Thưởng tại Wall Street dự kiến tăng năm thứ ba liên tiếp nhờ sự hồi phục của các thương vụ

Sự phục hồi trong hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) cùng với các thị trường đầy biến động đang thúc đẩy năm thứ ba liên tiếp tăng thưởng tại Wall Street, trong đó các ngân hàng đầu tư tư vấn các thương vụ sẵn sàng nhận được mức tăng lớn nhất.

Alan Johnson, giám đốc điều hành của Johnson Associates, cho biết trong báo cáo: "Năm nay là năm của các ngân hàng. Đó là một cuộc đua song mã giữa hoạt động giao dịch và M&A."

Theo báo cáo từ công ty tư vấn thù lao Johnson Associates Inc., thù lao khuyến khích cho các ngân hàng đầu tư tư vấn cho các khách hàng doanh nghiệp về các thương vụ dự kiến sẽ tăng từ 10% đến 20% hoặc hơn so với một năm trước đó. Các bên bảo lãnh phát hành cổ phiếu có thể thấy tiền thưởng của họ tăng vọt tới 20%. Dự báo lạc quan này theo sau một năm 2025 mạnh mẽ, khi hoạt động M&A phục hồi, một xu hướng tiếp tục kéo dài vào quý đầu tiên phá kỷ lục đối với nhiều ngân hàng lớn.

Mức tăng không được phân bổ đều. Các nhà giao dịch cổ phiếu dự kiến sẽ thấy tiền thưởng tăng từ 10 đến 15%, trong khi các đồng nghiệp trong mảng thu nhập cố định đang mong đợi mức tăng từ 5 đến 10%. Ngược lại, những người trong lĩnh vực tín dụng tư nhân có thể chỉ thấy tiền thưởng đi ngang hoặc tăng vỏn vẹn 5% trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt.

Các Thương vụ và Biến động Thúc đẩy Lợi nhuận

Động lực chính cho sự bùng nổ tiền thưởng là sự hồi sinh của hoạt động thương vụ. Sau một thời gian im ắng, M&A đã quay trở lại, cung cấp nguồn doanh thu đáng kể cho các ngân hàng. Điều này rõ ràng trong quý đầu tiên của năm 2026, khi một số ngân hàng lớn báo cáo quý có lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay, phần lớn do phí tư vấn thúc đẩy.

Biến động thị trường, ban đầu được coi là rủi ro, đã trở thành nguồn lợi nhuận. Sự không chắc chắn gia tăng đã buộc các khách hàng tổ chức phải tăng tần suất giao dịch và quy mô vị thế để phòng ngừa danh mục đầu tư của họ, trực tiếp thúc đẩy doanh thu giao dịch của các ngân hàng đầu tư.

Những Đám mây trên Đường chân trời

Bất chấp triển vọng tích cực, có những rủi ro đáng kể có thể làm hỏng bữa tiệc tiền thưởng. Johnson nói: "Chúng ta đang ở giữa một cuộc chiến, và đó là một biến số khổng lồ," ám chỉ khả năng các xung đột địa chính trị leo thang.

Hơn nữa, các cơ quan quản lý Mỹ đang thúc đẩy các yêu cầu về vốn chặt chẽ hơn. Đề xuất "Basel" sẽ yêu cầu các ngân hàng nắm giữ vốn đối với 10% hạn mức tín dụng chưa sử dụng, điều này có thể buộc họ phải giảm hạn mức tín dụng và ảnh hưởng đến khả năng sinh lời. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã nới lỏng đề xuất ban đầu, các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase vẫn dự đoán sẽ tăng vốn. Ngành công nghiệp tiếp tục vận động hành lang để được giảm bớt, nhưng kết quả vẫn chưa chắc chắn, đặc biệt là với cuộc bầu cử Mỹ sắp tới.

Theo ước tính từ Kiểm soát viên Bang New York Thomas DiNapoli, quỹ thưởng tại Wall Street đã đạt kỷ lục 49,2 tỷ USD vào năm 2025, với mức thưởng trung bình đạt 246.900 USD, tăng 6% so với năm trước. Mặc dù năm 2026 đang có tiềm năng vượt qua con số đó, nhưng sự hội tụ của chiến tranh, lạm phát, lãi suất và các thay đổi về quy định tạo ra một tương lai phức tạp và bất định.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.