiềm năng này làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm hiện có trên thị trường đồng toàn cầu, đặc biệt khi nhu cầu tiếp tục tăng vọt do điện khí hóa toàn cầu và chuyển đổi năng lượng xanh. Freeport-McMoRan đã điều chỉnh giảm 1% dự báo doanh số đồng năm 2025 do hiệu chỉnh lại hàm lượng quặng tại Grasberg Block Cave, và việc đình chỉ mới này có thể gây thêm áp lực lên khả năng đạt được các mục tiêu hàng quý, bao gồm dự kiến bán 1 tỷ pound đồng trong quý 3 năm 2025. Phản ứng thị trường và đánh giá định giá Mặc dù Freeport-McMoRan báo cáo lợi nhuận quý 2 năm 2025 vượt kỳ vọng (EPS 0,31 USD so với dự báo 0,25 USD), cổ phiếu của hãng đã giảm 1,77% trong giao dịch trước thị trường sau tin tức về việc đình chỉ Grasberg. Phản ứng thị trường tức thì này làm nổi bật sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với biến động hoạt động. Cổ phiếu của công ty đã thể hiện động lực tích cực, tăng 10% trong mười hai tháng trước đó và gần 19% tính đến đầu năm, với mức tăng 8% trong tháng trước sự cố. Sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi sự lạc quan về nhu cầu hàng hóa và các chỉ số bảng cân đối kế toán được cải thiện. Tuy nhiên, sự gián đoạn hoạt động đưa ra các quan điểm định giá mâu thuẫn. Một quan điểm phân tích, dựa trên các dự báo dòng tiền trong tương lai, đánh giá FCX có giá trị hợp lý là 50,48 USD, cho thấy hiện tại nó đang bị định giá thấp 11,1%. Ngược lại, các so sánh ngành khác cho thấy thị trường có thể đang tính đến các rủi ro hoạt động gia tăng và có khả năng trả giá quá cao dựa trên các triển vọng và số liệu được sửa đổi như chuyển đổi dòng tiền tự do. Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa chiến lược Việc đình chỉ tại Grasberg nhấn mạnh các rủi ro hoạt động cố hữu trong ngành khai thác mỏ, đặc biệt đối với các khoáng sản quan trọng như đồng, vốn là nền tảng của quá trình chuyển đổi năng lượng. Tuy nhiên, sự cố này xảy ra cùng với những tiến bộ chiến lược của Freeport-McMoRan nhằm nâng cao khả năng phục hồi và vị thế thị trường. Đáng chú ý, công ty con của hãng ở Indonesia, PT Freeport Indonesia, đã đẩy nhanh việc khởi công nhà máy luyện đồng Manyar ở Đông Java, một dự án ban đầu dự kiến vào năm 2026 nhưng hiện đã đi vào hoạt động trong quý 3 năm 2025. Cơ sở này dự kiến sẽ đạt công suất thiết kế tối đa vào cuối năm 2025, đóng góp khoảng 300 triệu pound sản lượng đồng hàng năm. Động thái chiến lược này nhằm mục đích giảm sự phụ thuộc vào chế biến bên ngoài, giảm chi phí vận hành, nắm bắt giá trị hạ nguồn nhiều hơn và giảm thiểu rủi ro liên quan đến thuế xuất khẩu, từ đó tăng cường biên lợi nhuận và dòng tiền trong tương lai. Hơn nữa, công ty duy trì 70% thị phần sản xuất đồng tinh luyện của Hoa Kỳ, hưởng lợi từ mức giá đồng của Hoa Kỳ cao hơn 13% so với Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn. Các sáng kiến như tự động hóa tại mỏ Bagdad và mục tiêu giảm chi phí đơn vị xuống 2,50 USD mỗi pound vào năm 2027 thông qua các hiệu quả do AI điều khiển cũng góp phần vào chiến lược dài hạn của hãng. Triển vọng Thời gian đình chỉ mỏ Grasberg vẫn là một biến số quan trọng đối với hiệu quả tài chính ngắn hạn của Freeport-McMoRan và nguồn cung đồng toàn cầu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các bản cập nhật liên quan đến việc nối lại hoạt động và mọi hướng dẫn sản xuất được sửa đổi. Mặc dù sự gián đoạn này gây ra những thách thức tức thời, việc vận hành nhanh chóng nhà máy luyện Manyar định vị Freeport-McMoRan trở thành một nhà sản xuất đồng toàn cầu tích hợp hoàn chỉnh, có khả năng giảm nhẹ tác động lâu dài. Nhu cầu đồng toàn cầu bền vững, được thúc đẩy bởi điện khí hóa và năng lượng xanh, có thể sẽ tiếp tục cung cấp một bối cảnh thị trường hỗ trợ, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của các hoạt động đa dạng và khả năng chế biến của FCX. Sự tương tác giữa các rủi ro hoạt động tạm thời và khả năng phục hồi chiến lược dài hạn sẽ xác định tâm lý nhà đầu tư trong những tháng tới.
