Key Takeaways:
Goldman Sachs đã nâng giá mục tiêu cho Weichai Power Co. (02338.HK) thêm 11% lên 41 HKD, với lý do triển vọng mạnh mẽ hơn của mảng kinh doanh sản xuất điện cho trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo đang làm thay đổi cơ cấu lợi nhuận của công ty.
"Quá trình chuyển đổi cơ cấu kinh doanh động cơ của công ty sẽ tăng tốc", ngân hàng cho biết trong một báo cáo mới, nhắc lại xếp hạng Mua đối với nhà sản xuất này. Goldman Sachs cũng tăng mục tiêu cho cổ phiếu A của Weichai (000338.SZ) lên 38 RMB từ 34 RMB.
Ngân hàng đã nâng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Weichai thêm 1 đến 4 phần trăm cho các năm từ 2026 đến 2030. Giá mục tiêu 41 HKD mới ngụ ý hệ số giá trên thu nhập (P/E) hỗn hợp là 22 lần cho năm hiện tại, tăng so với mức định giá 20 lần trước đó.
Goldman Sachs dự báo rằng phân khúc sản xuất điện AIDC sẽ chiếm một phần ba lợi nhuận ròng của Weichai vào năm 2028, vượt qua sự đóng góp từ mảng kinh doanh động cơ xe tải hạng nặng truyền thống. Đến năm 2030, ngân hàng nhận thấy sự đóng góp của đơn vị này sẽ tăng lên 40%, tương đương khoảng 11 tỷ RMB, bằng với mức lợi nhuận ròng toàn bộ của công ty hiện nay. Dự báo nâng cấp được đưa ra khi nhu cầu về máy phát điện công suất cao cho các trung tâm dữ liệu AI bù đắp cho áp lực biên lợi nhuận trong thị trường động cơ truyền thống.
Các mức giá mục tiêu mới cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể cho Weichai Power. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo thu nhập sắp tới của công ty để xem liệu sự tăng trưởng của mảng kinh doanh AIDC có đáp ứng các dự báo tăng tốc của ngân hàng hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
