Những điểm chính
Nhà sản xuất mô-đun quang Trung Quốc Zhongji Innolight (300308.SZ) đã ghi nhận lợi nhuận ròng quý đầu tiên tăng 262,3% so với năm trước, khi nhu cầu tăng vọt đối với cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo tiếp tục thúc đẩy các đơn đặt hàng cho các linh kiện tốc độ cao của họ. Lợi nhuận của công ty chỉ trong ba tháng đầu năm 2026 đã vượt quá tổng lợi nhuận của cả năm 2024.
"Đơn đặt hàng và lô hàng các sản phẩm mô-đun quang cao cấp của công ty đang liên tục tăng lên", ban lãnh đạo cho biết trong bản cập nhật quan hệ nhà đầu tư ngày 15 tháng 5, đồng thời cho biết thêm rằng chuỗi cung ứng của công ty vẫn ổn định.
Trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 31 tháng 3, Zhongji Innolight báo cáo lợi nhuận ròng là 5,735 tỷ nhân dân tệ trên doanh thu 19,496 tỷ nhân dân tệ, tăng 192,1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng cả năm 2024 của công ty là 5,171 tỷ nhân dân tệ. Ban lãnh đạo lưu ý rằng các sản phẩm 1.6T đã được vận chuyển với số lượng lớn và đang "liên tục tăng quy mô", trong khi các sản phẩm 3.2T vẫn đang trong quá trình phát triển.
Kết quả mạnh mẽ củng cố kịch bản tăng trưởng cao cho chuỗi cung ứng phần cứng AI, mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất linh kiện như Zhongji Innolight, những đơn vị cung cấp các bộ phận quan trọng cho các trung tâm dữ liệu được xây dựng xung quanh GPU từ các công ty như Nvidia. Với việc ban lãnh đạo báo hiệu sự tự tin vào chuỗi cung ứng và mở rộng công suất, công ty dường như có vị thế tốt để nắm bắt nhu cầu bền vững, điều này có thể dẫn đến việc điều chỉnh tăng thêm các dự báo thu nhập.
Zhongji Innolight là nhà cung cấp chính các bộ thu phát quang tốc độ cao, thiết bị thiết yếu để kết nối các máy chủ và bộ chuyển mạch trong các trung tâm dữ liệu quy mô lớn được sử dụng để đào tạo và triển khai các mô hình AI. Hiệu suất của công ty thường được coi là thước đo cho sức khỏe của việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI rộng lớn hơn.
Trong buổi hỏi đáp với nhà đầu tư, nhóm quản lý của công ty đã đề cập đến năng lực sản xuất, tuyên bố rằng mức độ sử dụng hiện tại là "đầy đủ" và "năng lực cũng đang được mở rộng liên tục". Động thái này nhằm đáp ứng sổ lệnh đặt hàng mạnh mẽ và đảm bảo việc giao hàng chất lượng cao cho các sản phẩm của mình. Công ty cũng đang tích cực quản lý chuỗi cung ứng bằng cách tăng dự trữ các nguyên liệu thô cốt lõi và làm việc với các nhà cung cấp thay thế.
Nhìn về tương lai, Zhongji Innolight đặt mục tiêu tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm, điều mà họ tin rằng có thể dẫn đến biên lợi nhuận gộp "ổn định với tiềm năng tăng trưởng". Công ty cũng đề cập đến chủ đề quang học đóng gói chung (CPO), một công nghệ cạnh tranh, tuyên bố rằng họ có các khoản đầu tư vào nhiều lộ trình kỹ thuật và coi chúng mang tính bổ trợ hơn là thay thế cho các thiết bị quang học có thể cắm truyền thống.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 1049,87 nhân dân tệ/cổ phiếu vào ngày 15 tháng 5, giảm 2,61% trong ngày. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng hơn 70% tính từ đầu năm đến nay, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty trong lĩnh vực AI đang bùng nổ.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