Một phân tích chuyên sâu dự đoán thị trường đồng sẽ hạ nhiệt vào nửa cuối năm 2025 do giá hiện tại không bền vững và nhu cầu yếu, cho thấy Freeport-McMoRan hiện có thể bị định giá quá cao. J.P. Morgan Global Research vạch ra một giai đoạn "trả nợ" cho đồng, được thúc đẩy bởi việc tháo gỡ các đợt nhập khẩu của Mỹ và sự giảm tốc trong nhu cầu của Trung Quốc, trong khi những lo ngại vẫn tồn tại về tăng trưởng trì trệ và chi phí gia tăng của Freeport-McMoRan. Tuần này, các cổ phiếu Hoa Kỳ trong các lĩnh vực liên quan đến hàng hóa công nghiệp đã chứng kiến một tông màu thận trọng, khi các phân tích mới chỉ ra sự suy yếu đáng kể trên thị trường đồng toàn cầu dự kiến vào nửa cuối năm 2025. Triển vọng này phủ một bóng tối giảm giá lên giá đồng và các cổ phiếu liên quan, đặc biệt là Freeport-McMoRan (FCX), vốn được đánh giá là có khả năng bị định giá quá cao dựa trên các điều kiện thị trường dự kiến này. Chi tiết sự kiện J.P. Morgan Global Research duy trì triển vọng thận trọng đối với giá đồng, dự đoán một giai đoạn "trả nợ" vào nửa cuối năm 2025. Theo Gregory Shearer, Trưởng bộ phận Chiến lược Kim loại cơ bản và Kim loại quý tại J.P. Morgan: > "Chúng tôi nghĩ rằng nửa cuối năm 2025 sẽ mang lại sự trả nợ, tháo gỡ động lực nạp trước và giảm nhu cầu, khiến chúng tôi thận trọng hơn về giá đồng trong phần còn lại của năm." Lập trường thận trọng này chủ yếu được quy cho hai yếu tố chính: việc tháo gỡ các đợt nhập khẩu đồng tinh luyện nạp trước của Hoa Kỳ và dự kiến nhu cầu của Trung Quốc sẽ chậm lại. Nhập khẩu đồng tinh luyện của Hoa Kỳ đã tăng vọt 129% so với cùng kỳ năm trước tính đến tháng 5, dẫn đến sự tích lũy hàng tồn kho chưa từng có. Điều này phần lớn được thúc đẩy bởi dự đoán về các mức thuế tiềm năng. J.P. Morgan kỳ vọng việc nạp trước này sẽ được tháo gỡ, dẫn đến một chu kỳ giảm hàng tồn kho kéo dài nhiều tháng ở Hoa Kỳ. Sự thay đổi này được dự đoán sẽ chuyển đồng khỏi Hoa Kỳ và quay trở lại các thị trường toàn cầu, giúp bổ sung hàng tồn kho của Sàn giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) và tạo ra một "sức cản lớn hơn đối với giá đồng LME." Đồng thời, nhu cầu đồng của Trung Quốc, vốn cho thấy mức tăng trưởng khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước tính đến tháng 5, dự kiến sẽ giảm tốc vào nửa cuối năm 2025. Sự chậm lại này có liên quan đến sự sụt giảm trong việc hoàn thành nhà ở, giảm yêu cầu đối với điều hòa không khí và hàng trắng, và giảm đáng kể các lắp đặt năng lượng mặt trời do những thay đổi về quy định. Quỹ đạo kinh tế của Trung Quốc được mô tả là đang bước vào một giai đoạn tăng trưởng chậm hơn, bền vững hơn, rời xa các mức tăng trưởng một chữ số cao được thấy chưa đầy một thập kỷ trước. Trong bối cảnh này, J.P. Morgan dự kiến giá đồng LME sẽ trượt về mức 9.100 USD/tấn mét (mt) trong quý 3 năm 2025 trước khi ổn định quanh mức 9.350 USD/mt trong quý 4. Đối với Freeport-McMoRan (FCX), xếp hạng bán mạnh đã được nhắc lại vào ngày 10 tháng 9 năm 2025. Công ty này có vẻ bị định giá quá cao ở mức 27,17 lần thu nhập GAAP dự phóng, đặc biệt khi so sánh với định giá trung bình 5 năm là 29,65 lần thu nhập GAAP dự phóng dự kiến. Mặc dù bề ngoài có vẻ vững chắc, báo cáo thu nhập quý 2 gần đây của Freeport-McMoRan, với