Goldman Sachs hạ mục tiêu giá Kingdee xuống 18.21 USD do dự báo lợi nhuận thấp hơn

Triển vọng lợi nhuận năm 2025 của Kingdee thấp hơn ước tính

Kingdee International (00268.HK) đã dự báo sẽ trở lại có lãi vào năm 2025, với lợi nhuận ròng dự kiến từ 60 triệu đến 100 triệu Nhân dân tệ. Mặc dù đây là một sự cải thiện đáng kể so với khoản lỗ ròng dự kiến 142 triệu Nhân dân tệ vào năm 2024, nhưng hướng dẫn này vẫn thấp hơn đáng kể so với ước tính trước đây của Goldman Sachs là 178 triệu Nhân dân tệ. Công ty cho rằng sự cải thiện lợi nhuận dự kiến là do mở rộng quy mô và nâng cao hiệu quả.

Goldman hạ mục tiêu giá xuống 18.21 USD, cắt giảm dự báo năm 2025 tới 47%

Đáp lại hướng dẫn yếu hơn, Goldman Sachs đã cắt giảm dự báo lợi nhuận năm 2025 cho Kingdee tới 47%, với lý do chi phí hoạt động cao hơn dự kiến. Ngân hàng cũng hạ ước tính lợi nhuận cho năm 2026 và 2027 lần lượt 8% và 6%. Điều này dẫn đến việc giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống 18.21 USD từ mức 18.98 USD trước đó.

Duy trì xếp hạng 'Mua' nhờ tiềm năng AI dài hạn

Mặc dù có những lo ngại ngay lập tức về lợi nhuận và chi phí, Goldman Sachs vẫn nhắc lại xếp hạng 'Mua' đối với Kingdee International. Báo cáo của ngân hàng nhấn mạnh triển vọng tích cực dài hạn, dựa trên dữ liệu doanh nghiệp tích lũy của công ty, việc sử dụng trí tuệ nhân tạo một cách chiến lược và khả năng giúp các công ty khách hàng cải thiện năng suất. Điều này cho thấy rằng mặc dù thu nhập ngắn hạn đang chịu áp lực, luận điểm đầu tư cốt lõi vẫn được ngân hàng duy trì.