Ngành phần mềm năng suất thể hiện hiệu suất Q2 mạnh mẽ giữa quá trình tích hợp AI
Ngành phần mềm năng suất vượt kỳ vọng trong báo cáo thu nhập quý 2
Ngành phần mềm năng suất của Hoa Kỳ đã kết thúc mùa báo cáo thu nhập quý 2 với hiệu suất mạnh mẽ, khi nhiều công ty trong phân khúc này báo cáo kết quả tài chính vượt đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích. Màn trình diễn ấn tượng này báo hiệu cả sự kiên cường và tăng trưởng năng động, được thúc đẩy bởi sự tích hợp trí tuệ nhân tạo ngày càng nhanh và nhu cầu bền vững đối với các giải pháp quy trình làm việc kỹ thuật số được nâng cao.
Hiệu suất chi tiết giữa các công ty chủ chốt
Ngành phần mềm năng suất rộng hơn, bao gồm 17 công ty được theo dõi, đã chứng minh sức mạnh đáng kể, với tổng doanh thu được báo cáo vượt quá ước tính đồng thuận của các nhà phân tích trung bình 4.5%. Hiệu suất tài chính tích cực này đã chuyển thành một phản ứng thị trường đáng chú ý, khi giá cổ phiếu trung bình của các công ty này tăng 10.3% kể từ khi công bố thu nhập gần đây nhất của họ.
DocuSign (NASDAQ:DOCU) nổi lên như một đóng góp quan trọng vào quỹ đạo tích cực của ngành. Công ty hàng đầu về thỏa thuận kỹ thuật số đã công bố doanh thu quý 2 đạt 800.6 triệu USD, đánh dấu mức tăng 8.8% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo của các nhà phân tích 2.5%. Sau những kết quả này, giá cổ phiếu của DocuSign đã tăng 6.2% để giao dịch ở mức 81 USD. Công ty cũng báo cáo mức vượt đáng kể so với ước tính về doanh thu đã lập hóa đơn và doanh thu định kỳ hàng năm. CEO Allan Thygesen đã quy hiệu suất vượt trội này cho "việc ra mắt đổi mới AI và những thay đổi gần đây về chiến lược tiếp cận thị trường dẫn đến hiệu suất mạnh mẽ trên các mảng kinh doanh eSignature, CLM và IAM," nhấn mạnh sự nhấn mạnh chiến lược vào trí tuệ nhân tạo.
SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) đã mang lại một quý đặc biệt, với doanh thu tăng vọt 217% so với cùng kỳ năm trước lên 42.68 triệu USD. Con số này vượt đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích 31.2%, đẩy cổ phiếu của công ty tăng 33.5% sau báo cáo thu nhập. CEO Keyvan Mohajer nhấn mạnh rằng "nhiều động thái chiến lược trước đây của chúng tôi đã mang lại kết quả tác động cao với sự tăng trưởng trên mọi đơn vị kinh doanh." Công ty đã nâng triển vọng doanh thu cả năm 2025 lên mức 160 - 178 triệu USD, tiếp tục báo hiệu sự tự tin mạnh mẽ.
Ngay cả những công ty có vốn hóa thị trường lớn hơn cũng đóng góp vào tâm lý tích cực chung. Microsoft (NASDAQ:MSFT) đã báo cáo kết quả mạnh mẽ, với doanh thu 76.44 tỷ USD, tăng 18.1% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích 3.5%. Mặc dù hiệu suất tài chính mạnh mẽ này, cổ phiếu của Microsoft vẫn tương đối ổn định sau thông báo.
Asana (NYSE:ASAN) cũng công bố kết quả quý 2 mạnh mẽ, với doanh thu 196.9 triệu USD, tăng 9.9% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích 2%. Công ty đã báo cáo mức vượt ấn tượng so với ước tính EBITDA và thêm 709 khách hàng doanh nghiệp trả hơn 5.000 USD hàng năm.
Ngược lại, 8x8 (NASDAQ:EGHT) lại đưa ra một bức tranh trái chiều. Mặc dù công ty báo cáo doanh thu 181.4 triệu USD, đại diện cho mức tăng khiêm tốn 1.8% so với cùng kỳ năm trước và vượt kỳ vọng của các nhà phân tích 2.2%, nhưng công ty cũng đã bỏ lỡ đáng kể ước tính EBITDA và cung cấp hướng dẫn cả năm yếu nhất trong số các công ty cùng ngành. Mặc dù kết quả trái chiều này, cổ phiếu vẫn đạt mức tăng 10.6% kể từ báo cáo thu nhập, giao dịch ở mức 2.13 USD, có thể phản ánh việc công ty trở lại tăng trưởng doanh thu hàng năm lần đầu tiên sau chín quý.