thu nhập thực tế GAAP trên mỗi cổ phiếu là 0,53 USD (vượt qua đồng thuận 0,09 USD) và doanh thu 7,58 tỷ USD (vượt qua kỳ vọng gần 7,62 tỷ USD), đã tiết lộ những dấu hiệu cảnh báo tiềm ẩn. Thu nhập ròng, sản lượng và tăng trưởng doanh thu đã bị đình trệ kể từ tháng 3 năm 2022, trong khi chi phí và chi phí vốn đang gia tăng. Chi phí sản xuất đơn vị đồng vượt ước tính đồng thuận ở mức 1,13 USD mỗi pound, với hướng dẫn cả năm tăng lên 1,55 USD mỗi pound. Công ty cũng tiếp tục đối mặt với các vấn đề sản xuất đáng kể tại các mỏ chủ chốt, bao gồm cả những mỏ ở Indonesia, cùng với chi tiêu mạnh mẽ, đáng chú ý là dự kiến 5 tỷ USD chi phí vốn trong năm nay. Phân tích phản ứng thị trường Sự suy yếu dự kiến của thị trường đồng bắt nguồn từ sự kết hợp giữa nhu cầu yếu và việc tháo gỡ vị thế đầu cơ. Giá đồng hiện tại được coi là không bền vững với sự sụt giảm nhu cầu dự kiến. Yếu tố quan trọng là sự tái cân bằng kinh tế của Trung Quốc khỏi tăng trưởng do cơ sở hạ tầng và xây dựng dẫn đầu, điều này tác động trực tiếp đến một mặt hàng mà nhu cầu của Trung Quốc chiếm gần 60% tổng tiêu thụ toàn cầu, với riêng ngành bất động sản chiếm 30% sử dụng trong nước. Việc tháo gỡ nhập khẩu của Hoa Kỳ, ban đầu được thúc đẩy bởi dự đoán thuế quan, sẽ góp phần hơn nữa vào việc bình thường hóa nguồn cung, làm giảm hỗ trợ giá. Đối với FCX, sự thay đổi dự kiến của thị trường ngụ ý sự giám sát chặt chẽ hơn đối với định giá của nó, đặc biệt khi thu nhập và tăng trưởng doanh thu của nó đã cho thấy sự trì trệ, và chi phí sản xuất đang tăng lên. Bối cảnh và hàm ý rộng hơn Triển vọng này vượt ra ngoài các công ty riêng lẻ đến các ngành khai thác mỏ và hàng hóa rộng lớn hơn. Một thời kỳ dài giá đồng thấp hơn có thể báo hiệu sự chậm lại rộng hơn trong hoạt động công nghiệp toàn cầu, ảnh hưởng đến các công ty phụ thuộc vào kim loại này và có khả năng dẫn đến việc đánh giá lại các chiến lược đầu tư hàng hóa dài hạn. Trong khi J.P. Morgan dự đoán giá sẽ vẫn được hỗ trợ phần lớn ở mức hoặc ngay trên 9.000 USD/tấn mét nếu không có sự suy thoái kinh tế vĩ mô đáng kể, thì dự báo hiện tại đại diện cho một sự thay đổi rõ ràng so với động lực thị trường gần đây. Các công ty khác trong ngành, chẳng hạn như Anglo American, cũng đang tái cơ cấu để tập trung nhiều hơn vào đồng, khiến họ tiếp xúc nhiều hơn với các tín hiệu nhu cầu suy yếu từ Trung Quốc. Nhìn về phía trước Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố chính trong những tháng tới. Quỹ đạo tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc và ngành bất động sản của nước này sẽ là yếu tố tối quan trọng trong việc xác định nhu cầu đồng toàn cầu. Ngoài ra, bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách thương mại toàn cầu, đặc biệt là liên quan đến thuế quan, và môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, bao gồm các quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương, sẽ ảnh hưởng đáng kể đến giá hàng hóa. Đối với Freeport-McMoRan, trọng tâm sẽ là khả năng của ban quản lý trong việc vượt qua chi phí gia tăng, thách thức sản xuất và môi trường giá có khả năng yếu hơn, điều này cuối cùng sẽ quyết định hiệu suất cổ phiếu của công ty trong bối cảnh triển vọng thị trường đồng thận trọng.
