Các điểm chính
Wedbush đã làm nổi bật sáu công ty phát triển kinh doanh nhờ cổ tức bền vững, mang lại cho các nhà đầu tư tỷ suất lợi nhuận trung bình là 10,9% trong một lĩnh vực đang bị chao đảo bởi sự hỗn loạn của tín dụng tư nhân.
"Những công ty này cung cấp độ bền cổ tức đặc biệt," nhà phân tích Henry Coffey của Wedbush cho biết trong một ghi chú, đồng thời nói thêm rằng thu nhập quý tháng 3 "đáng yên tâm hơn so với những gì giá cổ phiếu gợi ý."
Báo cáo đã nêu tên Ares Capital (ARES), Hercules Capital (HTGC), Fidus Investment (FDUS), Gladstone Capital (GLAD), Blue Owl Capital (OWL) và PennantPark Floating Rate Capital (PFLT). Tỷ suất lợi nhuận trung bình 10,9% của nhóm so với chỉ 3,3% đối với các quỹ ETF tập trung vào cổ tức và 1,2% đối với S&P 500.
Phân tích cung cấp một nơi trú ẩn tiềm năng cho các nhà đầu tư thu nhập sau khi các quỹ hoán đổi danh mục tập trung vào BDC giảm tới 22% trong năm qua. Báo cáo gợi ý rằng một số cái tên chọn lọc có thể cung cấp các khoản chi trả ổn định ngay cả khi thị trường tín dụng tư nhân trị giá 2 nghìn tỷ đô la phải đối mặt với những cơn gió ngược từ các yêu cầu rút vốn tăng nhanh và sự nghi ngờ của nhà đầu tư.
Nỗi sợ hãi đó đã cho thấy dấu hiệu giảm bớt, với các quỹ ETF Putnam BDC Income và VanEck BDC Income tăng khoảng 5% từ mức thấp nhất trong 52 tuần được thiết lập vào mùa xuân. Báo cáo của Coffey chỉ ra tình trạng chậm trả tín dụng ổn định và lưu ý rằng các vấn đề chủ yếu liên quan đến thị trường, không phải liên quan đến tín dụng.
Sáu công ty được Wedbush làm nổi bật có tỷ lệ xếp hạng Mua trung bình của Wall Street khoảng 81%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 55% của các công ty trong S&P 500, cho thấy sự đồng thuận mạnh mẽ.
Báo cáo gợi ý rằng mặc dù có những lo ngại rộng lớn trên thị trường, các BDC được lựa chọn cẩn thận với ban quản lý mạnh mẽ và tập trung vào nợ có bảo đảm ưu tiên có thể mang lại thu nhập lợi suất cao đáng tin cậy. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý II để xem liệu chất lượng tín dụng và thu nhập ròng có tiếp tục bù đắp cho các khoản chi trả cao hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