Phản ứng thị trường và các yếu tố xúc tác tiềm ẩn
Phản ứng thị trường mạnh mẽ trên toàn ngành phần mềm năng suất chủ yếu được quy cho hai yếu tố liên kết: nhu cầu bền bỉ đối với các công cụ hiệu quả được thúc đẩy bởi chi phí nhân viên tăng và sự chuyển dịch toàn cầu liên tục sang các mô hình làm việc kết hợp và từ xa. Các công ty cung cấp các giải pháp hợp lý hóa quản lý dự án, tự động hóa các tác vụ kinh doanh và tạo điều kiện cộng tác từ xa đang trải qua nhu cầu gia tăng.
Một yếu tố xúc tác quan trọng cho hiệu suất vượt trội của ngành là sự tích hợp chiến lược của Trí tuệ nhân tạo (AI). Chẳng hạn, thành công của DocuSign liên quan trực tiếp đến nền tảng Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) của họ, tận dụng xử lý ngôn ngữ tự nhiên và học máy. Tương tự, sự tăng trưởng kỷ lục của SoundHound AI nhấn mạnh tiện ích và sự chấp nhận ngày càng tăng của công nghệ nhận dạng giọng nói và trí tuệ đàm thoại trong các lĩnh vực khác nhau. Các nhà đầu tư đang thể hiện sự tin tưởng vào các công ty đang triển khai AI một cách hiệu quả để nâng cao sản phẩm và tạo ra lợi thế cạnh tranh.
Môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn cũng đã đóng một vai trò hỗ trợ. Lạm phát vừa phải, một phần do việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào năm 2022 và 2023, đã dẫn đến kỳ vọng của thị trường về một "hạ cánh mềm" cho nền kinh tế. Các nhà phân tích tại J.P. Morgan đang dự báo giảm 25 điểm cơ bản trong lãi suất quỹ liên bang vào tháng 9 năm 2025, với các đợt cắt giảm tiếp theo dự kiến vào quý 1 năm 2026. Trong lịch sử, lãi suất thấp hơn có xu hướng nâng cao giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai, mang lại lợi ích cho các cổ phiếu công nghệ định hướng tăng trưởng.
Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa tương lai
Nhu cầu bền vững đối với các công cụ chuyển đổi kỹ thuật số được phản ánh trong các dự báo tăng trưởng của thị trường. Thị trường chữ ký số toàn cầu dự kiến sẽ mở rộng đáng kể từ 5.24 tỷ USD vào năm 2024 lên 38.16 tỷ USD vào năm 2030, đại diện cho Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đáng kể là 40.5%. Tương tự, thị trường Quản lý Vòng đời Hợp đồng (CLM), một lĩnh vực quan trọng đối với DocuSign, được dự báo sẽ đạt 10.32 tỷ USD vào năm 2033.
Các công ty như SoundHound AI đang thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ, với tỷ lệ hiện hành 4.8 và tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu gần bằng 0, cung cấp một nền tảng vững chắc để tiếp tục đầu tư vào đổi mới và mở rộng thị trường. Mặc dù một số số liệu lợi nhuận có thể xuất hiện tiêu cực do các khoản đầu tư tăng trưởng và mua lại đáng kể, nhưng những điều này cho thấy tiềm năng mạnh mẽ cho lợi nhuận trong tương lai khi các khoản chi tiêu vốn trưởng thành.
Bình luận của các chuyên gia củng cố triển vọng tích cực đối với các cổ phiếu dựa trên AI. Oppenheimer đã khởi xướng xếp hạng "Perform" đối với SoundHound AI, trong khi DA Davidson và Wedbush Securities đã nâng mục tiêu giá, trích dẫn nền tảng công nghệ mạnh mẽ và các thương vụ mua lại chiến lược của công ty. Như Tim Bohen, huấn luyện viên trưởng của StocksToTrade, khuyên, "Tôi tập trung vào động lực có thể nhìn thấy ngay bây giờ." Tâm lý này nhấn mạnh sự tập trung của nhà đầu tư vào các động lực tăng trưởng tức thời, hữu hình, chẳng hạn như thu nhập mạnh mẽ và các sáng kiến AI chiến lược.
Nhìn về phía trước
Quỹ đạo của ngành phần mềm năng suất có thể sẽ tiếp tục được định hình bởi những tiến bộ công nghệ đang diễn ra, đặc biệt là trong AI, và nhu cầu doanh nghiệp đang phát triển về hiệu quả. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm các khoản đầu tư chiến lược hơn nữa vào nghiên cứu và phát triển AI, đặc biệt trong các lĩnh vực như tự động hóa thông minh và phân tích nâng cao. Việc DocuSign mở rộng sang các thị trường quốc tế, đáng chú ý là Châu Á Thái Bình Dương, và việc SoundHound AI tiếp tục tập trung vào chiến lược Thương mại Giọng nói của mình dự kiến sẽ là các động lực tăng trưởng đáng kể.
Hơn nữa, bối cảnh kinh tế vĩ mô, bao gồm các báo cáo kinh tế sắp tới và các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất, sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với các cổ phiếu tăng trưởng. Khả năng của các công ty như 8x8 trong việc thể hiện thực hiện bền vững các giải pháp dựa trên AI và chiến lược giảm nợ sẽ rất quan trọng để duy trì động lực tích cực trong một thị trường cạnh tranh.