Tỷ lệ P/E của Freeport-McMoRan Inc là 33.3785
Ms. Kathleen Quirk là President của Freeport-McMoRan Inc, tham gia công ty từ 2003.
Giá hiện tại của FCX là 44.94, đã increased 0.02% trong ngày giao dịch cuối cùng.
Freeport-McMoRan Inc thuộc ngành Metals & Mining và lĩnh vực là Materials
Vốn hóa thị trường hiện tại của Freeport-McMoRan Inc là $64.5
Theo các nhà phân tích phố Wall, 23 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho Freeport-McMoRan Inc, bao gồm 4 mua mạnh, 14 mua, 8 nắm giữ, 0 bán, và 4 bán mạnh
Cập nhật: Thứ Năm, 18 Tháng Chín 2025 03:41:11 GMT
Sự sụt giảm đáng kể trong lượng giao dịch bán khống cho thấy các nhà đầu tư đặt cược vào sự giảm giá đang đóng cửa các vị thế của họ, làm giảm áp lực giảm giá và cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào tiềm năng tăng giá của FCX.
Mặc dù xu hướng dài hạn vẫn tích cực, nhưng các chỉ số kỹ thuật ngắn hạn cho thấy động lượng suy yếu khi cổ phiếu ổn định gần một khu vực kháng cự rõ ràng.
Dự báo của Wall Street vẫn tích cực, với mục tiêu trung bình cho thấy có nhiều room tăng trưởng từ mức hiện tại, củng cố câu chuyện cơ bản tích cực.
Metric | Giá trị |
|---|---|
Dự báo của nhà phân tích | Buy[^0^] |
Mục tiêu giá trung bình | $51,78[^0^] |
Khả năng tăng | ~14,8%[^0^] |
Khoảng mục tiêu | $27,59 - $63,04[^0^] |
Khoảng mục tiêu rộng cho thấy sự bất đồng lớn giữa các nhà phân tích về tác động của rủi ro địa chính trị, nhưng xu hướng tích cực tổng thể cho thấy niềm tin rằng lợi nhuận sẽ vượt qua những rủi ro này[^0^].
Thông tin gần đây cho thấy Freeport-McMoRan đang được quan tâm ngày càng nhiều bởi các nhà đầu tư thị trường, có thể dẫn đến khối lượng giao dịch và biến động cao hơn.
Các sự kiện và mức kỹ thuật cần theo dõi có thể ảnh hưởng đến hành vi giá của FCX.
Sự kiện / Khơi gợi | ETA | Tác động & Phản ứng tiềm năng |
|---|---|---|
Phá vỡ kỹ thuật | 1-3 Ngày | Việc đóng cửa bền vững trên mức cao hôm nay là $46,29 có thể kích hoạt một bước tiến hướng tới mức kháng cự tiếp theo là $47,03[^0^]. |
Kiểm tra hỗ trợ | 1-3 Ngày | Không giữ được mức hiện tại có thể dẫn đến kiểm tra lại hỗ trợ MA 50 ngày xung quanh $43,67[^0^]. |
Tin tức giấy phép Indonesia | 2025 | Cập nhật tích cực về việc gia hạn giấy phép IUPK sẽ là một động lực lớn, giảm rủi ro địa chính trị[^0^]. |
Biến động giá đồng thanh | Liên tục | Là nhà sản xuất đồng chính, giá cổ phiếu FCX rất nhạy cảm với biến động trên thị trường đồng thanh toàn cầu[^0^]. |
Freeport-McMoRan trình bày một tình huống cạnh tranh kinh điển. Một mặt, một luồng gió mạnh từ cơ bản và cảm giác tích cực đang hình thành, được chứng minh bằng sự sụp đổ của lượng giao dịch bán khống và mục tiêu tích cực từ các nhà phân tích. Mặt khác, giá cổ phiếu đang chạm vào bức tường kỹ thuật, với các chỉ số động lượng ngắn hạn cảnh báo. Sự điều chỉnh nhỏ hôm nay dường như là sự ổn định lành mạnh. Yếu tố quyết định cho bước đi tiếp theo sẽ là liệu sự tự tin cơ bản mạnh mẽ có thể vượt qua mức kháng cự kỹ thuật gần $46 hay không.