Align Technology đối mặt với thu nhập quý 3 quan trọng giữa sự giám sát pháp lý và hiệu suất thị trường kém
Align Technology chuẩn bị cho thu nhập quý 3 trong bối cảnh giám sát pháp lý và hiệu suất thị trường kém
Align Technology (ALGN) dự kiến báo cáo kết quả tài chính quý 3 năm 2025 vào ngày 29 tháng 10, sau khi thị trường đóng cửa. Việc công bố thu nhập này đến vào thời điểm quan trọng đối với nhà cung cấp thiết bị y tế, khi công ty đang đối phó với một cuộc điều tra gian lận chứng khoán đang diễn ra và hiệu suất cổ phiếu kém liên tục.
Các điểm dữ liệu chính và hiệu suất gần đây
Trước báo cáo quý 3, các nhà phân tích Phố Wall dự đoán Align Technology sẽ công bố lợi nhuận pha loãng 1.90 USD mỗi cổ phiếu, phản ánh mức tăng 12.4% so với cùng kỳ năm trước (YoY) so với 1.69 USD mỗi cổ phiếu được báo cáo trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, công ty có lịch sử không nhất quán gần đây, đã bỏ lỡ ước tính EPS của Phố Wall trong ba trong bốn quý vừa qua. Gần đây nhất, trong quý 2 năm 2025, Align Technology đã báo cáo EPS điều chỉnh là 2.49 USD, thấp hơn ước tính đồng thuận của các nhà phân tích là 2.57 USD. Doanh thu trong quý đạt 1.01 tỷ USD, thấp hơn ước tính đồng thuận 1.06 tỷ USD và đánh dấu mức giảm 1.6% so với năm trước.
Thêm vào sự không chắc chắn, Pomerantz LLP đã khởi xướng một cuộc điều tra về Align Technology vào ngày 2 tháng 10 năm 2025, liên quan đến khả năng gian lận chứng khoán. Cuộc điều tra này diễn ra sau một sự kiện quan trọng vào ngày 31 tháng 7, khi tin tức về cuộc điều tra khiến cổ phiếu ALGN giảm 36.6% trong ngày. Công ty luật đã trích dẫn việc công ty bỏ lỡ doanh thu quý 2 năm 2025 và sau đó hạ thấp hướng dẫn doanh thu quý 3 là nguyên nhân gây ra sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu.
Phản ứng thị trường và các yếu tố cơ bản
Việc cổ phiếu giảm 36.6% trong ngày vào ngày 31 tháng 7 cho thấy sự nhạy cảm của thị trường đối với cả sự giám sát pháp lý và các sai sót tài chính, đặc biệt đối với một công ty có cổ phiếu đã phải chịu áp lực đáng kể. Cuộc điều tra của Pomerantz LLP đã làm tăng thêm tâm lý tiêu cực, đặt ra câu hỏi về các tiết lộ của ban quản lý và tính minh bạch trong hoạt động. Ban quản lý của Align Technology trước đây đã thừa nhận "khả năng tiếp tục sự không chắc chắn kinh tế và sự do dự chi tiêu đã ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các bộ chỉnh nha trong suốt và hệ thống máy quét iTero mới của chúng tôi" trong quý 2, cho thấy những khó khăn kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn đang góp phần vào các thách thức về hiệu suất của họ.
Bối cảnh rộng hơn: Hiệu suất kém và điều chỉnh chiến lược
Cổ phiếu Align Technology đã hoạt động kém hơn đáng kể so với thị trường chung. Trong 52 tuần qua, ALGN đã giảm đáng kể 45.9%, và từ đầu năm đến nay, nó đã giảm 38.3%. Điều này trái ngược hoàn toàn với Chỉ số S&P 500 ($SPX), đã tăng 17.6% trong năm qua và 14.2% vào năm 2025. Khi so sánh với S&P 500 Healthcare Sector SPDR (XLV), hiệu suất của ALGN là hỗn hợp, vì ETF này đã giảm 6.4% trong 52 tuần qua nhưng đã tăng 4.1% từ đầu năm đến nay.
Mặc dù có những khó khăn này, đã có một số phát triển tích cực nhỏ. Zacks Research gần đây đã nâng cấp Align Technology từ xếp hạng "bán mạnh" lên "giữ". Hơn nữa, hội đồng quản trị của công ty đã ủy quyền một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 200 triệu USD vào ngày 5 tháng 8, một động thái thường được thị trường hiểu là ban quản lý tin rằng cổ phiếu của công ty đang bị định giá thấp. Vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là khoảng 9.24 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 21.50, và tỷ lệ P/E/G là 1.41. Giá trung bình động 50 ngày của cổ phiếu là 143.14 USD, trong khi giá trung bình động 200 ngày là 166.22 USD, cho thấy một xu hướng giảm giá.
Ban quản lý của Align Technology đã vạch ra một chiến lược tập trung vào "thắt chặt các mối quan hệ – tinh gọn, phân bổ lại, tập trung", bao gồm các sáng kiến cắt giảm chi phí và tăng cường hiệu quả. Đối với quý 3 năm 2025, công ty dự kiến doanh thu toàn cầu sẽ nằm trong khoảng từ 965 triệu USD đến 985 triệu USD, giảm tuần tự so với quý 2 năm 2025.
Đồng thuận của nhà phân tích và triển vọng
Mặc dù cổ phiếu sụt giảm đáng kể và những thách thức pháp lý, xếp hạng đồng thuận của các nhà phân tích đối với Align Technology vẫn là "Mua vừa phải". Trong số 14 nhà phân tích, chín người đã đưa ra xếp hạng "Mua mạnh", bốn người khuyến nghị "Giữ" và chỉ một người kêu gọi "Bán vừa phải". Giá mục tiêu trung bình là 186.33 USD, cho thấy mức tăng đáng kể 44.8% so với mức hiện tại. Mục tiêu "cao nhất thị trường" lạc quan hơn là 215.00 USD ngụ ý khả năng tăng lên tới 67.1%.
Triển vọng và các yếu tố chính cần theo dõi
Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025 sắp tới sẽ là một thử thách quan trọng đối với Align Technology để chứng minh khả năng ổn định hiệu suất tài chính và khôi phục niềm tin của nhà đầu tư. Các yếu tố chính cần theo dõi không chỉ là liệu công ty có đạt hoặc vượt qua dự báo EPS và doanh thu của các nhà phân tích hay không, mà còn là bình luận của ban quản lý về tiến độ của các sáng kiến cắt giảm chi phí và nỗ lực tái cấu trúc chiến lược. Các cập nhật liên quan đến cuộc điều tra gian lận chứng khoán của Pomerantz LLP cũng sẽ vẫn là một yếu tố thúc đẩy thị trường quan trọng. Hơn nữa, môi trường kinh tế rộng lớn hơn và tác động của nó đến chi tiêu của người tiêu dùng cho các thủ tục nha khoa tự chọn sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến quỹ đạo của Align Technology trong các quý tới.
